Запоздалое сравнение динамики премий Ренессанс Страхования с рынком (потому что ЦБ сводные данные сектора публикует с большим лагом).

Результаты Реника:

Результаты рынка:

Ренессанс страхование отчитался о рекордной чистой прибыли в 7 млрд рублей за полугодие и рекомендовал дивиденды 7,7 руб. на акцию или 4,3 млрд рублей.

Рекордная прибыль была сформирована успешным полугодием в инвестиционной деятельности. Страхование жизни зарабатывает в первую очередь на своем инвестиционном портфеле, и Ренессансу это удалось.

Андрей Брагинский — вице президент Группы Ренессанс страхование по корпоративному развитию и коммуникациям рассказывал про текущее положение компании на интервью SberCIB и раскрыл цифру дополнительного нормативного капитала.  

Для начала сухие цифры того чем является Ренессанс страхование сейчас: 

Капитализация 50 млрд рублей, (после конференции Смартлаба выросла на 30%)

6 место по премиям за 2022 г., 5 млн клиентов.

Компании 25 лет, но относительно новый эмитент, который вышел на биржу в октябре 2021 года.

Сегодня у компании 30 тысяч акционеров (относительно много).

В 2022 году собрали 105 млрд руб. премий, напомню, что бизнес примерно 50 на 50 по страхованию жизни и нежизни.

Рынок растущий, прогноз на 2023 год +5-10% роста премий.

Вышел отраслевой отчет Центрального банка по деятельности страховых организаций. На нашем фондовом рынке прокси на эту отрасль напрямую есть только у Ренессанс страхования ($RENI), который также не так давно опубликовал операционные результаты и похвастался рекордной чистой прибылью за 1-ый квартал. 

На сколько хороши результаты компании относительно конкурентов? Для этого рассмотрим результаты детальнее. 

Страховой рынок продолжает пустеть и концентрироваться. В отличие от чистки банков, которая последние 2 года замедлилась, здесь стабильно по 10-15 компаний в год уходит.

По доходам на страховом рынке в 1-ом квартале все неплохо — восстановление идет полным ходом. В сегменте non-life страховые компании собрали рекордный объем премий. В Life сегменте ситуация также нормализовалась после провального 1-ого полугодия 2022 года.

Ренессанс страхование подвел итоги 2022 года.

На первый взгляд результаты неплохие, хоть это и пресс-релиз, и известны только размер полученных страховых премий и инвестиционного портфеля. Пора брать пример с коллег по финансовому сектору и публиковать размер прибыли.

Основные потери в 2022 году были в страховании жизни, так как спрос на рисковые инструменты снизился. Значительный рост в менее рискованном НСЖ пока не компенсирует эти потери.

Переходим к сравнению с рынком, ЦБ как раз не так давно опубликовал статистику. Здесь у 6-ого по размерам страховщика в 4-ом квартале все ухудшилось.

ЦБ выпускает отчеты по страховому рынку с большой задержкой и ежеквартально. За 3-ий квартал опубликовали только 7 декабря. 

Динамику Ренессанса относительно рынка на двух кварталах смотрел не так давно. Небольшой апдейт, чтобы увидеть динамику сбора премий относительно рынка за 9 месяцев. 





В 3-ем квартале видно, что во-первых рынок в целом оживился и вернулся к росту. Премий без Life-сегмента также вышли плюс, но пока это все сильно меньше инфляции. В автостраховании стабильный плюс по кварталам, что не есть хорошо, потому что комплектующие и затраты здесь выросли в среднем на 30%. 

Провал по Life-сегменту относительно рынка — следствие большой доли рисковых видов услуг. На risk-off результат здесь должен быть лучше. Впрочем, это наверно не для 2022 года. 

Зарабатывать по 5+ млрд рублей прибыли думаю смогут уже в следующем году. Подкупает, что растут лучше рынка и это даже компания роста в каком-то смысле. Но все это без подробных результатов и дивидендов (пока). Так что Сбер, кажется получше, но если ниже 45 рублей выглядит как верный уровень для покупок. 

Есть акционеры? Не Сбера, его, я так понял, держат примерно все. 

Ренессанс страхование как и многие финансовые компании в этом году кроме пресс-релизов с небольшим объемом данных ничего не публикует.

Недавно опубликовали данные по объему собранных премий:

В части страхования жизни сегмент пострадал в этом году, в основном из-за роста ставок и снижения аппетитов к риску. Зачем идти в какую-то мутную схему, когда можно получить неплохую доходность на вкладе или ОФЗ? Но надо отметить, что постепенно сегмент восстанавливается. -5,6% в 3-ем квартале, против -10% за 9 месяцев.

Обычные виды страхования, напротив, весьма неплохо чувствуют себя по сборам. В квартальной динамике этот год оказался не таким уж и плохим. Красным цветом — сегмент non-life, желтым — life страхование.

Еще в момент IPO Ренессанс Страхование в конце 2021 года ажиотажа вокруг компании не возникло. Торги начались 20 октября и на биржу отправились свежевыпущенные 147,3 млн акций по нижней границе цены размещения. Наверняка старые акционеры были разочарованы, так как план на IPO включал не только продажу допэмиссии, а еще их выход, от которого из-за низкого спроса отказались.

После IPO цена сложилась в 3 раза и с апреля находится на уровне 40-45 рублей (22-25 млрд рублей капитализация).

Акционеры

Акционеры достаточно влиятельные и известные на российском рынке:

Здесь и МКБ, который взял акции у обанкротившейся Sova Capital, и трио из Евраза (Абрамович, Абрамов, Фролов), и Baring Vostok. А основной акционер — Борис Йордан, который, к слову, является гражданином США.