Блог им. DenisMaslennikov |Netflix по $350, на сколько вы готовы переплатить?

Netflix, Inc. (NFLX) несмотря на свои заслуги в медиаиндустрии, все еще остается молодой компанией с отрицательным свободным денежным потоком, которая только зимой прошлого года добилась сколько-нибудь существенной рентабельности чистой прибыли.

Впрочем, это не мешает быть одной из самых доходных акций новой отраслевой группы «Услуги развлекательного характера» по классификации GICS. С начала 2019 г. акции Netflix, Inc. добавили в капитализации впечатляющие 50%.

Насколько текущие цены действительно отражают стоимость компании, стоит ли рассматривать Netflix, Inc. для среднесрочных инвестиций, скажем, на 3-6 месяцев?

Для широкого круга читателей в статье не будут использоваться EBITDA Multiple или Perpetuity Growth Rate модели, обойдемся для наглядности простым сравнительным анализом с немного экзотическим мультипликатором цена на кол-во подписчиков на акцию (P/MPS – members per share).

В качестве знаменателя мультипликатора используется MPS, так как на примере прошлых обзоров, понятно, что основная метрика, на которую смотрят инвесторы это подписчики сервиса Netflix. Подписчики компании распределены на два бизнес сегмента компании: внутреннее и международное вещание. Оба сегмента принесли компании в прошлом квартале 98% выручки, поэтому в расчетах можно пренебречь доходами компании от рекламы и реализации DVD.



( Читать дальше )

Новости рынков |Netflix: тот момент, когда подписчики решают судьбу вашего депозита

Компания раскроет пресс-релиз по итогам Q3/2018 во вторник (16 октября) после окончания основной торговой сессии в США.

Netflix, Inc. (NFLX) – еще один пример компании, стоимость которой обеспечивается авансом и верой инвесторов в золотое будущее.

Netflix относительно молодая медиа корпорация и отрицательный свободный денежный поток пока еще можно списать на высокие издержки, связанные с расширением бизнеса и покупкой прав на киногероев.
Netflix: тот момент, когда подписчики решают судьбу вашего депозита
К слову о капитальных вложения: чего только стоит лизинг огромного 13 этажного строящегося здания в Голливуде, которое станет штаб-квартирой компании в 2020 году.

Поэтому во вторник (в среду для России) инвесторы в очередной раз больше будут сосредоточены на показателях роста аудитории, нежели на выручке, или, уж тем более, на денежном потоке компании.

Логично, что объемы предложение контента – прямой путь увеличения аудитории стримминговой сети. Тут у Netflix не все однозначно. 



( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Netflix

....все тэги
2010-2020
UPDONW