Блог им. andreihohrin

Дефолты лизинговых компаний. Немного статистических наблюдений

На статистике Cbonds (https://t.me/cbonds), мы собрали 20 дефолтов 11-ти лизинговых компаний. Это все дефолтные выпуски, как минимум, за 11 лет.

Дефолты лизинговых компаний. Немного статистических наблюдений

Первое наблюдение: у 10 из 11 дефолтных в течение 3 лет, предшествовавших долговой проблеме, был зафиксирован либо убыток, либо – очень скромная прибыль (границу скромности мы определили как 5 млн.р. в год).
Дефолты лизинговых компаний. Немного статистических наблюдений
Второе наблюдение: долговая нагрузка 10 из 11 компаний, как по отчетности года, предшествовавшего дефолту, так и по предыдущим годам, оказалась запредельной. В среднем, долг последнего перед дефолтом года был выше совокупной выручки (включая дополнительные доходы) в 4,6 раза.

Дефолты лизинговых компаний. Немного статистических наблюдений
Третье наблюдение: Долг и прибыль МСБ-Лизинга, Роделена, ТЕХНО Лизинга, облигации которых мы держим в портфеле, очень отличаются от проблемных значений. Остается контролировать здоровое состояние этих эмитентов.

Дефолты лизинговых компаний. Немного статистических наблюдений

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       www.youtube.com/channel/UC0BqXPUXHD-ih_0wXgkD4Uw/featured  
www.ivolgacap.com
www.probonds.ru 
★8
19 комментариев
По нефти лонгуете?
avatar
Сергей Нагель
+1
Сергей Нагель, идейно — да. В одном портфеле лонг есть, еще с прошлой недели. В другом выбило по стопу.

avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
А Пионер-Лизинг вывели из портфеля?
avatar
Владимир Сергеевич
Владимир Сергеевич, его там не было
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, так вроде же был. 1-й выпуск.
smart-lab.ru/blog/530938.php
avatar
Владимир Сергеевич
+1
Владимир Сергеевич, был, мы расстались с этими бумагами в июле, по-моему. 
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, а каковы причины расставания? Вроде отчетность с первого взгляда неплохая.
avatar
InvisibleInvestor
+1
InvisibleInvestor, давно держали, пора. Ликвидность новых выпусков мне непонятна, а ставка всё-таки не особенно высокая.
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, по отчетности компании нет сомнений? Больно уж агрессивная у них реклама — собственно это и смущает пока только. До каких сумм Вы считаете имеет смысл держать? У них же вроде маркет-мейкеры есть, тоесть — ликвидности хоть отбавляй. Нет?
avatar
InvisibleInvestor
+1
InvisibleInvestor, ПР-Лизинг — быстро растущая компания. Это хорошо и это тревожно одновременно. Насчет мм по ним, я не помню, чтобы он было. Ликвидность в первом выпуске была слабенькая. Во втором я не смотрел. 
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Андрей Хохрин, да, однако они сразу подскочили после размещение существенно выше 100%. Они несколько лет как «быстро» растут… с 2014 года, 5 лет как уже. По сути — риск нарваться на последствия быстрого роста компании. На какие триггеры посоветуете обращать внимание? Мне бы хотелось мнение независимого эксперта, в дополнение к своему, получить.
avatar
InvisibleInvestor
+1
InvisibleInvestor, мне тут сложно сказать. Потому как для полного понимания ситуации нужно держать контакт с руководителями и бенефициарами компании. В данном случае у меня такой возможности нет.
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+1
Андрей Хохрин, у них прекрасный чат в Телеграм есть. Они грамотно отстреливаются даже от компромата (выясняется — фальшивого), который на них кто-то слил. Не пробовали?
avatar
InvisibleInvestor
+1
InvisibleInvestor, я видел телеграм-канал. у меня нет каких-то предубеждений по отношению к ПР. Просто, мы не близки, а с учетом быстрого роста бизнеса для меня дистанция — это стоп-фактор.
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
+3
Вы не успеете ничего сделать, когда настанет проблемный час ))) 
avatar
Alex_owk
Smart-lab премиум
Alex_owk, вот Вы и понаблюдайте со стороны
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт
Alex_owk, 
avatar
Сергей Ю.
+1
Вывод кратко?
avatar
Ruscash
Ruscash, не покупать облигации убыточных и закредитованных компаний.
avatar
Андрей Х.
Проверенный аккаунт

полезные записи за 24 часа

★8 7 Однажды в телевизоре появился бледный как смерть Министр Финансов и заявил:
★7 8 Святой рандом ноября. ROSN — акции Роснефти
★7 16 Во что сейчас вложить 100 тысяч рублей
★5 18 Я сделал бота для отслеживания аномальных событий на фондовом рынке
★5 27 Две картинки :)
★5 4 🟡Шестнадцатимиллионная претензия на 5-процентную когорту в трейдинге! День 32-й.
★4 14 Что говорит индикатор Баффета о российском рынке?
★4 126 Ситуация на текущий момент(
★4 10 Налоговые вычеты под угрозой: проблемы ИИС
★4 1 ⛓️‍💥 Уловки от эмитентов. Двойная оферта
+198 126 Ситуация на текущий момент(
+187 7 Однажды в телевизоре появился бледный как смерть Министр Финансов и заявил:
+157 12 Запад хочет эскалации🔥Акции и инвестиции
+142 66 Так, пришло время промониторить лои. Такой сегодня день😢
+112 105 Азия. Вторник.
+99 26 Ассоциация направила обращение в Минфин России в связи с появившейся в СМИ информацией о повышении ставки налога на прибыль для ПАО «Транснефть» до 40 %.
+98 60 Нервы у участников рынка сдали.
+90 27 И где тут бычий рынок?
+88 16 Виды пассивного дохода и как выглядит настоящий пассивный доход
+83 74 Сегодня третье по величине падение за 6 месяцев

самые обсуждаемые сегодня

33к Ракеты ATACMS (США) по Брянской области
28к Чего мы пишем о каком-то новом "кризисе"?
20к Times утверждает, у Украины есть около 50 американских ракет ATACMS.
17к Скоро выступит Путин
10к Опять размышления о Баффетте и о вечном удержании акций
10к Про обращение Путина
8к Зеленский подтвердил, что Украина получила от Запада разрешение на дальнобойные удары вглубь России, и заявил о намерении использовать ATACMS
7к закон о списании кредитов до 10 млн р некоторым участникам СВО.
6к Европейские рынки упали после объявления новой российской ядерной доктрины
5к Всем удачи в торговле.

Календарь: акции | экономика | облигации

Добавить событие
Перейти в календарь

торговые сигналы

23:59 0 Позиции на 20.11
23:04 0 Нефть марки Брент при условии сохранения долларовой системы .
22:22 0 🟢 НЕФТЬ. BR-12.24 (BRZ4). Трейд-ЛОНГ. Автоследование с Асланом Бероевым.
21:13 0 НАС ДУРЯТ ПОЧЕМУ? Прогноз курса доллара СЕГОДНЯ Курс ДОЛЛАРа Российский рынок Фьючерс на индекс РТС
21:04 0 Нефть. Лонг от 19.11.2024
19:55 0 Утверждена ядерная доктрина. СВО. Акции ММВБ обвалились. Курс доллара прогноз. ОФЗ. Нефть
19:25 0 Нефтегаз 23:25
19:22 0 #mx Еще одна сделка в клубе.
18:45 0 Идём на перелой года 🙌🔥🎁
18:25 0 ✔️ Мини сделки внутри клуба. Срочный рынок открыли, сделка закрылась.
Блог сигналов
Лента сигналов

корпоративные блоги

+429373 Иволга Капитал
+312178 Mozgovik
+110570 Os_Engine
+97893 Tickmill
+63465 Т-Инвестиции
+61104 БКС Мир инвестиций
+32374 Финам Брокер
+29075 LiveInvestingGroup
+28268 Норникель
+25752 Just2Trade
Все компании

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн