• МТС отчитался во вторник
• отчетность слабая
• прибыль на 21% ниже консенсуса
• руководство снижает прогноз рентабельности на 2011 год — риск растущей конкуренции
• ВТБ-Капитао видит потенциал в акциях МТС в 91%
• Акции МТС сегодня на ММВБ +0.8% — хуже рынка

 

• Вымпелком отчитался существенно хуже ожиданий
• Консолидированная прибыль во 2 кв 312 млн, прогноз был $556 млн
• в апреле были куплены Orascom Telecom и Wind
• долг вымпелкома вырос до $24 млрд против $4 млрд годом ранее!!!!
• резко выросли процентные платежи, которые сократили прибыль
• АДР Вымпелкома в НЙ сегодня -3,5%

 Уралсиб-Кэпитал:
 
мы пересмотрели нашу финансовую модель компании. В частности, мы понизили прогноз EBITDA на 2011 г. на 4% до 9,6 млрд долл., чистой прибыли на 2011 г. – на 34% до 2,1 млрд долл., а прогноз средней рентабельности по EBITDA на 2011–2015 гг. стал ниже на 2 п.п. и теперь составляет 39,9%. Кроме того, мы пересмотрели в сторону повышения средне- и долгосрочные прогнозы капзатрат компании (на 1% от выручки). В итоге наша 12-месячная прогнозная цена акций VimpelCom, рассчитанная на основе анализа ДДП, снизилась на 17% до 17 долл./акция. Поскольку новая прогнозная цена все равно предполагает существенный, 56-процентный, потенциал роста, а компания, как и прежде, выглядит дешевой по мультипликаторам, торгуясь с EV/EBITDA 2012П, равным 4,2, мы подтверждаем рекомендацию ПОКУПАТЬ акции VimpelCom Ltd.

Лидер «Правого дела» Михаил Прохоров выступил с очередным инновационным предвыборным предложением: он считает, что высшее образование в России должны получать не более одной пятой части молодых людей, тогда это позволит устранить дисбаланс между рынками труда и образованием. Сейчас, по подсчетам миллиардера, более половины выпускников российских вузов не работают по специальности, сообщает «Интерфакс».
«Проблема молодежной политики заключается в том, что рынок труда не соответствует рынку образования», — заявил Прохоров в среду, выступая перед студентами Московского государственного университета, который на днях выпал из сотни рейтинга лучших вузов планеты.
«Если мы будем продолжать в таком же духе, часть молодежи будет уезжать, и мы потеряем остатки конкурентоспособности», — сказал Прохоров. Он убежден, что необходимо вернуться к модели, при которой высшее образование должно получать не больше 20% молодежи, и одновременно необходимо создавать высококвалифицированные рабочие места.


( Читать дальше )

С начала недели российский премьер так и сыплет триллионами. В понедельник, выступая на пленарном заседании Межрегиональной конференции региональных отделений «Единой России» в Северо-Западном федеральном округе, он не скупился на обещания. Регионам на развитие обещано 7 триллионов рублей, дорожным строителям на строительство — 8 триллионов, военным на новое оружие — 20 триллионов рублей. И это не считая «мелочей», вроде 60 миллиардов на реконструкцию аэропортов Северо-Западного федерального округа. Двумя днями позже премьер на заседании правительства одобрил стратегию инновационного развития страны стоимостью еще 15,6 триллиона рублей.
Суммировать эти цифры, понятное дело, не имеет смысла: отчасти эти программы друг друга перекрывают, и один и тот же проект может с равным успехом быть отнесен и в инновационную часть, и в оборонную, и в региональную. К тому же обещанные суммы будут выделяться не сразу, а до 2020 года в рамках всевозможных «стратегий», которые плодятся в последнее время с невероятной скоростью на самых разных уровнях. И тем не менее, бюджету вся эта роскошь обойдется никак не меньше триллиона долларов.


( Читать дальше )

Москва. 7 сентября. ИНТЕРФАКС — ОАО «ГМК „Норильский никель“ (РТС: GMKN) может провести обратный выкуп акций у акционеров по цене $306 за акцию, сообщил „Интерфаксу“ источник в компании. Такие параметры buyback рассмотрит совет директоров компании 13 сентября. Общая сумма, которую ГМК может потратить на выкуп бумаг у акционеров — $4,5 млрд. Она позволит выкупить 7,71% уставного капитала „Норникеля“. Цена buyback на 24% выше текущих котировок акций „Норникеля“. На закрытие дня среды акции ГМК торговались в РТС по цене $248, на ММВБ — 7,364 тыс. рублей. Представитель „Норникеля“ не стал уточнять, будет ли ГМК выкупать акции и ADR или ограничится только акциями (в этом случае в роли покупателя выступит сам „Норникель“ и выкупленные в ходе buyback бумаги будут погашены). Ранее „Интеррос“, инициировавший рассмотрение buyback, отмечал, что в ходе обратного выкупа „специальное внимание“ должно быть уделено владельцам ADR: „Принципиально важно обеспечить полный и недискриминационный доступ акционеров к данной оферте, уделяя специальное внимание держателям ADR“. С другой стороны, „Интеррос“ заявлял, что бумаги, приобретенные в ходе buyback, должны быть погашены. Это позволит довести до контрольной долю альянса „Интеррос“ (30%) — менеджмент „Норникеля“ (9,23% „дочка“ „Норникеля“, Corbiere Holdings Limited + 0,21% НПФ „Норникеля“) — Trafigura (по официальной информации, контролирует 8%), который сейчас контролирует 47,5% уставного капитала ГМК. По оценке аналитика „Уралсиба“ (РТС: USBN) Дмитрия Смолина, при buyback по цене $306 за акцию общим объемом на $4,5 млрд коэффициент выкупа составит около 21%. При этом возможное снижение стоимости акций „Норникеля“ после buyback может перевесить позитивный эффект от ожидаемого 6%-ного дохода от оферты. По его мнению, наиболее вероятно участие в buyback „Интерроса“, также не исключено и участие других крупных акционеров — »Металлоинвеста" (5%) и Trafigura (8%). Аналитик UBS Кирилл Чуйко считает, что «Норникель» приобретет от 24% до 48% от предложенных к выкупу бумаг акционеров. По его мнению, «Интеррос» в ходе buyback предложит к выкупу 20-30% от своей доли в «Норникеле», что позволит ему после погашения казначейских акций сохранить долю в ГМК в размере около 30%, не превышая этот порог (и, соответственно, не выставлять оферту остальным акционерам). Участие «РусАла» в buyback исключено, потому что пакет алюминиевой компании в залоге у Сбербанка (РТС: SBER), напомнил К.Чуйко. «Норникель» в текущем году уже провел два раунда обратного выкупа акций на общую сумму $4,5 млрд — такие расходы предполагала программа поддержки акционеров, одобренная советом директоров «Норникеля» в декабре 2010 года. Corbiere Holdings сначала выкупила 6,85% акций ГМК по цене $252 за акцию ($25,2 за ADR), потратив $3,29 млрд, а потом 2,38% акций по рыночным ценам, потратив $1,2 млрд. Совет директоров «Норильского никеля» признал buyback целесообразным на заседании 15 августа, но цену и объем buyback он не рассматривал, ограничившись принципиальным одобрением. Перед buyback «Норникель» решил сделать оферту «РусАлу». Накануне оферту «Норникеля» о выкупе 15% акций ГМК по $306 за акцию (общая сумма — $8,75 млрд) единогласно отклонил совет директоров «РусАла», сочтя ее не отражающей фундаментальной стоимости блокирующего пакета акций «Норникеля». Председатель совета директоров «РусАла» Виктор Вексельберг, сообщая об этом решении в письме главе «Норникеля» Владимиру Стржалковскому и председателю совета директоров ГМК Андрею Бугрову, заявил, что уполномочен советом директоров «РусАла» рассмотреть предложения «Норникеля», которое будет отражать фундаментальную стоимость доли «РусАла» в «Норникеле». «Интеррос» контролирует до 30% акций «Норникеля», «РусАл» — 25,13%, владелец «Металлоинвеста» Алишер Усманов — 4% (планирует довести до 5%). «Дочка» «Норникеля» Corbiere скупила 9,23% уставного капитала ГМК в ходе двух этапов buyback в 2011 году (первый этап — на 6,85% за $3,29 млрд, второй — 2,38% за $1,2 млрд). 8% акций ГМК, по официальной информации, в октябре-декабре 2010 года были проданы компаниям, аффилированным с нидерландским трейдером Trafigura, но Trafigura не признает себя конечным бенефициаром по этим сделкам.

Решение о приватизации «Совкомфлота» и «Сбербанка» в этом году будет принято с учетом состояния финансового рынка, сообщила в среду по итогам заседания президиума правительства министр экономического развития Эльвира Набиуллина.
«Совкомфлот» готовим к приватизации в этом году, но, безусловно, окончательное решение будет приниматься после завершения работы консультантов, с учетом состояния рынка", — цитирует Набиуллину ИТАР-ТАСС.
Аналогичная ситуация обстоит и с приватизацией другого крупного актива, запланированного к продаже в этом году. «По „Сбербанку“ вопрос, скорее к Банку России, мы обсуждаем, но решение также должно быть принято с учетом того, какая ситуация на рынке», — добавила Набиуллина.
Правительство планирует продать 25% минус одну акцию «Совкомфлота» и более 7% акций «Сбербанка».
Вместе с тем, по словам министра, есть понимание того, что рынки просели. И правительству придется, после завершения работы консультантов, сделать прогнозы развития рынков в следующем году.


( Читать дальше )

Possible consolidation could be a catalyst for the stock. If Inter RAO chooses to consolidate 100% of OGK-3 we could see some speculative movements in the company’s shares, in our view. This would be due to the market expecting that the valuation of OGK-3 could be at a premium to the market (OGK-3 was valued at RUB1.87/share for the purpose of the Inter RAO consolidation). (Открытие)

Bernanke will speak on US economic outlook tomorrow (08 September). Fed bank of Chicago President Charles Evans speaks in London today;
Fed might consider buying $540bn of longer-maturity treasuries while selling short term debt according to CRT Group LLC.

Президент США Барак Обама предложит стимулировать занятость путем вливания в экономику более 300 миллиардов долларов в следующем году, в основном за счет снижения налогов, расходов на инфраструктуру и прямой помощи правительству и органам местного самоуправления.

Полный текст: http://take-profit.org/newsreview.php?mid=2772