Блог компании Иволга Капитал | Обновление кредитных рейтингов в ВДО и розничных облигациях (АО «УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ» понижен BB-(RU), ООО «Стеллар Груп Рус» присвоен BB-.ru)

⚪️ООО «Девар Петро»
Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности и прогноз по кредитному рейтингу в связи с окончанием срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruBB со стабильным прогнозом.

ООО «Девар Петро» – нефтесервисная компания, занимающаяся преимущественно поставкой и обслуживанием внутрискважинного оборудования (насосно-компрессорные трубы, бурильные трубы), в том числе собственного производства. Также компания оказывает ряд услуг в рамках процесса добычи нефти, например, развивает сервис заканчивания скважин и спуска обсадных колонн. Отличительной особенностью компании является наличие опыта работ на шельфовых проектах.

⚪️ООО «Транс-Миссия»
Эксперт РА отозвало без подтверждения рейтинг кредитоспособности компании и прогноз по кредитному рейтингу в связи с истечением срока действия договора и отсутствием достаточной информации для применения действующей методологии. Ранее у компании действовал рейтинг на уровне ruB+ со стабильным прогнозом.

ООО «Транс-Миссия» является ключевым юридическим лицом сервисов такси «Таксовичкоф» и «Ситимобил», который формирует свои доходы за счёт агрегирования заказов физических и юридических лиц с целью передачи их на исполнение партнёрам в лице водителей такси и таксопарков, подключенных к системе Компании. Транс-Миссия является владельцем товарных знаков «Таксовичкоф» и «Ситимобил», абонентом телефонных номеров сервисов и обладателем права пользования программным обеспечением.

🔴АО «УРАЛЬСКАЯ СТАЛЬ»
АКРА понизило кредитный рейтинг до уровня BB-(RU), изменив прогноз на «Развивающийся». Ранее действовал рейтинг на уровне A(RU) с Негативным прогнозом.

АО «Уральская сталь» — один из крупнейших в России производителей товарного чугуна, мостостали и стали для производства труб большого диаметра (ТБД).

Понижение оценки финансового профиля до низкой обусловлено: понижением оценки за рентабельность до низкой (рентабельность по FFO до процентов и налогов за 2024 год составила 4%, в 2025 году ожидается отрицательной); понижением оценки за долговую нагрузку до очень низкой (отношение общего долга к FFO до чистых процентных платежей по результатам 2024 года составило 15,7х, в 2025 году ожидается ухудшение показателя); понижением оценки за покрытие до очень низкой (по результатам 2024 года отношение FFO до чистых процентных платежей к процентным платежам составило 0,6х, в 2025 году прогнозируется дальнейшее ухудшение).

Оценка ликвидности базируется на предположении, что Компании удастся рефинансировать краткосрочный банковский долг и найти средства для погашения облигационных выпусков в декабре 2025 года, а также в феврале и апреле 2026 года.

🟢ООО «Стеллар Груп Рус»
НКР присвоило кредитный рейтинг BB-.ru.

ООО «Стеллар Груп Рус» с 2017 года занимается производством и оптовой продажей алкогольной продукции. Управляет двумя дочерними компаниями — ООО «Стеллар Спиритс и Ботлинг» (производство алкогольной продукции) и ООО «Стеллар Дистрибьюшн Рус» (торговый дом); все вместе они образуют группу компаний Stellar Group.

Группа выпускает широкую линейку алкогольной продукции, наибольшие объёмы производства приходятся на коньяк, виски, готовые к употреблению коктейли, бренди. Производство осуществляется на одном заводе в Дмитрове. За 2024 год завод выпустил 4,8 млн дал алкогольной продукции.

Долговая нагрузка компании оценивается НКР как умеренная: отношение совокупного долга компании к OIBDA снизилось с 3,4 в 2023 году до 1,8 на конец 2024 года благодаря значительному росту OIBDA. Однако покрытие совокупного долга средствами от операций после уплаты процентов составило лишь 0,16 в 2023 и 2024 годах. По итогам 2025 года долговая нагрузка (совокупный долг / OIBDA), согласно прогнозу компании, уменьшится до 0,8 вследствие снижения объёма совокупного долга и роста OIBDA.

Показатели ликвидности «Стеллар» агентство оценивает как умеренные: денежные средства с учётом дополнительной ликвидности в виде открытых лимитов на 31.12.2024 г. покрывали текущие обязательства компании на 39%, ликвидные активы — на 120%.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Rutube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт