Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 410 руб. / +37%

Фактор риска уходит

Недавно были возобновлены торги акциями ТКС Холдинг после почти месячного перерыва. Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные.

( Читать дальше )

В новом выпуске «Без плохих новостей» Максим Шеин, директор по работе с состоятельными клиентами УК БКС, называет:

— топ-6 дивидендных бумаг,
— топ-7 акций на долгосрок,
— месяц, когда пора перекладываться в облигации.

Также обсуждаем обвал ОФЗ, будущее ТКС, очередную порцию дивидендов и новые IPO.

А еще отвечаем на вопросы зрителей, подводим итоги конкурсов и разыгрываем подарки.

Смотреть БПН:

Текстовая версия: 

Всем привет! Это шоу Без плохих новостей на канале БКС Мир инвестиций. С вами — Максим Шеин. 

На прошлой неделе мы не опубликовали выпуск, посчитали это неуместным в связи с трагедией в Подмосковье. Спасибо, что отнеслись с пониманием. 

Сегодня двойная порция новостей фондового рынка.

А главная тема — российский рынок. Расскажу, что его ждет во втором квартале и назову фаворитов — топ-6 акций под дивиденды и топ-7 акций на долгосрок. 

Российский рынок: краткосрок

Мои коллеги из аналитического департамента опубликовали свою ежеквартальную стратегию по российскому рынку.

( Читать дальше )

В апреле на российском рынке постепенно начнется дивидендный сезон — компании постепенно объявляют и выплачивают дивиденды по итогам 2023 г. В апреле лишь отдельные компании распределят дивиденды, поток должен усилиться в мае.

Выделяем компании, дивиденды которых рекомендованы советом директоров, а выплаты ожидаются в апреле.

Черкизово

Дивиденды на акцию: 205,38 руб.
Дивдоходность: 4,1%
Последний день для покупки с дивидендами: 4 апреля

По итогам 2023 г. группа Черкизово рекомендовала направить на дивиденды 205,38 руб. на акцию. Вместе с выплатами по итогам I полугодия компания намерена распределить за весь 2023 г. 323,8 руб. на бумагу — 41% от чистой прибыли по МСФО за период, что ниже, чем отмеченные в дивполитике не менее 50% от прибыли. При этом совокупный размер выплат будет в 2,2 раза выше, чем годом ранее, а дивдоходность за весь 2023 г. составит 6,9%.

В целом решение компании выплатить итоговые дивиденды позитивно для инвесторов — в 2023–2022 гг. Черкизово распределяла дивиденды в рамках промежуточных выплат, но финальных дивидендов за год не было. Увеличение дивидендов связано с ростом прибыли группы — по итогам 2023 г. чистая прибыль выросла в 2,2 раза. Улучшение итогового финансового результата обусловлено сильными показателями в производстве курицы и свинины.

( Читать дальше )

Один из ключевых моментов при инвестировании — правильный выбор инструментов. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход. Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал.

Мы проанализировали российский фондовый рынок и выделили фаворитов:

• Сбербанк-ао
• ЛУКОЙЛ
• X5 Group
• ЮГК
• Ростелеком-ап

Акции исторически показывают хороший рост и на горизонте нескольких лет могут не только увеличить размер портфеля, но и значительно обогнать инфляцию. Статья будет регулярно обновляться. Выбирайте перспективные инструменты для своих инвестиций.

Подробнее о текущей подборке

• Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 410 руб. / +37%

Ждем хороших дивидендов от Сбера за 2023 г. За 12 месяцев по МСФО заработано 33,4 руб. потенциальных дивидендов на акцию, или 11% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли. Глава банка Герман Греф подтвердил, что банк планирует направить на дивиденды половину прибыли, как и ожидалось.

( Читать дальше )

На основе фундаментальных оценок составим портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным потенциалом доходности.

Топ-10

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта

На основе обновленной стратегии аналитиков БКС, отберем по 1 бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом. В стратегии по каждой акции есть отдельный фундаментальный разбор. Сформируем широко диверсифицированный отраслевой портфель из 10 инструментов, позволяющий снизить риск отдельно взятой бумаги и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками индекса акций МосБиржи.

Отраслевой портфель



Годовой таргет индекса МосБиржи без дивидендной компоненты прежний — 3650 п., что от текущих чуть ниже 3300 п. предполагает потенциал роста еще около 11%.

( Читать дальше )

Что нужно знать инвесторам в преддверии II квартала 2024 г.? Делимся прогнозами аналитиков БКС, представленными в стратегии — глобальном взгляде на рынок, отдельные сектора и акции.

Аналитики сохраняют цель по индексу МосБиржи на 12 месяцев вперед на уровне 3650 п. (4000 п. с учетом дивидендов, потенциал роста — 22%) и снижают долгосрочный взгляд до «Нейтрального». При этом краткосрочный взгляд на рынок — «Позитивный», потенциал роста — 15% до конца июля в свете сезона выплаты дивидендов.

Рассмотрим основные тенденции и выделим фаворитов. В конце материала вы найдете ссылки на подробные обзоры по каждому сектору и их представителям.

Главное

• Цель — 4000 п. с дивидендами и 3650 п. без них. Взгляд — «Нейтральный».

• С последней стратегии индекс вырос на 8% (на 11% с дивидендами).

• Сохраняем «Позитивный» краткосрочный взгляд, грядет дивидендный сезон. Сейчас лучшее время, что вкладываться в дивидендные бумаги. Ждем рекордных выплат, роста рынка на 15% до конца июля.

( Читать дальше )

Ждем роста российского рынка акций. Главный драйвер — летний дивидендный сезон, среди рисков — геополитика. Наш взгляд на рынок остается «Нейтральный».

Главное

• Краткосрочные идеи: в фаворитах заменили Ростелеком на МТС, в аутсайдерах — Норникель на ВК.

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 12%, индекс МосБиржи — на 7%, аутсайдеры — на 6%.


Краткосрочные фавориты

• ЛУКОЙЛ/Татнефть — прогнозируем двузначную дивдоходность на фоне текущих цен на нефть и курса рубля.

• Сбер — объявление дивидендов за 2023 г. станет главным катализатором.

• Магнит — ждем возврата к выплате дивидендов на постоянной основе.

• Северсталь — прогнозируем высокую дивдоходность в текущем году.

• ТКС — потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции группы.

• Включаем МТС вместо Ростелеком. Привлекательная оценка, двузначные дивиденды, по нашим ожиданиям, в размере 12%, а также вероятное IPO МТС Банка позитивны для настроений.

( Читать дальше )

Напомним, основной характеристикой акций как биржевого инструмента является нестабильность цены. Одновременно с этим акции не всегда демонстрируют явно выраженный тренд. В среднем около 70% времени они находятся в состоянии бокового движения.

В такие периоды акциями можно и нужно торговать. Однако для торговли в фазе консолидации используются специфические торговые стратегии, которые рассчитаны на получение прибыли в условиях менее масштабного изменения цены.

Основные принципы торговли в диапазоне

• Базовым принципом диапазонных торговых стратегий выступает предположение о том, что бумаги, перешедшие в состояние консолидации, продолжат боковое движение в течение длительного времени. Несмотря на краткосрочные колебания цены, их курс может долго оставаться примерно на одном и том же уровне.

Акции, находящиеся в боковике, обычно формируют четко выраженный горизонтальный диапазон. При приближении к его границам могут неоднократно разворачиваться.

• Исходя из этой закономерности, новые позиции открываются около границ сформированного коридора, с расчетом на возвратное движение цены. В самом лучшем случае курс акций вернется к его противоположной границе. Но для получения прибыли достаточно и менее масштабного движения.

( Читать дальше )

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Просто и понятно

Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 12 месяцев 2023 г. банк заработал 1508,6 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. В пересчете на потенциальные дивиденды при коэффициенте дивидендных выплат в 50% это соответствует 33,4 руб. на бумагу или 11% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.

У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отмечал, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.

Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 370 руб. / +27%

Фактор риска уходит

Недавно были возобновлены торги акциями ТКС Холдинг после почти месячного перерыва. Среднесрочные ожидания по акциям ТКС позитивные.

( Читать дальше )

Биржевые механизмы позволяют покупать активы на большую сумму, чем есть у вас на счете, и получать дополнительную прибыль. А еще зарабатывать не только на росте акций, но и на снижении. Как бы ни вел себя рынок в целом, отдельные бумаги продолжают дорожать и дешеветь на десятки процентов.

Как зарабатывают на этом клиенты БКС Мир инвестиций, рассмотрим в текущем обзоре.

Покупка с плечом

Покупка с плечом позволяет увеличивать сумму вложений, когда собственных средств в моменте не хватает для получения приемлемого результата по прибыли. Например, вы видите в бумаге потенциал роста 7–10%. Используя плечо, можно увеличить количество покупаемых акций — в итоге получить уже не 7–10%, а 15–20%, сыграв на краткосрочном движении.

Игра на понижение

Продажа акций с плечом работает зеркально. Например, продаем Аэрофлот по 40 с целью выкупить у брокера обратно по 34. Ставка риска — 35%, то есть можем зашортить в 2,9 раза больше, чем имеем. Предположим, 1000 штук будут проданы за 40 тыс. руб., обратная покупка обойдется в 34 тыс. Итого 6 тыс. прибыли при вложенных 14 тыс. Это 43% со сделки.

( Читать дальше )