Комментарий по рынку

Мы сохраняем текущий состав нашего портфеля краткосрочных фаворитов и аутсайдеров. Российский рынок акций пытается отыграть потери, однако говорить о смене тренда пока преждевременно. Геополитическая неопределенность остается главным драйвером, и любые новости о переговорном процессе способны резко качать настроения. На этой неделе фокус сместится на макроэкономические данные: инвесторы ждут от Росстата недельную инфляцию, которая может скорректировать ожидания по ключевой ставке.

Динамика портфеля

За последние три месяца корзина фаворитов снизилась на 14%, в то время как аутсайдеры и Индекс МосБиржи полной доходности упали на 26%.

Актуальный состав портфеля

• Фавориты: Хэдхантер (HEAD), МТС (MTSS), Яндекс (YDEX), ДОМ.РФ (DOMRF), Транснефть-ап (TRNFp), Сбер-ао (SBER), НОВАТЭК (NVTK)

• Аутсайдеры: Газпром нефть (SIBN), Интер РАО (IRAO), Газпром (GAZP), Сургутнефтегаз-ао (SNGS), Магнит (MGNT), ВК (VKCO), АЛРОСА (ALRS)

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи за неделю к текущему дню просел на 7,5%. Рынок дает возможность докупить голубые фишки по относительно низким ценам. Многие из них сохраняют потенциал роста от текущих отметок.

Приводим список из пяти фундаментально сильных акций, интересных для покупки на средний и долгий сроки.

Чтобы пополнить счет для инвестирования, пройдите по ссылке:

Пополнить счет

История роста в банковском секторе

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи за прошлую неделю потерял почти 6%. Столь серьезная просадка состоялась всего за три торговых дня — со среды по пятницу. Распродажи шли под влиянием геополитической напряженности. Интерес к рублевым активам уменьшился на фоне продолжающейся тенденции к ослаблению рубля. В частности, курс юаня за неделю вырос на 2,5%. Рынок акций теперь находится в состоянии краткосрочной перепроданности. Многие бумаги имеют потенциал для отскока или разворота вверх.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Полюс: стабилизировались выше ближайшего значимого уровня 1100

• Транснефть: могут найти поддержку на подступах к 1000

• НОВАТЭК: отскакивают от уровня 900

( Читать дальше )

Совет по содействию экспорту драгоценных камней и ювелирных изделий Индии (GJEPC) опубликовал актуальные данные о состоянии алмазной отрасли Индии.

Объемы экспорта и импорта драгоценных камней и ювелирных изделий Индии остаются на минимумах.

• Чистый импорт алмазов в Индию в июле составил $1009 млн и по-прежнему отстает от среднего значения для этого месяца в 2017–2024 гг. и среднего уровня 2025 г. В денежном выражении импорт по сравнению с июнем этого года (м/м) вырос на 49%, но относительно июля 2025 г. (г/г) снизился на 10%. В натуральном выражении объем чистого импорта увеличился на 2% г/г и на 53% м/м, до 9,3 млн карат. Средняя импортная цена упала на 2% м/м и на 14% г/г, до $98 за карат.

( Читать дальше )

Открываем идею на покупку 2-летних дебютных облигаций Фабрика ПО БО-001Р-01 с фиксированным купоном и потенциальным доходом за год 21%. Ожидаем роста цены облигации за счет переоценки до справедливой стоимости и снижения ключевой ставки с 14% до 12,75% через год, а также сокращения доходности относительно ОФЗ (спреда).
Книга заявок — 18 августа, начало торгов — 21 августа примерно в 15:30.


( Читать дальше )

Облигации пользуются высоким спросом у российских инвесторов. В июле, по данным Мосбиржи, приток средств в облигации превысил 100 млрд руб., сделки с долговыми ценными бумагами совершали более 746 тысяч частных инвесторов. Чтобы инвестировать в облигации, не обязательно погружаться в тонкости подбора отдельных бумаг. Покупка паев облигационного фонда позволяет в один клик получить готовый диверсифицированный портфель.


( Читать дальше )

Кредитное плечо не стоит воспринимать как способ для быстрого разгона капитала. Логика опытного инвестора обычно другая: плечо — это не стандартный режим работы с рынком, а точечный инструмент под конкретную идею.

Задача не в том, чтобы кратно увеличить депозит за несколько сделок. Главное — помочь заработать больше, когда на рынке есть действительно хорошие возможности.

Постоянное плечо превращает риск в привычку

Когда заемные средства используются точечно, решение о повышенном риске тщательно взвешивается. Инвестор отдельно оценивает идею, ее потенциал и последствия возможной ошибки.

Если же плечо присутствует постоянно, то повышенный риск становится фоном. Возникает дополнительная психологическая нагрузка, которая в долгосрочной перспективе ведет к выгоранию.

Сначала идея — потом плечо

Рациональная последовательность действий выглядит так: сначала появляется торговая идея, затем оцениваются ее параметры — и только если шансы действительно представляются ассиметричными, используется плечо.

( Читать дальше )

Российский рынок акций непрерывно рос три недели подряд. На текущей неделе энергия для продолжения движения уже исчерпана. В целом потенциал для роста еще остается. Однако прежде чем пойти выше, рынку необходимо сбросить пар и совершить более существенный коррекционный откат. Рассмотрим наиболее интересные идеи для открытия коротких позиций.

Пополнить счет для инвестирования можно по ссылке:

Пополнить счет

Газпром

Газпром

Торговый план
Шорт от текущих — 89,5 руб. Стоп-лосс — 90,7 руб. (-1,3%) Цели — 87,3 руб. (+2,5%) / 84,95 руб. (+5%) / 83,26 руб. (+7%)

• На протяжении последних 17 дней бумага выглядела хуже рынка и не могла развить отскок, несмотря на экстремальную дешевизну и уровни 2008 г. Цена была зажата в боковом диапазоне, из которого сегодня вышла вниз.
• Предугадать, где завершится падение, довольно сложно — возможен сценарий похода к июльским минимумам для их повторного теста на активность покупателей.
• Ближайшей потенциальной целью шорта выступает уровень 87,3 руб. Далее — 84,95 и 83,26 руб.

( Читать дальше )

В июле 2026 г. Банк России понизил уровень ключевой ставки до 14%. Получить высокую доходность становится сложнее, с учетом того, что возникают проблемы с кредитным качеством отдельных эмитентов. Одно из простых готовых решений на этот случай — паи фонда высокодоходных облигаций.

За несколько последних лет вложения в облигации стали очень популярны среди частных инвесторов. Несмотря на текущий цикл смягчения монетарной политики, ключевая ставка все еще достаточно высока и оказывает давление на рынок акций, тогда как в облигациях динамика более позитивная.

( Читать дальше )

Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало отчет о состоянии нефтяного рынка в июле 2026 г.

Прогноз спроса

МЭА прогнозирует снижение спроса на нефть в мире в 2026 г. на 1,6 млн баррелей в сутки (б/c) на фоне продолжающегося закрытия Ормузского пролива и высоких цен на нефть, которые сдерживают ее потребление.

Таким образом, агентство ухудшило прогноз по спросу на 510 тыс. б/с по сравнению с июльскими ожиданиями — тогда МЭА прогнозировало снижение спроса на 1,047 млн б/с.

Худшее, вероятно, уже позади: майское снижение спроса на 5,8 млн б/с, видимо, стало дном этого спада, отмечают в МЭА.

Мировой спрос на нефть в 2026 г. прогнозируется на уровне 103,288 млн б/с против 104,844 млн б/с в 2025 г. В 2027 г. агентство ожидает спрос на нефть на уровне 105,7 млн б/с.

Прогноз добычи

МЭА ухудшило по сравнению с прошлым отчетом прогноз по предложению нефти в мире в 2026 г. на 0,6 млн б/с. Этот показатель в мире в этом году упадет на 4,3 млн б/с, до 102 млн б/с.

Предложение в мире в 2027 г. может вырасти на 8,3 млн б/с, до 110,3 млн б/с.

( Читать дальше )