Рынки Итоги с Максимом Орловским Основные мысли Личное мнение

vkvideo.ru/playlist/-210986399_18/video-210986399_456243621?linked=1

Оживление рынка 3 сентября
RGBI +0,3%

Максим Орловский считает, что ставку 12 сентября снизят на 2%
Напомнил, что Мантуров говорил, что каждый 1% — это экономия 200 млрд руб на обслуживании долга.
А Заботкин на пресс конференции говорил, что резкое снижение ставки приведёт к скачку инфляции, поэтому недопустимо

Рубль крепкий из-за продаж юаней ЦБ и Минфином.
В портфелях, Максим Орловский держит валютные облигации и считает, что рубль будет плавно снижаться





«Промомед»
Ефремов Александр,
генеральный директор

Вместо Европы,
выходят на Ближний Восток и Китай
Планируют выход на рынок препаратов для домашних животных
В 2026г возможен SPO

На  середину 2026г. планируют выпуск структурных облигаций

Планируют увеличить free float до 10%,
чтобы войти в первый котировальный список.





Корнилов Алексей,
ВТБ мои инвестиции, инвестиционный стратег

Считает, что на столе у ЦБ РФ 12 сентября будет 2 варианта:
минус 100 б.п.
минус 200 б.п.

Если с 2026г. будет пересмотрена цена отсечения на нефть в бюджетном правиле,
это будет фактором ослабления рубля.

Считает, что выгодны длинные ОФЗ (26248).
Считает сейчас, в текущей ситуации, оптимальным сочетание в портфеле 30% акций и 70% облигаций.
Из акций. предпочитает
Х5,
Лукойл (не смотря на то, что акции с рынка выкупают по 7200, на 12% дороже текущей цены),
OZON,
ЯНДЕКС,
из золотодобытчиков — Полюс

Обсудили Газпром
Идея Сила Сибори-2
Строительство новых веток, когда действующие недозагружены
Спорная идея.
Вспомнили, что у Газпрома бывали периоды сильного растущего тренда.


ЛИЧНОЕ МНЕНИЕ
Индекс Мосбиржи — в боковике.
Как и в июле,
спекулятивно постараются рынок разогнать перед заседанием и вернуть обратно (скорректировать) по факту.