Блог компании ITI Capital |Как купить валюту по цене «из будущего»: Фьючерсы и форварды

Как купить валюту по цене «из будущего»: Фьючерсы и форварды

В нашем блоге на Хабре мы уже рассказывали о производных финансовых инструментах и, в частности, фьючерсах. Сегодня поговорим о том, как работают эти инструменты в применении к валютам.

Назад в будущее: форвардный контракт


Не самая очевидная мысль, но валютный курс на дату в будущем не является неизвестной величиной — он известен прямо сейчас. Конечно, речь не идет о предсказании того, каким курс определенной валюты будет в реальности — такие предсказания могут делать только экстрасенсы или аналитики (причем, при прогнозировании курса на конкретную дату между ними не такая большая разница).

Известна цена, по которой можно совершить сделку с валютой с расчетами в конкретную дату в будущем. Причем такая возможность предоставляется как банками, так и Московской биржей — это фьючерсный/форвардный контракт, фиксирующий цену (валютный курс) на дату в будущем.

( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Итоги прошедшей недели. Лёд и пламень.

Автор:  Сергей Егишянц

Добрый день. Центр европейской части России продолжает наслаждаться аномальным теплом, как бы дразня мёрзнущих американцев. Хотя мёрзнут не все – на западе США как раз жарко, чему там не рады: в Калифорнии февраль был самым тёплым за всю историю наблюдений – лишь усугубив проблемы с водой после рекордно сухого января. Упования на Эль-Ниньо провалились – феномен, хотя наконец и возник, подоспел слишком поздно и чересчур слаб. Из прочих глобальных климатических процессов отметим таяние арктических льдов – за последние 40 лет их площадь уменьшилась втрое: учёные шокированы и встревожены. Зато безмятежны китайцы, несмотря на то, что Пекин опять накрыл густой смог (концентрация вредных веществ в воздухе превышала предельно допустимую в среднем в 12 раз): это плата за форсированную индустриализацию. В Казани сгорел торговый центр (десятки жертв), в США поезд столкнулся с грузовиком,, в Аргентине взорвались два вертолёта на съёмках реалити-шоу (погибли видные спортсмены); в Канаде крушение товарного поезда: только в Онтарио с начала года это уже четвёртый случай – однако, тенденция.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Только техника и никакой геополитики.

Только техника и никакой геополитики.

P.S. Кстати, индикатор опять не подвёл. Четвёртый год работает. Писал ещё 20 февраля.

Только техника и никакой геополитики.



( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Итоги прошедшей недели. У природы нет плохой погоды.

Автор:  Сергей Егишянц

 

Добрый день. На минувшей неделе Штаты продолжали страдать от холода и снега – там очередная серия температурных антирекордов, бури и массовые столкновения автомашин на трассах. Правда, не все американцы в печали от происходящего – жители Новой Англии начали прыгать из окон в сугробы, да так увлеклись, что превратили забаву в массовый флешмоб, так что мэр Бостона вынужден был даже обратиться к публике: мол, успокойтесь уже, наконец – опасно ведь! В Москве, напротив, февраль в смысле тепла оказался подобен марту – зато областям за Уралом много сложнее: на Дальнем Востоке сильнейшие циклоны (за несколько часов навалило месячную норму снега), в Сибири морозы. Мощный снегопад обрушился на Ближний и Средний Восток – в Афганистане и окрестностях от него погибли сотни людей; десятки жертв унесло наводнение на Мадагаскаре, в Чили и на Камчатке проснулись вулканы – в общем, климатические катаклизмы сильны.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Умные инвесторы уже полностью вышли из российского рынка. Дорога вниз почти открыта.

     Уважаемые форумчане! Перед тем, как написать какое-то  хамство, или тупой и негативный комментарий с под… ёбкой, подумайте — надо оно вам? Я вас сразу занесу в Чёрный список и на этом всё кончится. Кроме того, что вы сами себе испортите карму, ничего другого вы этим не добьётесь.    

     По итогам торгов в пятницу, российский рублёвый индекс ММВБ закрылся на отрицательной территории, с потерями около 1.6%.  Три недели подряд  индекс ММВБ закрывается в минусе.  Наибольшее давление на индекс в пятницу оказали компании экспортёров, для которых укрепление рубля создаёт негативный эффект.  Акциям Сбербанка, наоборот, рубль помог удержаться в плюсе. По итогам дня они прибавили скромные 0.5%. Акции Мечела, после роста на 400% за три месяца, в пятницу вновь пошли в штопор. Внутри дня падение превышало 30% на новостях о планах ВТБ обратиться в суд о признании компании банкротом.  К закрытию часть потерь Мечел отыграл и завершил день снижением на 16%.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Продолжать сидеть в рисковых активах уже не так оправданно.

     После хорошего старта, к середине текущей недели, российский фондовый рынок вновь начал терять оптимизм. Потихоньку начала спадать эйфория и на развитых площадках, поэтому инвесторы в России предпочитают фиксировать прибыль.  Эксперты компании «Ай Ти Инвест» по-прежнему считают, что любые долгосрочные покупки выше отметки 1800 пунктов по индексу ММВБ в текущих условиях сопряжены с повышенным риском.  Большую часть инфляции и девальвации российский рублёвый индекс ММВБ уже дисконтировал, а вот серьёзных фундаментальных причин для дальнейшего роста так и не появилось.  

Продолжать сидеть в рисковых активах уже не так оправданно.

     По многим, наиболее ликвидным российским акциям, ещё на прошлой неделе замечался выход инвесторов на повышенных объёмах, поэтому с текущих уровней сильного роста без коррекции мы вряд ли увидим.  Вопрос лишь в глубине коррекции.  Ближайшие цели коррекции по индексу ММВБ сейчас находятся в диапазоне 1620-1640 пунктов.  Как только цена закроется ниже отметки 1730 пунктов, так сразу путь к ближайшему диапазону поддержки будет открыт.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Российский фондовый рынок продолжает показывать слабость.

     Российский фондовый рынок продолжает показывать слабость.

     В среду российский фондовый рынок продолжил в негативном ключе отыгрывать понижение суверенного рейтинга от агентства  “Moody’s”. Ещё во вторник, эксперты компании «Ай Ти Инвест» отмечали, что подобная новость несёт в себе более долгосрочные риски, поэтому отыгрываться инвесторами она будет явно не один день. Дополнительное существенное давление на российские индексы в среду оказали акции “Газпрома”, которые просели по итогам дня почти  на 3%. Если “Навтогаз” Украины не внесёт очередную предоплату в течение трёх рабочих дней, то поставки газа со стороны “Газпрома” могут быть приостановлены.  В ближайшие пару дней, до прояснения ситуации,  акции “Газпрома” могут и дальше находиться под давлением продавцов.

     Российский рубль в среду при стабильных ценах на нефть сумел отыграть часть потерь и укрепился почти на 1.5%. Поддержку российской валюте оказал период налоговых выплат, поэтому делать ставку на дальнейшее существенное укрепления рубля сейчас не стоит.  Риски геополитики сейчас по-прежнему остаются высокими, это можно судить по тем же CDS (страховкам от дефолта на Россию), поэтому премия за геополитику в пределах 10%, заложенная в рубле, в ближайшее время вряд ли начнёт исчезать.  В среду  Минфин провёл очередной  аукцион по размещению ОФЗ с погашением 29 января 2020 года, который также можно назвать позитивным для рубля. Всего было продано бумаг на общую сумму 10 млрд.  рублей по номиналу при спросе в 25 млрд 603 млн рублей по номиналу и объеме предложения 10 млрд рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 9 млрд 390 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 92,95% от номинала, что соответствует доходности 13,53% годовых. Причин для укрепления рубля до отметок 55-60 в паре с долларом, пока на горизонте нет. 



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |В преддверии “ЧЁРНОГО ВТОРНИКА”

В преддверии “ЧЁРНОГО ВТОРНИКА”  

     Худшее пока не позади, и отыграть весь негатив ещё придётся. В ночь с пятницы на субботу, второе из трёх международных рейтинговых агентств “Moody’s” понизило суверенный кредитный рейтинг России до “спекулятивной” категории.  Согласно инвестиционным декларациям,  пока два из трёх агентств,  продолжали удерживать рейтинг  России в инвестиционной категории, зарубежные фонды имели право инвестировать в различные долговые инструменты данной страны, теперь такой возможности у них нет, и фондам придётся распродавать многие российские активы.

     Последствия данного решения от агентства “Moody’s” будут в негативном ключе отыгрываться инвесторами явно не один день.  Не стоит забывать, что если страна теряет “инвестиционный” рейтинг, то и вслед за этим, автоматически, теряют инвестиционный рейтинг почти все российские компании.  Учитывая тот факт, что корпоративный долг в несколько раз больше государственного,  последствия  не только для многих компаний, но и для российской валюты будут не радужные. В ближайшее время  с российских компаний может быть востребован возврат долгов в размере 25-30 млрд. долларов, что создаст очень сильное давление на российскую валюту.  Если учесть, что внешние рынки капиталов российским компаниям давно уже закрыты,  то кроме правительства им помочь никто не сможет, а значит ЗВР (золото валютные резервы) начнут таять ещё стремительней. Также не стоит забывать, что теперь Россию  могут исключить из международного индекса MSCI, и этот фактор тоже будет заранее закладываться в котировки.



( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Итоги прошедшей недели. Оборудование для вечеринки.

Автор:  Сергей Егишянц

 

Добрый день. Погодные пертурбации привычны – маловодье Байкала, снежные и ледяные бури от Камчатки до США, вулканы на Гавайях и т.д. Из нового – фейл Геологической службы США, сообщившей о землетрясении магнитудой 6.8 (в среднем около 9 баллов шкалы интенсивностей) на границе РФ и Белоруссии – как выяснилось, то была диверсия Билла Гейтса или его не менее глюкавых коллег: программы перепутали западную долготу с восточной – отчего место в 1000 километрах к югу от Гренландии, где реально всё происходило, перенеслось в наши палестины, в которых столь могучих толчков отродясь не видывали. Схожее землетрясение случилось в Японии (на сей раз реальное) – без особых последствий. В КНР синоптики жалуются на… девальвацию рубля – мол, Москва урезала траты на метеорологию, отчего страдают и китайские прогнозы.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Премаркет. На протяжении всей недели видна фиксация длинных позиций.

     На протяжении всей текущей недели мы  наблюдаем  фиксацию (разгрузку) длинных позиций со стороны крупных игроков, о чём каждый день пишем.  Спустя три дня, после обновления минимума за последние пять дней, сработал технический фактор и  давление со стороны продавцов в четверг усилилось.  Рублёвый индекс ММВБ по итогам четверга потерял скромные  0.65%,  при этом коррекция внутри дня превышала 2.5%.  Любое закрытие дня на минимуме, ниже отметки 1770 пунктов по индексу ММВБ даст окончательное подтверждение на разворот российского рынка вниз. На текущий момент его  нет.  Пока сложно сказать, будет коррекция развиваться в плоской форме, или появится новый серьёзный негатив, который станет драйвером для более резкого падения.  Учитывая тот факт, что практически все развитые площадки находятся вблизи своих исторических максимумов, коррекция и на них может начаться в любой момент. Греческий фактор риска, по-прежнему сейчас остаётся актуальным, хотя до 1 марта время ещё есть.   На всех позитивных новостях российский фондовый рынок итак с начала года показал неплохой рост, но теперь, на ближайшие недели драйверов для роста совсем не осталось.  Говорить об отмене экономических санкций сейчас явно рано, а котировки нефти в ближайшие недели вновь могут вновь испытать коррекцию более 10-15%.  Ближайшие ориентиры коррекции по индексу ММВБ находятся в диапазоне 1620-1640 пунктов.



( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW