Почему вчера продавал акции и покупал валютные бонды (в основном, Газпром Капитал 25г, 26г., немного 27г.погашения). Причины принятия решения.

Вчера продавал акции около 3300 по индексу Мосбиржи и покупал замещайки (в основном, Газпром Капитал в евро и в долларах 25г, 26г погашения) и писал об этом в чате.

4 причины
принятия решения.

1.
Оптимизм был на ожиданиях быстрого окончания СВО.
Но, думаю, со стороны Трампа была игра, чтобы показать Зеленскому и властям Украины, что они не выживут без помощи США и заставить подписать ДОГОВОР.
А СВО Трамп хочет продолжать до подписания соглашения с Россией.

2.
Та валюта крепче, в которой ниже инфляция.
В России инфляция не падает, не смотря на ставку 21%.
Т.е. снижения ставки, в ближайшем будущем, не будет.

3.
Президентский 4-летний цикл в США.
Риск коррекции в начале цикла и оптимизм в конце.
Трамп хочет обнулить дефицит бюджета через развитие американского бизнеса и сокращение затрат.
Дефицит госбюджета США по итогам 2024 финансового года, который завершился 30 сентября, составил $1 трлн 832,8 млрд. 
Сокращение затрат — это болезненно для экономики, высока вероятность рецессии в США (в этом случае, негативный внешний фон и риск падения цен на сырьё).

4.

Падение нефти и укрепление рубля не выгодно для бюджета: выше курс, больше экспортная выручка в рублях.
В бюджете 25г нефть по 6700р, а реально на 20% ниже.
Негатив для экспортеров (Лук, Роснефть, Сур, Татнефть и др.): прибыль падает, отчеты в 2025г  будут слабые
(налог на прибыль с 25г 25%, т.е. бюджет и тут недополучит).
Валюты ведущих боевые действия стран почти всегда в истории девальвировались
Поэтому замещайки, в основном, погашение 25г., 26г).

Близкие сроки погашения, чтобы уменьшить риск падения «тела» облигаций.
Валютные бонды, фактически, рублевые по курсу ЦБ на день операции.

Можем взлететь?
Можем и взлететь,
сейчас решает геополитика.
Мы знаем только то, что в СМИ.
Инсайдеры, близкие к власти, знают больше.

И рубль тоже может вернуться на комфортный для экспортеров и бюджета уровень 100р. за доллар.
Т.е. в валюте можем и не взлететь.
В основном, именно валюта, купленная значительно дешевле 100р. за доллар (через валютные бонды).
Ставка не на обвал рынка, а на возврат доллар/рубль в комфортный для бюджета диапазон 100+