📆 Весной этого года директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи Наталья Логинова поведала о том, что биржа ожидает в этом году «около десяти IPO». Намекнув при этом, что с первичным размещением акций могут выйти и компании малой и средней капитализации, которым нужен капитал для роста.
И вот буквально на днях стало известно, что финтех-сервис CarMoney планирует получить листинг на Мосбирже. Центробанк уже успел даже зарегистрировать этот проспект ценных бумаг.
🤵♂️“У компании уже есть опыт привлечения как долгового, так и акционерного финансирования, выход на биржу позволит ей увеличить размер регуляторного капитала и в ближайшие годы кратно нарастить свою долю на рынке обеспеченных займов, — поведал основатель CarMoney Антон Зиновьев.
🚗 Компания специализируется на предоставлении физлицам займов, обеспеченных залогом автомобилей и представлена в 72 регионах России. CarMoney, как технологичный онлайн-сервис, имеет автоматизированную систему обработки заявок, скоринга и выдачи микрозаймов на базе собственной инновационной платформы.
А тем временем индекс Мосбиржи по итогам первой торговой сессии после праздников отметился уверенным ростом на +1,82%, обновив свой 14-месячный максимум и закрывшись на уровне 2757,28 пунктов.
Главным драйвером такой динамики стал слабеющий рубль, который по отношению к американской валюте также обновил свой 14-месячный минимум (совпадение?) и впервые с апреля 2022 года перевалил выше отметки 84 руб.
🧐 Тот факт, что грядущее ослабление рубля — процесс практически неминуемый, нужно уже давно принять за данность.
Именно поэтому акции экспортёров в текущие времена особенно греют наши портфели ростом котировок и дивидендными надеждами, и именно поэтому экспортёры являются сейчас главным двигателем прогресса для индекса Мосбиржи.
Не случайно в списке лидеров по динамике прироста котировок акций сегодня значатся НЛМК, Роснефть, ЛУКОЙЛ, Сегежа, НОВАТЭК, Северсталь, Сургутнефтегаз (ап) и ряд других историй, для которых слабый рубль — это как бальзам на душу.
👉 Добавляем сюда в целом стабильную ситуацию на военном фронте, сезон дивидендных выплат, часть из которых будет неминуемо реинвестирована обратно в фондовый рынок, и получаем в итоге весьма позитивное комбо для дальнейшего роста!
🤵♂️ «Подобная мера носит временный характер и направлена на поддержание высокой финансовой гибкости с учетом обширной программы стратегического развития. Менеджмент подтверждает приверженность Группы существующей дивидендной политике и с учетом рыночной динамики намерен предложить Совету директоров вернуться к вопросу о дивидендных выплатах в 3 квартале 2023 года», — поведал генеральный директор Группы «Самолет» Антон Елистратов.
📣 На минувшей неделе в Сочи состоялся форум недвижимости «Движение», на который приехали крупнейшие отечественные застройщики и риэлторы. Мы подготовили вашему вниманию основные тезисы и предлагаем с ними ознакомиться:
🏗 Риэлторы считают, что цены на новостройки в 2023 году будут находится на прошлогоднем уровне, а в следующем году, возможно, мы увидим небольшое снижение. Застройщики считают, что в 2023-2024 гг. цены снижаться не будут и либо сохранятся на прошлогоднем уровне, либо даже вырастут на уровень инфляции.
Девелоперы и риэлторы всегда находятся по разные стороны баррикад. Скорее всего, истина где-то посередине: ценник сохранится на прошлогоднем уровне.
🏗 Можно выделить два разносторонних фактора, которым под силу вызвать сильное изменение цен на горизонте ближайшего года:
а) при новой волне девальвации рубля население увеличит покупки недвижимости, чтобы сохранить свои сбережения;
б) при новой волне мобилизации цены могут упасть на 20-30%, особенно на вторичном рынке.
🙇🏽♂️ Минсельхоз РФ изменил методику расчета экспортной пошлины на зерновые. С 7 июня 2023 года (т.е. уже с завтрашнего дня) размер экспортной пошлины на пшеницу сократится с 4257 рублей за тонну до 2856 рублей, а на вывоз ячменя и вовсе будет нулевой.
На такой шаг Минсельхоз пошёл для того, чтобы простимулировать экспорт зерна, в условиях падениях цен на внешних рынках. В начале прошлого года цены на зерновые резко пошли в гору, на опасениях сокращения поставок из России и Украины на фоне проведения СВО, однако затем ситуация стабилизировалась и ценник начал корректироваться, поскольку была утверждена “зерновая сделка”, и в ряде стран мира был собран рекордный урожай зерновых.
📊 Высокие пошлины и снижение цен могли бы привести к сокращению экспортных поставок, о чем в течение последних двух месяцев на различных с/х конференциях твердили представители всех крупнейших холдингов. Если в 1 кв. 2023 года фермеры экспортировали зерно по контрактам, заключённым еще в конце прошлого года, то весной на рынке появились сомнения относительно целесообразности увеличения поставок на внешние рынки. И в этом смысле отрадно отметить, что Минсельхоз прислушался к просьбам отрасли и пошел на регуляторные послабления.
👨🏻💻 Максим Орловский на днях принял участие в эфире РБК. Предлагаю вашему вниманию основные тезисы:
🔸 Денежный поток в виде реинвестированных дивидендов – один из основных факторов, который поддерживает сейчас отечественный рынок акций. Второй важный фактор – хорошие финансовые отчётности ряда российских публичных компаний.
🔸 Главное, чтобы на российском рынке акций не раздулся пузырь. Но пока до этого далеко: большинство российских компаний по-прежнему стоят дёшево на рынке.
🔸 Акции Роснефти и Сбербанка рано продавать по текущим ценникам. Да и в принципе большинство бумаг в инвестиционном портфеле лучше держать, если вы инвестируете долгосрочно. Потенциал у российского рынка акций есть!
🔸 Курс рубля сейчас зависит исключительно от соотношения экспорт/импорт (вспоминайте наши посты про профицит счета текущих операций!), поэтому предсказывать, где окажется валютная пара #USDRUB в краткосрочной перспективе – дело неблагодарное. Но в моменте рубль выглядит перепроданным на текущих уровнях.
🏗 Группа «Самолет» анонсировала buyback в объеме до 10 млрд руб.
Самый быстрорастущий российский публичный девелопер принял решение провести обратный выкуп собственных акций на сумму до 10 млрд руб., и котировки акций компании на эту новость сегодня отреагировали крайне позитивно, демонстрируя положительную динамику на уровне 8-10%. (а в моменте взлетали и до +12%).
Совет директоров считает, что справедливая стоимость бизнеса значительно выше текущей капитализации компании. К примеру, согласно оценке Commonwealth Partnership, стоимость чистых активов компании в 5 раз выше текущей капитализации.
🤵♂️«Группа за последние 4 года продемонстрировала выдающиеся темпы роста, увеличив масштаб бизнеса в несколько раз. Мы вкладываем миллиарды рублей как в развитие девелоперского бизнеса, так и в построение лидера в области технологий повышения качества жизни и жилищных условий (proptech)», — поведал гендиректор Группы «Самолет» Антон Елистратов.
Решение менеджмента провести обратный выкуп вполне логичное, поскольку «Самолет» планирует в этом году увеличить показатель EBITDA до 90 млрд руб.
🏛 Московская биржа представила финансовые результаты за 1 кв. 2023 года:
📉 Комиссионные доходы сократились с января по март на -6,5% (г/г) до 10 млрд руб., в первую очередь на фоне высокой базы, поскольку торговая активность иностранных клиентов сошла на нет, уже начиная с конца февраля 2022 года. Таким образом, со 2 кв. 2023 года биржа начнёт демонстрировать рост комиссионных доходов, поскольку эффект высокой базы будет нивелирован.
📈 Чистый процентный доход, понятное дело, вырос на +21% (г/г) до 13,2 млрд руб. В январе биржа ещё получала доходы от размещения средств нерезидентов на счетах типа «С», однако затем этот кэш был переведен в Агентство страхование вкладов (АСВ) по решению Центробанка, поэтому начиная со 2 кв. 2023 года темп роста процентных доходов однозначно замедлится.
📈 На фоне убедительного роста чистого процентного дохода и сокращения издержек, показатель EBITDA Мосбиржи вырос по итогам 1 кв. 2023 года на +24,4% (г/г) до 19,1 млрд руб. При этом отношение операционных расходов к доходам сократилось на 7 п.п. до 23,4%. Для финансовых компаний низким уровнем является отметка 30%, и результаты Мосбиржи указывают на верную стратегию менеджмента.