Блог компании БКС Мир инвестиций | На рынке стало совсем страшно

Рынок акций рухнул на дно осени 2022 г. Индикатор волатильности в области «страха». Полная неопределенность порождает панику, и все так сильно перепродано. Перспектив якобы никаких, но бывают моменты.

Запредельное падение

Индекс МосБиржи на отвесном падении сегодня утром приближался к 1962 п. — уровни начала октября аж 2022 г. Пятница завершает 19-ю подряд неделю распродаж — продолжаются антирекорды по частотности падения индекса. Статистические пределы риска на месяц или уже пробиты, или проколоты. Многие голубые фишки обновили абсолютные минимумы, и на высокие фундаментальные оценки в такие острые моменты без эмоций очень сложно смотреть.

Сентимент панический, по накалу страстей похоже на биржевой коллапс. Индекс волатильности RVI в области «страха» — выше 50 п. А впереди еще и дивотсечки тяжеловесов, способные отнять у индекса в ближайшие сессии чисто технически более 50 пунктов. Факторы: неясные геополитика и монетарный цикл, навес предложения извне, недостаточная коммуникация финансовых властей с рынком, маржин-коллы. Такие тяжелые вводные на 17 июля.

Рынок не линеен

Тренды направлены строго вниз, даже глобальная поддержка по кризисным минимумам 2008 и 2022 гг. не удержала бенчмарк акций от падения — была на 2100 п., но под натиском продавцов не устояла, и в индексе по инерции состоялся глубокий прокол круглых 2000 п. После панической ликвидации бывают интересные краткосрочные моменты.

Несмотря на тотальное доминирование фондовых медведей и нескончаемый поток ордеров на продажу, и на даунтрендах бывают технические отскоки — закрытие длинных маржинальных позиций по пределам риска уменьшает давление со стороны предложения, а фиксация шортов спекулятивно повышает спрос. Может быть, кто-то и инвестиционно решит присмотреться к бумагам с огромными скидками на долгосрочную перспективу.

В качестве реперных точек сейчас выступают — проколотые круглые 2000 п. и потерянные динамические 2100 п., только теперь уже в качестве сопротивления. О развороте думать рано — факторы не те. Отскок, если и будет, то явно не по прямой — экстремальная волатильность на сильно расшатанном рынке сохранится. Для рискнувших активных трейдеров — важно контролировать риски.

БКС Мир инвестиций