Кто сказал, что лето — время отпусков и отдыха? Для активных трейдеров май 2026 г. стал настоящим подарком: 27 мая ООО «БКС-Форекс» расширил список контрактов на разницу цен CFD¹, добавив 49 новых инструментов — от акций технологических гигантов до биржевых инвестиционных фондов (ETF), мировых индексов и даже криптовалютных фондов.

Некоторые из них доступны только для квалифицированных инвесторов — это логично, ведь речь идет о более сложных и волатильных активах. Но даже если у вас нет такого статуса, вы все равно найдете здесь что-то подходящее.

Что нового?

В расширенный пул инструментов вошли компании, чьи имена знают даже новички — например, American Airlines, Starbucks, Domino’s Pizza, Philip Morris International и многие другие. Список не ограничивается акциями: добавлены и топовые биржевые инвестиционные фонды (ETF) на сырье (нефть, серебро, кукуруза), а также индексы Германии и развивающихся рынков. Это отличная возможность добавить в портфель проверенных лидеров рынка.

Продолжаем вести модельный портфель для активного трейдера. В регулярном материале отражены текущие изменения в портфеле с пояснениями логики проводимых операций, его актуальный состав, а также накопленный результат.

Что такое модельный портфель

В финансово-аналитической среде ведение модельных портфелей является общепринятой практикой. Данный портфель не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В рамках рубрики отбираем ценные бумаги и производные финансовые инструменты, которые могут быть интересны активному инвестору для максимизации финансового результата.

О портфеле активного трейдера

Маржинальная торговля на финансовом рынке, которая предполагает использование заемных средств или ценных бумаг, предоставляемых брокером, проще говоря кредитного плеча, — востребованный инструмент в арсенале инвесторов. Рассмотрим три распространенных ситуации, когда плечо может быть полезно.

Увеличить количество акций в портфеле

Торговля с плечом для увеличения объема длинной позиции — это стратегия, при которой инвестор использует заемные средства брокера, чтобы купить больше акций или иных биржевых активов, чем позволяли бы только собственные деньги.

Например, при наличии на счете 100 тыс. руб. и предоставленном брокером плече 1:1 (один к одному) можно использовать еще 100 тыс. руб. и купить активов суммарно на 200 тыс. руб.

Основная цель в таком случае — увеличение потенциальной доходности при росте цены актива. Если актив вырастет на 10%, доход от позиции в объеме 100 тыс. руб. составит 10 тыс. руб. без плеча, а с плечом 1:1 доход удвоится до 20 тыс. руб. (минус плата за перенос позиции).

Пока индекс широкого рынка акций регулярно обновляет минимумы 2026 года, есть ликвидные бумаги, показавшие +30% с января. Кто это?

Лидер рынка

Индекс МосБиржи с начала года — минус 7% и находится на минимумах ноября 2025 г. — ниже 2600 п. На рынок давят геополитическая и монетарная неопределенности, низкие курсы инвалют, волатильность сырья и корпоративный негатив — из-за высоких ставок компании испытывают сложности с ликвидностью, сокращают дивиденды.

А есть публичная компания из топ-20 по капитализации, чьи акции с начала года растут на 30% и обгоняют все ликвидные бумаги по доходности на широком рынке. Это — ДОМ.РФ.

Курс бумаг финансовой организации резко контрастирует со слабой динамикой бенчмарка, отражая факторы своей инвестиционной привлекательности: прошлогоднее размещение акций на бирже было адекватным по цене — сейчас уже на 40% дороже, летом будут первые дивиденды — 246,88 руб., или свыше 10% дивдоходности, отчетность за первые 4 месяца 2026 г. сильная, фундаментальный потенциал стоимости не исчерпан — таргет 2800 руб. (+17%)

Хеджирование — один из подходов инвестора к управлению рисками. К нему можно прибегнуть, когда нет уверенности в направлении движения котировок активов, однако сокращать их объем в портфеле нежелательно. Рассказываем, как хеджировать риски с использованием маржинальной торговли и почему это выгодно.

Главное о маржинальных сделках

Принцип

Инвестор получает от брокера деньги или ценные бумаги на условиях возвратности и платности, но использует их по своему усмотрению.

Основные операции

1. Маржинальный лонг. Если брокер занимает деньги, то заемщик может увеличить, например, количество покупаемых акций. В случае роста цены актива инвестор может получить дополнительную прибыль за счет бумаг, купленных на заемные деньги.
2. Шорт. Если брокер занимает некоторый актив, то заемщик может продать его на бирже, фиксируя текущую цену. В случае снижения цены актива (той же акции, например) инвестор может купить ее на рынке по более низкой цене, вернуть брокеру и заработать на разнице цен.

🔵 Как заработать на снижении ставки?

Уже сегодня в 18:00 состоится закрытая онлайн-конференция о рынке, ставке и инвестиционных идеях на лето.

 ➡️ Зарегистрироваться

Что обсудим:

– сценарии для экономики и рынка

– где сейчас искать доходность

– фаворитов в акциях и облигациях

– идеи на ближайшие месяцы

🗣 Плюс – ответы на вопросы участников в прямом эфире.

Среди спикеров:

– Олег Буклемишев: Директор Центра исследования экономической политики экономического факультета МГУ

– Кирилл Кузнецов: Основатель Усиленных Инвестиций

– Даниил Болотских: Аналитик БКС

– Сергей Кучин: Начальник отдела персонального брокерского обслуживания БКС

– Никита Макаров: Финансовый обозреватель РБК-ТВ, ведущий программы «Рынки»

– Наталья Смирнова: Независимый финансовый советник

➡️ Успейте зарегистрироваться

В сезон летних отпусков у инвесторов могут появиться приятные дополнительные расходы. Это время для хобби, поездок и развлечений. Однако совсем необязательно совершать эти траты за счет продажи перспективных активов. С услугой маржинального вывода можно получить деньги под залог имеющихся ценных бумаг.

Что такое маржинальный вывод

Маржинальный вывод — это разновидность сделок с неполным покрытием. В данном случае вместо покупки большего количества акций или иных инструментов с плечом происходит вывод средств под залог уже имеющихся в портфеле бумаг. Тогда позиция, которая удерживалась в портфеле, становится маржинальной.

Закрыть такую маржинальную позицию совсем несложно. Достаточно либо внести нужную сумму на брокерский счет, либо продать часть имеющихся активов.

Маржинальная позиция также может быть закрыта или сокращена за счет поступления дивидендов или купонов на брокерский счет. Еще один вариант – уменьшение имеющегося плеча за счет успешных краткосрочных сделок.

Минфин России 28 мая соберет книгу заявок на биржевые облигации в юанях со сроком обращения 10 лет (дюрация 7 лет). Индикативная ставка купона — не выше 8% годовых, индикативная доходность — 8,3% годовых. Облигации размещаются и будут обращаться на Московской бирже, в двух стаканах — в юанях и рублях.

Набсовет банка огласит дивиденды, а по пакету золотодобытчика объявят итоги аукциона. Краткосрочная волатильность бумаг будет очень сильной, но какие перспективы курсов?

Кейс ВТБ

Интрига вокруг дивидендов за 2025 г. сохраняется. Переговоры менеджмента и ЦБ затянулись на месяц, но сегодня набсовет обещал огласить рекомендации. Вилка вариантов широкая: от 25% и до 50% от чистой прибыли. Аналитики склоняются к среднему, что предполагает около 13% дивдоходности по текущим.

Курс на рынке на вчерашнем завале ниже 86 руб. отражал вероятность выплат ближе к нижней границе. Если будет приятный дивидендный сюрприз, то цена быстро восстановится, а бумаги резко переоценятся. Локальная поддержка на 85 руб. Ближайшее сопротивление — круглые 90 руб. Фундаментальная оценка — 110 руб.

За прошлую неделю Индекс МосБиржи снизился на 0,51% с учетом дополнительных торговых сессий. Рынок теряет надежду на завершение конфликта с Украиной — в новостях все больше сигналов о дальнейшей эскалации, а не урегулировании. Не помогает и медленное снижение ставки вкупе с резко укрепившимся рублем. Впрочем, сейчас положение курса уже больше похоже на локальный минимум.

Пополнить счет для отработки идей:

Выделяем:

• ЛУКОЙЛ: уже у знакомой поддержки.
• ТМК: ждем отскока от минимумов за три года.
• Мосэнерго: первое касание сильного уровня.

Акции ЛУКОЙЛа находятся в нисходящем тренде с мартовских локальных максимумов и сейчас вышли к сильному уровню поддержки в районе 5060 руб. Раньше этот уровень уже сдерживал падение. Затяжное снижение загнало стохастический осциллятор в область глубокой перепроданности — дополнительный сигнал к покупке.

Полагаем, что в ближайшее время акции ЛУКОЙЛа разовьют отскок от поддержки и через две недели будут торговаться в диапазоне 5300–5400 руб. (4–6%). Стоп-заявку стоит разместить под уровнем поддержки, в районе 5000 руб.