Поговорим про Европлан

Сегодня про Европлан $LEAS

Рыночная цена = 746.9₽
Справедливая цена = 843₽
Краткие итоги за 2024 год по МСФО:
Выручка +36.5%
Чистая прибыль +0.7%
Позитивные новости вокруг компании:
🟩Ставку на ближайшем заседании могут снизить
🟩Чистая прибыль осталась на уровне прошлого года
🟩Выплачен дивиденд за 9М2024
Риски, присущие Европлану:
🟥Высокая ставка снижает маржинальность
🟥Спрос на лизинг падает при высоких ставках
🟥Высококонкурентная отрасль

Отличный кейс, демонстрирующий устойчивость при любой экономике. Акции, как по мне, всё ещё занижены в цене. Отложенный спрос на автолизинг поможет удачно провести 2025 и последующие годы.

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 70% с 2021 года.

Как менялись выплаты в последние годы:
2.5% выплачено за 2023 год
8.6% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 25₽.
Ожидается по итогам 2024 года.

Личная оценка:

Европлан более чем достойный кейс. Ставит сама компания на рост бизнеса, но если возникают преграды, например в виде высокой ставки ЦБ, то приоритет отдаётся выплатам. Суммарная див. доходность за год составит примерно 11.5%.
Сейчас рост ограничен ставкой, растущими расходами на резервы и падением спроса. Половина 2025 выйдет сомнительной, а вот дальше, при должном улучшении конъюнктуры — в рост.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации