К сделкам понедельника и вторника в портфеле ВДО добавляем продажу облигаций АПРИ. По 0,1% от активов за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.

Кроме того, если Индекс цен ОФЗ RGBI опустится ниже 116,49 п., увеличиваем короткую позицию во фьючерсе на него до 3,8% от активов портфеля.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО:https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Телеграм: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Rutube, Smart-lab, ВКонтакте, Сайт

На графике – средняя доходность облигаций, входящих в публичный портфель PRObonds ВДО. Сводный кредитный рейтинг этой корзины – BBB. С 19 августа доходность тянется вверх. Тогда уходила к минимуму, 25%, при ключевой ставке 18, теперь 27% при КС 17.

Причем наиболее заметный ее рост, аналогично – снижение котировок ВДО, наблюдался с конца прошлой недели. Возможно, заметен он стал не по амплитуде, а по обсуждениям участников рынка. Например, в нашем чате.

Обсуждение – хороший знак. Проявление или ажиотажа (продавцов), или обеспокоенности. Этого одного бывает достаточно, чтобы развернуть падение.

Но мы оцениваем еще один индикатор – соотношение средней доходности ВДО и ключевой ставки. Доходность ВДО, по оценке Иволги, сейчас примерно 27% годовых. Делим на актуальное значение ключевой ставки (17%), получаем 1,59. Много, такого же соотношения ВДО достигали в июне, на фоне нескольких дефолтов. Тогда, правда, их доходности в какой-то момент превышали 32%. Ключевая-то была 20.

📍 Сегодня, 23 сентября, в 10:00 стартовало размещение облигаций агротрейдера ООО «Байсэл» (BB-.ru с позитивным прогнозом, 250 млн руб., ставка купона 23% на весь срок обращения, YTM 25,1%, дюрация 2,5 года). Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

📍 БИЗНЕС АЛЬЯНС 001P-08 (BB+(RU), 300 млн руб., ставка купона 22% на весь срок обращения, YTM 24,36%, дюрация 2,2 года) размещен на 11%.

📍 ГЛАВСНАБ БО-01 (BB-(RU), 200 млн руб., ставка купона 23,5% на весь срок обращения, YTM 26,2%, дюрация 2,2 года) размещен на 18%. Интервью с эмитентом YOUTUBE | ВК | RUTUBE

Подробности участия в первичных размещениях — в обновлённом телеграм-боте ИК «Иволга Капитал» @IvolgaCapitalNew_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

🔸BB-.ru с позитивным прогнозом 🔸250 млн р. 🔸 3,7 года до погашения 🔸 купон / доходность (на весь срок обращения): 23,0% / 25,1% годовых
🔸 Подробнее — в презентации эмитента и выпуска облигаций
__________

— Полное / краткое наименование: Байсэл 001P-03 / Байсэл 1Р3
— ISIN: RU000A10CRP6
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

📍Время приема заявок 23 сентября
— С 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Байсэл:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Раскрытие информации и эмиссионная документация ООО Байсэл: https://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39148

К сделкам понедельника в портфеле ВДО добавляется продажа позиций в Оил ресурсе и Кириллице. По 0,1% от активов портфеля для каждой из позиций за 1 торговую сессию, начиная с сегодняшней.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: ivolgacap.ru/hy_probonds/

Telegram: @AndreyHohrin

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Портфель PRObonds Акции / Деньги. Напомню, портфель состоит из корзины акций в соответствии с Индексом голубых фишек (+ Займер) и денежного рынка через РЕПО с ЦК. Базовая развесовка – от 50:50 до 60:40. Сейчас мы в ней. На акции приходится 54% активов, на рубли 46. Доход портфеля за последние 12 мес. – 14,3% при просадке Индекса МосБиржи на -1,5%. Основная часть дохода за год пришлась на деньги.

Рынок акций. Очередное разочарование и очередное снижение. С 15 августа -9%. Сами эти %% укладываются в общую волатильность, но такой длинный минус всего за 5 недель – много.

Будет ли больше и ниже? В моем понимании шансы на это сокращаются. Предположения про НДС 22% и надолго высокую ключевую ставку уже в рынке. Как и про СВО без переговоров. Настроение или сформировано, или формируется. И это настроение апатии: зачем, вообще, ваш такой-то рынок нужен?

В подобной обстановке раз за разом мы получаем не дальнейший обвал, а неожиданный подъем. Не буду утверждать раньше времени, что именно так и будет. Но, если увижу и повышение котировок, и недоумение экспертов и участников по его поводу, подумаю о пополнении портфеля акциями. Чего не происходило с апреля.

🌾 Основные параметры

— Кредитный рейтинг: BB-.ru с позитивным прогнозом
— 250 млн р.
— 3,7 года до погашения (оферты call через 1 и 2 года)
— купонный период 91 день
— купон / доходность (на весь срок обращения): 23,0% / 25,1% годовых

🌾Скрипт

— Полное / краткое наименование: Байсэл 001P-03 / Байсэл 1Р3
— ISIN: RU000A10CRP6
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

🌾 Время приема заявок 23 сентября
— С 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________

🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций Байсэл:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

📍 Скрипт размещения АО ГЛАВСНАБ

__________
BB-(RU) | 200 млн р. | 3 года до погашения |купон / доходность: 23,5% / 26,2% годовых

__________

— Полное / краткое наименование: ГЛАВСНАБ БО-01 / ГЛАВСНАБ01
— ISIN: RU000A10CSR0
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

📍 Время приема заявок 22 сентября
— С 10:00 до 15:00 МСК, с 16:45 до 18:30 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:30 в телеграм-бот в числовом формате (пример 12345678910)

__________
🖍 Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении облигаций АО ГЛАВСНАБ:
💬 через ОБНОВЛЕННЫЙ телеграм-бот ИК Иволга Капитал @IvolgaCapitalNew_bot
🔗 по ссылке: https://ivolgacap.ru/verification/

Подробнее об эмитенте — в презентации платформы по продаже товаров для ремонта и строительства ГЛАВСНАБ
Раскрытие информации и эмиссионная документация АО ГЛАВСНАБ: https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=35590