Сегодня про Астру

Рыночная цена = 370₽
Справедливая цена = 439₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка +34.6%
Чистая прибыль -53%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Всё больше отечественных компаний должны будут по закону перейти на российский софт
🟢Сохранение низкой долговой нагрузки

Риски присущие Астре:

🔴Замедление роста отгрузок
🔴Клиенты экономят
🔴Снижение дивидендных выплат

Астра не импонирует ввиду отсутствия дисконта в акциях. Просадка есть, котировки ушли далеко ниже цены размещения на бирже, однако, пока ставка давит, отгрузки снижаются.

Уровень задолженности низкий.
Долг увеличился на 770% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 0.23x.

Как менялись выплаты в последние годы:
0% выплачено за 2022 год
0% выплачено за 2023 год
2.8% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 2.3₽.

Ожидается по итогам 2025 года.

Астра ожидаемо замедлила темпы роста. Ключевая ставка ещё как влияет на бизнес, но не с точки зрения больших долгов, а с точки зрения экономии клиентами.
Вторая половина года будет немного лучше, ведь на неё приходится больший % отгрузок. Однако, год к году результат выйдет неважным.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации