Bank of America предупреждает: самый ликвидный рынок мира хрупок и находится в шаге от краха. В четверг на фоне продолжающихся «ястребиных» заявлений представителей ФРС продолжился взлет доходностей казначейских облигаций США. За последние два дня у эталонных десятилетних U.S. Treasury она выросла с 3,986% до 4,239%, а у двухлетних – с 4,427% до 4,623%. Это максимумы с 2008 и 2007 года соответственно.

Фьючерсы на ставку по федеральным фондам еще вчера начали отражать заметный рост вероятности того, что она превысит 5% (сейчас ставка ФРС находится в диапазоне 3–3,25%). Теперь шансы на такой вариант выросли еще больше. Согласно CME FedWatch Tool, срочный рынок в четверг оценивал вероятность того, что в марте будет достигнут уровень 5-5,25% или выше, в 60% против 53% в среду.

Переход фьючерсов на федеральные фонды к терминальной ставке 5% потряс инвесторов в облигации. Майский контракт в четверг днем оценивал уровень, при котором ФРС прекратит повышать ставки, в 5,01%. «Больше всего потрясает скорость этого перехода», — заявил CNBC главный инвестиционный директор Bleakley Advisory Group Питер Буквар.

( Читать дальше )