Яндекс. Развязка все ближе

Вышел отчет Яндекса за 9м 2023. Есть что-то новое?

📍Коротко по отчету

Очередной хороший отчет. Выручка за 9м +54%, операционная прибыль  выросла с 7 до 25 млрд, чистая прибыль вроде как упала с 40 до 28 млрд, но если убрать разовый эффект (на +38 млрд) от деконсолидации дзен и новостей в 3кв2022, то прибыль наоборот выросла в 14 раз.

📍Как там с реструктуризацией

✅️ Процесс во всю идет и некоторые дочерние компании будут присоединены к головной голландской компании, что необходимо для реструктуризации

✅️ Процесс планируется завершить до 2023 г, так что ждать осталось недолго. Я думаю, что к концу года у нас на рынке останется немного ГДРок с недружественной юрисдикцией

🧐 На вопрос: кто будет новым владельцем российской компании и за какую сумму ответа нет

❗️Напомню в 100-ый раз самый важный тезис: покупая сейчас яндекс, вы покупаете акции голландской компании, которая планирует разделить свой бизнес на российский и международный. Что вы получите после сделки: акции/деньги и сколько пока большой вопрос.

📍Появился новый риск для миноритариев Кейс переезда VK в Россию вскрыл новые опасения: несмотря на все запреты некоторые лица, приобретавшие акции зарубежом у нерезидентов с огромным дисконтом, смогли конвертировать акции и продать их в общий стакан, получив +100% прибыли. Представляете сколько акций Яндекс было накуплено зарубежом по 1000 рублей и какой будет соблазн у купивших продать их сразу после конвертации в общий стакан.

Вывод: фундаментально акция стоит недорого, но риски все еще высоки. Продолжаю вести наблюдение за Яндексом и его судьбой со стороны