Моя специализация — это опционы на акции в США. Книга посвящена более опционам на фьючерсы на товарных рынках США (сахар, хлопок, крупный рогатый скот и т.д.). В скобках мои комментарии.

То, что я не видел ВООБЩЕ в русскоязычном обсуждении опционов (впервые о credit spread я узнал в tastytrades): можно продавать спреды, обычные не ratio спреды. Они имеет временной распад, который значительно медленее, чем у голых опционов.

При продаже опционов вероятность, что опцион будет с убытком на экспиру порядка 20%. Т.е. 80% успеха. 
 
Спреды рекомендуется продавать только, если макс прибыль к макс убытку >= 10%.

Управленние проданными опционами: выход из позиции при достижении определенного процента, выход при достижении ценой актива определенного значения, роллирование. Роллирование с увеличением позы считается самым рискованным и не приветствуется. (От себя добавлю, что если вы продаете путы без плечей — то можно спокойно дойти до поставки — об этом тоже ни слова в рус сообществе). При продаже спреда управление не требуется — риск сразу зашит в конструкцию.

( Читать дальше )