На текущей неделе российские компании продолжат публиковать финансовые и операционные результаты за III квартал, и в отдельных бумагах может наблюдаться повышенная волатильность. Однако наш нейтральный взгляд на рынок остается без изменений на фоне геополитических рисков.

Добавляем Магнит вместо Мечела в краткосрочные фавориты, а в аутсайдерах меняем ОГК-2 и Сегежу на РУСАЛ и ЛСР.

Краткосрочные идеи

Краткосрочные фавориты:

• ЛУКОЙЛ / Роснефть / Татнефть — ждем хороший дивидендный поток на фоне текущего курса рубля и цен на нефть.

• Мосбиржа — выигрывает от жесткой монетарной политики ЦБ.

• HeadHunter — вероятная редомициляция и сильные результаты за II полугодие 2023 г.

• Сбер — релиз стратегии 6 декабря может стать катализатором.

• Заменяем Мечел на Магнит — в ближайшей перспективе ритейлер может торговаться лучше рынка на фоне позитивных корпоративных событий.

Исключаем Мечел из краткосрочного портфеля на фоне отсутствия существенных краткосрочных катализаторов. После публикации хороших операционных результатов за III квартал и на фоне отросших цен на уголь в азиатском регионе следующим катализатором станет публикация операционных результатов за IV квартал в конце I квартала 2024 г.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал. 

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов. Эти акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

• НОВАТЭК (Покупать. Цель на год: 2100 руб./ +38%)

Начало коммерческой добычи на «Арктик СПГ – 2» в январе станет мощным драйвером для СПГ-бизнеса компании. НОВАТЭК обновил прогноз добычи жидких углеводородов на 2023 г., ожидая их роста на 2,0–2,5% против предыдущего ориентира в 1,0–2,0% прироста по итогу года. В IV квартале 2023 г. при условии нормальной погоды мы по-прежнему ожидаем роста цен в Европе — спрос на отопление начнет довольно быстро истощать запасы, что может позитивно сказаться на результатах компании. 

( Читать дальше )

• На прошлой неделе наторговано 318,2 млрд руб., что на 17,5% меньше, чем на предыдущей.

• На первом месте по оборотам третью неделю подряд держатся акции сектора металлов и добычи. Нефтегаз поменялся с сектором финансов и перешел со второй на третью позицию.

• Отметим, что на нефтегазовый сектор пришлось 19% после рекордных 45% в этом году, на финансовый — 20%. Доля металлургов выросла до 36% — лучший результат в 2023 г. 

• Обороты упали почти у всех. Рост наблюдался лишь в потребительском секторе из-за дивидендов Магнита. 



( Читать дальше )

Глобальные индексы акций раллируют, а российский индекс МосБиржи заканчивает ноябрь по нулям. Если предновогоднее ралли все же состоится и у нас — какие акции способны показать максимальный прирост? Оценим.

Не ударный ноябрь

Обычно индекс акций МосБиржи в ноябре ударно растет, статистически это лучший месяц года. Но в этом сезоне рынок малоподвижен, и по итогам месяца прироста в индексе почти нет.

А в мире — ноябрьское фондовое ралли: за месяц индексы США прибавили почти +10%, азиатские и европейские бенчмарки — по +7%.

Ранее мы рассматривали доводы в пользу и против предновогоднего декабрьского ралли на российском рынке акций, с оценками можно ознакомиться в данной статье.

А если позитив все-таки перевесит и рынок вырвется из многомесячного боковика вверх? Тогда возникает резонный вопрос — какие акции выбрать, чтобы на подъеме широкого рынка иметь более высокую доходность среднесрочных инвестиций. Для решения задачи применим статистический подход на основе ликвидности, волатильности и исторической чувствительности акций.

( Читать дальше )

Один из способов узнать мнение рынка по бумаге — посмотреть объем открытых позиций во фьючерсах на нее. У многих акций есть ликвидные фьючерсы, которые держат и физлица, и юрлица. Сравним их мнения.

Что покупают и продают физлица

Ниже собраны топ-15 бумаг с самыми ликвидными контрактами — самые крупные по дневному объему торгов. Это не только голубые фишки, но и многие представители второго эшелона с интересной динамикой акций.




Среди «физиков» явно доминируют быки: в 11 из 15 фьючерсов покупателей сейчас больше, чем продавцов. Особенно высокая доля лонга — 85% и более — концентрируется в Газпроме, Магните, Яндексе, а также Группе Позитив.

Шортят через фьючерсы всего четыре бумаги, и лишь в двух случаях доля медведей заметно выше половины: Polymetal продает 64% физлиц, Мечел — 68%. Здесь самый большой навес из трейдеров-продавцов.

Что покупают и продают юрлица

У «юриков» обычно стоит другая задача: перекрыть сделки клиентов, чтобы захеджировать избыток продавцов или покупателей. То есть их позиции нужно смотреть в связке со всем портфелем.

( Читать дальше )

Дивидендная корзина — это набор акций российского рынка, по которым ожидаются самые высокие дивиденды. Такой портфель может не только обеспечить поток пассивного дохода, но и обогнать рынок. Мы продолжаем регулярно анализировать все акции и выбирать те, у которых ожидается максимальная дивидендная доходность.

В этом месяце список компаний следующий:

• Сургутнефтегаз-ап
• ЛУКОЙЛ
• Татнефть-ао
• МТС
• Транснефть-ап.

Если при инвестировании вы делаете акцент именно на получении дивидендов, то каждый из этих эмитентов может стать достойной частью вашего портфеля. Ниже расскажем о каждом из них подробнее.

Главное

• Корзина продолжает существенно опережать рынок, подтверждая устойчивый интерес инвесторов.

• Рынок все еще обещает 10% дивидендов в следующие 12 месяцев.

• Ожидаемая средняя дивдоходность корзины составляет 14,7%.

• «Префы» Сбера покидают корзину, поскольку уступают место Татнефти после позитивного дивидендного сюрприза.

• Корзина за последний месяц выросла почти на 8%, опередив рынок на 3 п.п. Уверенное опережение на горизонте 6–12 месяцев на 16–18 п.п.

( Читать дальше )

Вы просили больше говорить про акции второго эшелона — и мы вас услышали! В новой рубрике шоу «Без плохих новостей» Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, разбирает нового эмитента на Мосбирже — компанию «ЕвроТранс». Также обсуждаем, что происходит на рынке и во что инвестировать сейчас.
Смотреть БПН:
  Текстовая версия:

Всем привет! Вы на канале БКС Мир инвестиций, это шоу Без плохих новостей. С вами — Максим Шеин.В этом выпуске: рынок стагнирует, рубль укрепляется, а золото уже по 2000 долларов.
В рубрике Advisory расскажем, как оценивать компании, а в новой рубрике про акции второго эшелона разберем бумаги Евротранса.Также обсудим важные новости недели, объявим победителей конкурса и разыграем подарки.
Главная тема

Российский фондовый рынок уже три месяца торгуется в узком диапазоне по индексу Мосбиржи. Предпосылок для коррекции в сторону понижения предостаточно, но покупки в отдельных бумагах, которые составляют основу индекса (типа Сбербанка) удерживают рынок в равновесии.

( Читать дальше )

Фьючерсы — это инструменты, с помощью которых можно инвестировать в различные виды активов: от иностранных индексов и нефти до металлов и валюты. На Московской бирже торгуется множество фьючерсов — рассказываем о нюансах, которые нужно знать, чтобы успешно на них зарабатывать.

Собрали в одну статью все о фьючерсных контрактах на иностранные индексы и товары. Чтобы разобраться в интересующей вас теме, жмите на ссылку и читайте подробные материалы наших экспертов.

На фондовом рынке

• Фьючерс на инвестиционный фонд, отслеживающий динамику индекса S&P 500
Отслеживает динамику крупнейшего ETF в мире на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust. Иногда значение цены контракта расходится с бенчмарком, но направление динамики в целом совпадает. Обладает высокой ликвидностью.

• Фьючерс на инвестиционный фонд, отслеживающий динамику индекса NASDAQ
Контракт отслеживает динамику одного из крупнейших ETF в мире на индекс NASDAQ — Invesco QQQ ETF Trust Unit Series c умножением на 41. Инструмент высоколиквидный — объем торгов в день измеряется в миллиардах рублей.

( Читать дальше )

Каждый инвестор хочет заплатить налоги и жить спокойно. Но для этого необходимо знать множество нюансов, чтобы налоговый период прошел без проблем. Мы собрали для вас полезную информацию.

Если вы торгуете только акциями или фьючерсами, то налоги спишутся автоматически со свободного остатка на брокерском счете в последний рабочий день года. Но, если у вас много разных инструментов или специфических операций, то есть разные нюансы. Рассмотрим налоги с разных ракурсов, чтобы со счетом было все в порядке.  

Про ставки налога 

Налоговый период — это отрезок времени, равный календарному году, в течение которого определяется налоговая база и рассчитывается сумма налога, которую нужно заплатить.

Налогооблагаемая база рассчитывается следующим образом: от полученного дохода на финансовых рынках вычитаются убытки и подтвержденные расходы (комиссии). От получившейся суммы исчисляется и удерживается налог по ставке:

• Для резидентов РФ — 13%, если налоговая база меньше или равна 5 млн руб. Если сумма больше — то 15%.

( Читать дальше )

В последнем обзоре рубрики мы отмечали, каким бумагам отдавали предпочтение клиенты БКС Мир инвестиций. Разбираемся, какие изменения произошли к середине ноября — в период, когда российский рынок показал небольшое снижение, а доллар снизился до 90 впервые с июля. 

В число фаворитов трейдеров снова попали привилегированные акции Транснефти. Если для нефтяников укрепление рубля — выраженный негативный момент, то финансовые результаты Транснефти слабо зависят от динамики валютных курсов, ведь компания получает рублевую выручку.

Транснефть заняла место Распадской, акции которой к середине ноября оказались на пике, что провоцировало продажи.

В остальном состав топ-6 остался прежним: Сбер, Газпром, Татнефть-ап, Polymetal, HeadHunter.

В списке претендентов на снижение изменения в какой-то степени схожие. Если Распадская просто выбыла из списка фаворитов, то в «префах» другой угольной компании — Мечела — активность продавцов куда более выраженная.  Отношение маржинальных лонгов и шортов в бумаге ухудшилось — до 17% к 83%. Это опять же можно связать с тем, что акции показали хороший рост в первой половине месяца.

( Читать дальше )