Для большинства людей инвестирование на фондовом рынке не является профессией или основным родом деятельности. Обычно ситуация ограничивается желанием сохранить/заработать деньги, не погружаясь при этом в процесс с головой.

 Понятное дело, что если цель — заработать именно на бирже («разогнать депозит»), то в условиях наличия другой работы лучше даже не начинать. Активная торговля — это процесс, который требует времени и концентрации значительных усилий. И даже при таких вводных результат, мягко говоря, не гарантирован.



( Читать дальше )

Какие основные тренды я вижу:

👉 Ключевая ставка высока, но гравитация работает слабо. Людям все еще очень интересны акции.

👉 ИПОмания в самом разгаре, эмитенты заскакивают на рынок один за другим. На очереди Хендерсон и Трасса. Будет что проанализировать в будущем. Но не сейчас.

👉 Девальвация рубля уже случилась. Дальнейший импульс иссяк, да и ЦБ бдит. Выборы все ближе и отпускать рубль в неконтролируемый полет никто не хочет. Хотя, иногда складывается впечатление, что финансовые регуляторы уже сами запутались и не знают чего хотят.

👉 Впереди 24 год, потенциально способный привести к новым сюрпризам в области геополитики.

👉 Текущая  геополитика стала рутиной и слабо влияет на рынок. Но риски остались. Однако, не только со знаком минус для России. Да, возможно это прозвучит кровожадно, но ситуация на Ближнем Востоке может помочь России разыграть позитивные для себя карты. Прошу меня извинить (нет) всех «политически преисполненных», но я живу в России, а значит заинтересован в том, чтобы она добилась своих целей.

( Читать дальше )

Тут вчера в кулуарах стрима у Вредного мне задали один интересный вопрос. На каком уровне инвестору нужно знать математику? Ответ на него сильно зависит от того, чем человек собрался заниматься: инвестиционной теорией или практикой.

 У некоторых людей с техническим складом ума почему-то складывается впечатление, что инвестирование обязательно должно быть сопряжено с мат. аппаратом вузовского уровня: интегралы, матрицы, дисперсии и отклонения. В некоторых теориях это все действительно можно встретить, но я подчеркиваю — в теориях, а не на практике.



( Читать дальше )

На просторах сети вы легко найдете огромное количество роликов и книг на тему того, как начать инвестировать. Об этом вам с удовольствием расскажет целая толпа богатых и бедных пап в любом Вавилоне. Но, как и в любом растянутом во времени, деле, начать — это самое легкое. Гораздо сложнее — продолжать и не сойти с дистанции раньше времени.

Что нам понадобится?

Во-первых, мотивация. Она может быть двух видов: мотивация целью и мотивация процессом. И то и другое имеет право на жизнь. В идеале — если сочетается. Ну а если отсутствуют оба пункта, то лучше даже не начинать и заняться чем-то другим. Вокруг столько полезных и интересных дел!



( Читать дальше )

Для начала вспомним, какие вообще бывают классы активов. Если отбросить всякую экзотику, то их всего 4: акции, облигации, недвижимость, сырьевые товары (сюда же отношу и крипту).

Что из себя представляют облигации? Если отбросить сложную терминологию — это квазиденьги. А деньги, как мы знаем, имеют свойство терять ценность во времени. Облигации дают нам некий, заранее оговоренный доход и поэтому ценятся чуть больше голой наличности. Однако банальная гиперинфляция может уничтожить ценность данного актива в один момент. Покупка облигаций — это всегда компромисс для инвестора, который закрывает потребность в заначке на случай непредвиденных расходов.



( Читать дальше )

Многие, приходя на рынок, начинают воспринимать процесс инвестирования как спортивное соревнование, в котором обязательно нужно кого-то победить:

«Мне надо сделать доходность больше чем у друга»

«Мне надо обогнать индекс» (любимый загон!)

«Мне надо доказать, что моя стратегия самая лучшая»

«Мне надо заработать 10/100/1000 миллионов»

И еще множество других формулировок, от которых веет спортом высоких достижений.

Что ждет такого инвестора? В лучше случае — эмоциональное выгорание от постоянной гонки, в худшем случае — потеря депозита. Покорение новых вершин будет неизбежно разжигать в человеке жадность, которая рано или поздно может привести к разорению.

Допустим вы счастливчик, и вам удалось избежать обоих исходов и вы достигли очередной «планки успеха». А дальше что? В этот момент наступает либо пустота и экзистенциальный кризис, либо фантазия придумывает новую планку и все начинается сначала. Колесо Сансары, выскочить из которого без болезненного кризиса уже не получится.

 Как же быть?

( Читать дальше )

 Еще совсем недавно российские акции были не нужны широкому кругу инвесторов и болтались на дне, а уже сегодня на притоках свежей ликвидности, дивидендных выплатах и хороших отчетах рынок неумолимо движется вверх. Как же действовать в такой ситуации? Давайте разбираться.



( Читать дальше )

Последнее время я часто встречаю такое мнение, что низкая ликвидность на рынке — это проблема для инвестора, ведь в таком случае торговых объемов может быть недостаточно, чтобы переоценить голубые фишки и подтолкнуть рынок к дальнейшему росту.

Я в корне не согласен с таким утверждением и сейчас объясню, почему:

☝️Первое и самое главное: отстуствие положительной переоценки рынка — благо для долгосрочного инвестора! Чем дольше такое состояние сохраняется, тем дольше сохраняется возможность покупать акции по более низким ценам, а значит фиксировать для себя более высокие текущие или потенциальные дивидендные доходности.

Мне, например, абсолютно наплевать на то, сколько стоит мой портфель в абсолютном выражении. Важен лишь один параметр — денежный поток. И чем дешевле стоят акции/облигации, тем большую денежную отдачу на вложенный капитал я смогу получить. И даже если дивиденды в моменте по какой-то причине отменяются и не платятся, я готов потерпеть.

( Читать дальше )

Я уже затрагивал эту тему однажды, когда говорил о позициях гуру и рисках по Талебу. Сегодня хочу внести еще несколько важных, на мой взгляд, мыслей.

В мире инвестиций нас окружает огромное количество людей и огранизаций, которые готовы научить вас инвестировать, дать советы, рассказать какие акции лучше купить именно сейчас, или даже сделать это за вас! Как не запутаться в этом многообразии и к кому прислушаться? Ответ может показаться банальным: учиться нужно у того, на кого хочешь быть похожим, чей путь и жизненные цели наиболее близки.

Если вы хотите сделать карьеру в брокерском бизнесе или стать управляющим в каком-либо банке или фонде, вам будет полезно присмотреться к тому, как ведется обучающая и информационная деятельность в соответствующих компаниях. Да, именно с такой точки зрения. Реально научиться торговать по советам брокера, банка или УК — гиблое дело. Подобный контент может быть полезен лишь в целях поверхностного ознакомления, не более того. Не нужно забывать, что для брокера вы всего лишь клиент, с которого нужно вытянуть как можно больше комиссии.

( Читать дальше )

Если задать этот вопрос случайной выборке инвесторов, можно получить самые разные ответы: доходность, размер пополнений счета, риск-менеджмент и даже везение!

Я же убежден в том, что главный фактор успеха — это срок инвестирования, умение оставаться в процессе как можно дольше. Ведь только в этом случае инвестор дает себе время и возможность на накопление достаточного капитала и, самое главное, позволяет полноценно раскрыться силе слоного процента. Чем короче промежуток времени, тем большую роль играет размер текущих пополнений счета и везение. Однако чем дольше мы остаемся в рынке, тем размер пополнений начинает все меньше влиять на доходность портфеля и объем денежных потоков, а сложный процент приобретает все более решающую роль.

Также, чем дольше инвестор остается на рынке, тем более опытным и спокойным он становится. Пережить парочку кризисов вместе со своим портфелем — ни с чем не сравнимый опыт, которого не заменят никакие обучающие курсы и книги.

Подписывайтесь на мою группу ВК: vk.com/investandpoint