МТС. Ой, а что случилось?

Я стараюсь не злорадствовать лишний раз, но сейчас не могу не похейтить ''талантливых'' управляющих из АФК-системы 💰, которые своими бездарными действиями довели главную дочку МТС до полумертвого состояния!

Многолетняя практика по выкачиванию дивидендов в долг дает свои ''плоды'', поэтому вероятность урезания дивидендов за 2024 год стремится к 100%!

📌 Почему так считаю?

Я не буду глубоко разбирать отчет, а буду давить на самые больные точки, которые первостепенны на текущий момент:

— Прибыль. Операционная прибыль выросла на 10% в 3 квартале до 33 млрд и вроде можно порадоваться, так как компания может балансировать между выручкой и операционными расходами, но дальше будет огромное бо-бо: на процентные расходы ушло 29 млрд!!! Официально заявляю:«МТС теперь работает только кредиторов!» На обычных акционеров причитается аж целый 1 млрд прибыли, четвертый квартал будет еще хуже, так как ставочка еще выросла!

— Долг. Капитал у компании отрицательный — минус 16 млрд. Чистый долг составляет 460 млрд, а соотношение долга к OIBDA 2! У компании еще коротких обязательств на 338 млрд, я не представляю, как компания будет их рефинансировать!

— Дивиденды. У компании есть дивидедная политика на 2024-2026 год по которой компания будет выплачивать 35 рублей. Но ее можно выбрасывать в мусорное ведро! Свободный денежный поток Группы (вместе с МТС-банком) составил 10 млрд, а без него 22 млрд. Для выплаты заявленного дивиденда по политике компании надо найти 70 млрд. C таким долгом и капиталом — это невозможно ⛔️

Интересно, как будет рынок оценивать акции МТС, если дивиденд станет 15 рублей вместо 35? Думаю, что увидим не слезы, а кровище из глаз у миноритариев, которые в порыве разочарования будут гнать котировки акции на дно!

Есть одна прекрасная американская компания AT&T, которая платила огромные дивиденды, но в определенный момент ей пришлось их урезать, что отправило котировки на дно. МТС идет этой дорогой! Скажите за это спасибо Системе!

📌 Мое мнение по МТС 🧐

МТС — это операционно топовая компания с нормальным менеджментом, но с отвратительным жадным мажоритарием в лице АФК-системы 💰, который убил капитал компании, выкачав до единой копейки капитал через дивиденды.

Как там Сегежа 🪓 поживает, кстати? Ах, да, ее тоже убили манагеры Системы (лучше Вам не знать какие у них зарплаты с многочисленными нулями), которые выкачали из нее дивиденды в 2022 году и не додумались вовремя провести допку!

Вывод: у МТС все могло быть нормально, но когда твой мажоритарий не может побороть свой чрезмерный аппетит, то получаем то, что получаем! Есть ли идея в компании по текущим? Конечно, нет! Весь сектор ужасен (Ростелеком 📱 тоже!)



Подпишись, мне будет приятно!

t.me/roman_paluch_invest