Блог компании Иволга Капитал | Портфель Акции / Деньги вернулся к двузначной доходности. За чем следить на рынке акций?

Немного зачастил я с обновлениями портфеля PRObonds Акции / Деньги. Есть почему.

Первое. Доход последних 12 месяцев (основная метрика результата) стал-таки двузначным, сейчас 10,3%. С начала года скромнее, 5,4%, при снижении Индекса МосБиржи на -9,9%.

Второе. Нужно держать руку на пульсе. Риск велик. В портфеле 3/4 активов – акции, что для его 4-летней истории предельная величина. Напомню, сами акции я не отбираю, их корзина соответствует Индексу голубых фишек. Меняются только взаимные веса всей суммы акций и денег.

Понимаю, что шансы на заметную коррекцию увеличиваются по мере подъема рынка. Подъем, если брать его от закрытия Индекса МосБиржи 17 июля, 1 958 п., на вчера составляет +27%. И пусть Индекс всё ещё ниже даже 2 500 п., само трехмесячное движение очень сильное.

Коррекцией августа я пренебрег. Страхов вокруг было много, попытка вернуться на или под минимумы вряд ли бы получила шансы на успех. Она и не получила.

Сегодня обстоятельства более противоречивы. Есть если не мирные инициативы, то мирные надежды. Что там за ними, неизвестно. Но рынок к ним положительно чувствителен.

И эмоции неприятия большинством фондовых вложений могут быстро и коварно смениться противоположными. Последствия перегрева ожиданий или их обмана можно видеть на графиках, к примеру, в начале 2025 года.

В нынешнем положении рынка даже эмоциональные качели наверняка не вернут акции в даунтренд. Однако списать 10%-ный результат в ноль на них несложно.

Стоит ли избавляться от акций? Мне памятен урок 2024 года. Когда после небольшого роста рынка портфель Акции / Деньги принял консервативное распределение, больше в пользу денег. Рост продолжился, портфель значимо недозаработал.

Так что пока планирую стремиться удерживать повышенный вес акций в портфеле. Думаю, мы до сих пор в начале их пути наверх. Поводом к продаже или изменению мнения обо всей тенденции будет смена рыночных настроений с сегодняшних осторожных на положительные. Её и буду отслеживать. 


👉 Чат Иволги в Telegram
👉 Наш канал в MAX
👉 Чат Иволги в MAX

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, RuTube,Smart-lab, ВКонтакте, Сайт