Для долгосрочных, а в прочем и среднесрочных инвестиций важен не только потенциал компании, но и момент. Впрочем это прописная истина — «Покупайте, когда на Улице реки крови».

Рынок тем и хорош, что восприятие игроков очень часто сильно отличается от реального положения дел в компании, что бросает её цены на бирже в ту или иную сторону.
В прошлый раз я описывал защиту инвестиций покупкой опционов пут, но как и тогда снова и снова необходимо повторить — главное не опцион, главное компания!
Защищать необходимо достойных. Причем только в тот момент, когда компанию совсем не любят на рынке. Тогда вот такая покупка опцион пут с дальним сроком экспирации  возможна (но не обязательна) в момент покупки акций на случай продолжения их падения. А вот в дальнейшем игра с опционами практически не нужна. Компания сама за себя может неплохо постоять.
Похожая ситуацтя произошла в 4-м квартале 2015 года с сетью магазинов Wal-Mart. Кто только не пинал ее и не предсказывал чуть ли не обрушения  всей экономики. Помниться Саша Герчик тоже был замечен в пессимизме, интерпретируя закрытие нескольких точек как СИЛЬНО негативный фактор. Хочется спросить «И где сейчас тот WalMart !?» (смотрите выше)

( Читать дальше )

В прошлом топике в качестве примера рассматривалась компания  Nu Skin Enterprises Inc. , которая c декабря 2015 и по август 2016 успела упасть и значительно вырасти. 
Сегодня посмотрим на  другою компанию, которая еще не показала такого же роста капитализации, но на ее примере можно увидеть как пут сохраняет сердечные нервы :) пока она в опале.

Компания достаточно известная — Staples Inc.  — мировая сеть продаж товаров для офиса.


На текущий момент:
Результат по акциям $0
Результат по опционами -0.92+1.35-1=+1.43
Дивиденды +0.24
Итого +$1.67

Всегда ли покупается защитный опцион. Нет. Обычно это делается либо при угрозах ближайших коррекций, либо в зависимости текущего положения компании и ее оценки рынком.
Возможно возникнет вопрос — А если компания хорошая и есть уверенность, что в любом случае она будет стоить намного дороже, так зачем вообще связываться с опционом? 

( Читать дальше )

Во-первых, прежде чем говорить о страховке купленных акций, необходимо отметить — главное не механизмы и переплетения опционных транзакций, а  надежность и высокая перспектива роста акций конкретной компании.

Итак, опционных стратегий множество, и в одной из них пут выступает  в качестве страховки от кратковременного падения капитализации компании. Конечно можно обойтись и без опциона, но с ним в периоды коррекций как то спокойнее и прибыльней.
Сама стратегия защиты достаточно проста:
купили акции
купили пут опцион
если цена идет вниз, продаем опцион и покупаем с другой датой и/или с другим страйком следующий пут.
если цена идет в правильном направлении, продаем (или даем истечь) опцион и покупаем с другой датой и/или с другим страйком следующий пут

Пример, можно посмотреть на графике цены и сделок компании Nu Skin Enterprises Inc.




( Читать дальше )