ФАС приостановило дело о доступе Роснефти к газопроводу, принадлежащему контролируемой Газпромом Sakhalin Energy, до окончания разбирательств между компаниями в арбитражном суде.

Летом прошлого года Роснефть подала в суд на Sakhalin Energy, обвиняя последнюю в ограничении доступа к газотранспортной инфраструктуре на Сахалине. Однако суд первой инстанции отклонил иск Роснефти, мотивировав это преждевременностью исковых требований. В конце апреля текущего года началось рассмотрение иска в арбитражном апелляционном суде по этому делу.

Конфликт между Газпромом и Роснефтью назревал давно, с тех пор как Роснефть заявила о планах строительства СПГ завода на Сахалине. Доступ к ГТС на острове необходим Роснефти для обеспечения сырьем завода СПГ, который компания собирается строить совместно с американской ExxonMobil. Для загрузки мощностей Дальневосточного СПГ партнеры планируют использовать газ, добываемый на месторождениях Сахалин-1.

( Читать дальше )

СМИ сообщили, что Сургутнефтегаз может выступить в качестве покупателя 19,5% Роснефти — доли, которую планируется приватизировать. Инвесторы отреагировали на данную новость распродажами обеих типов акций Сургутнефтегаза, которые по итогам торгов оказались в числе лидеров падения. Если нефтегазовый индекс в целом потерял 0,66%, то обычка Сургута подешевела на 2,45%, а префы обвалились на 5,11%.

Одной из причиной такой динамики акций, скорее всего, стали опасения инвесторов, что акции Роснефти в рамках приватизации Сургутнефтегазу предложат приобрести по высокой цене. Приватизация части госпакета Роснефти должна пройти до 2016 года включительно. При этом ранее в правительстве рассчитывали, что приватизация пройдет по цене не ниже той, что была при IPO компании в 2006 году, то есть по $7,55 за акцию. Президент Роснефти Игорь Сечин, в свою очередь, заявлял, что цена акций в рамках приватизации госпакета должна составить не менее $8,12 за акцию, обозначив данный уровень как цену «референтной сделки для долгосрочных инвесторов». При текущем обменном курсе около 50 руб. за доллар, это предполагает стоимость на уровне 375-405 руб. за акцию, что на 50-60% выше текущей оценки бумаг Роснефти. Исходя из этого, Сургутнефтегазу пришлось бы серьезно переплатить за выставленную на продажу долю.

( Читать дальше )

Роснефть  успешно развивает газовый бизнес и в перспективе ближайших лет значительно увеличит не только свою долю на внутреннем рынке, но и начнет экспорт СПГ. Новостной поток в этой связи поступает положительный.

Стало известно, что индексация тарифов на газ для населения и для промышленных потребителей в текущем году составит 7,5%, в 2016 году — 5,5%, а в 2017-м — 4,5%. По моему прогнозу, это поможет Роснефти к 2017 году нарастить выручку от продажи газа более чем на 60%, примерно до 270 млрд руб. Помимо повышения цены реализации этому в первую очередь будет способствовать увеличение объе5мов добычи и продажи газа.

Добыча газа у Роснефти в прошлом году выросла примерно на 35% — с 42,1 млрд куб. м до 56,7 млрд куб. м. Можно говорить о том, что компания выполняет заявленные в газовой стратегии цели. В

( Читать дальше )

В шведской нефтегазовой компании Lundin Petroleum в очередной раз заявили о том, что завершение сделки с Роснефтью по продаже 51% российского Петроресурса откладывается на неопределенный срок. Ранее в качестве одной из причин, мешающих завершению сделки, назывались санкции и связанная с ними неопределенность. В отчетности Lundin Petroleum также указывалось, что компания ищет альтернативные способы сотрудничества с партнерами по разработке Лаганского лицензионного участка.

В пределах участка было обнаружено три перспективные структуры: Морская, Лаганская и Петровская — и пробурено 

( Читать дальше )

Британская компания BP, стратегический партнер Роснефти, приобретает долю в Таас-Юрях Нефтегазодобыча, которой принадлежит лицензия на перспективное Среднеботуобинское месторождение, расположенное в Восточной Сибири. В 2012 году Роснефть выкупила 35,33% Таас-Юрях Нефтегазодобыча за $444 млн. Таким образом, вся компания была оценена в $1,3 млрд, или около $0,65 за баррель нефтяного эквивалента. В 2013 году Роснефть довела свою долю в компании до 100%, заплатив за пакет в 64,47% $2,053 млрд. Таким образом, прошлом году компания была оценена более чем вдвое дороже, чем в 2012-м. Судя по последней сделке, весь актив стоит $3,184 млрд. Можно предположить, что именно эта оценка актива была использована BP и Роснефтью, и это позитивно для отечественной компании, так как сделка прошла с более чем 20%-м дисконтом. При этом не исключено, что актив был оценен и дороже.

 

( Читать дальше )

Стало известно, что Роснефть рассчитывает увеличить сроки проведения требуемого лицензиями на участки на арктическом шельфе объема геологоразведочных работ (ГРР) с 10 до 15 лет. Согласно доступной информации, поводом для требуемой отсрочки обязательств копания считает как сложные климатические условия, так и отсутствие специальных технических средств. Очевидно, что санкции, введенные Западом в отношении компаний российского нефтегазового сектора, также повлияют на темпы освоения ресурсной базы Роснефти. Роснефть и Газпром, как госкомпании, имеют беспрепятственный доступ к участкам на шельфе. Они аккумулировали существенное количество лицензий на шельфе и за счет этого увеличили собственную ресурсную базу. На конец 2013 года Роснефть имела 46 лицензий на право пользования недрами на континентальном шельфе и продолжала их получать и в текущем году. Однако вместе с лицензиями госкомпании взяли на себя и обязательства по проведению ГРР на участках. Результатом критики госмонополии по поводу того, что она недостаточно потратит на разведку и изучение полученных участков, стало  увеличение заявленного объема сейсмических геологоразведочных работ в 2013 году до 0,35 погонного км на 1 км площади. Роснефть изначально планировала вложить порядка 1,2 трлн руб. в ГРР на шельфе в течение ближайших десяти лет.

( Читать дальше )

Роснефть опубликовала  отчетность по МСФО за 3-й квартал и девять месяцев текущего года, а также провела конференц-звонок, на котором обсуждались операционные и финансовые результаты деятельности в отчетном периоде и прозвучали ответы на интересующие инвестиционное сообщество вопросы. Результаты компании оказались несколько лучше моих прогнозов, однако динамика основных финансовых показателей и существенное снижение чистой прибыли в связи с потерями из-за курсовых разниц уложились в рамки ожиданий.
 

Выручка Роснефти поднялась на 2% г/г, до 1,34 трлн руб., в то время как EBITDA сократилась на 9% и составила 276 млрд руб. Чистая прибыль, в свою очередь, вплотную приблизилась к нулевому значению и составила лишь 1 млрд руб. Наличие активов в иностранной валюте частично компенсировало курсовые потери от обесценения рубля, из-за чего чистого убытка в 3-м квартале удалось избежать.


( Читать дальше )

Стало известно, что заявка Роснефти на предоставление компании финансирования из Фонда национального благосостояния (ФНБ) на общую сумму более 2 трлн руб. была согласована с правительством. Ранее президент Роснефти Игорь Сечин заявлял, что НК сможет самостоятельно расплатиться по долгам, однако допустил, что Роснефть будет заинтересована в привлечении государственного финансирования для реализации ряда отдельных проектов, а именно — для разработки трудноизвлекаемых запасов нефти в Восточной Сибири и строительства НПЗ в регионе.
 
Ранее было принято решение об увеличении производственных мощностей Восточной нефтехимической компании (ВНХК) до 30,8 млн тонн в год по перерабатываемому сырью за счет строительства двух дополнительных очередей. Основной ресурсной базой ВНХК станут собственные месторождения в Восточной Сибири. Планировалось, что первая очередь завода будет введена в строй к 2020 году, вторая — к 2022-му, а третья очередь будет запущена в 2028 году. По предварительным оценкам, объем инвестиций в три очереди завода без учета инвестиций в инфраструктуру составит 1,313 трлн руб., из них 660 млрд руб. будет инвестировано в первые две очереди.


( Читать дальше )