Блог компании Иволга Капитал | ВДО и ДУ. А портфель-то (публичный) настоящий

Активы в ДУ в ИК Иволга капитал на 25.09 увеличились до 826 млн р., +140 млн р. за сентябрь. Это 107 счетов средней суммой по 7,7 млн р. Все счета прибыльны. ДУ доступно для квалифицированных инвесторов, минимальная сумма — 2 млн р., комиссия управляющего 0,5-1% в год от активов.

651 млн р. из этой суммы приходится на единую стратегию высокодоходных облигаций. 168 млн р. — денежный рынок, оставшийся 7 млн р. – индивидуальные стратегии.

Счета денежного рынка имеют среднюю доходность вне зависимости от времени начала инвестирования – 12,2% годовых (за вычетом комиссии).

А чтобы визуализировать эффективность доверительного управления в ВДО, мы наложили средний результат счетов этой стратегии на динамику публичного портфеля PRObonds ВДО, который ведем в открытом доступе уже 6-й год.

С конца 2021 года стратегия ВДО для счетов ДУ максимально похожа на стратегию публичного портфеля. И с начала 2022 года сравнение уместно. Для расчета доходности ДУ ВДО в каждом году брались счета, которые были открыты на начало года и не были закрыты на его конец (под закрытием мы понимаем в т.ч. вывод основной массы активов со счета).

Публичный портфель дал 7,2% в 2022 году, за почти 9 месяцев 2023 – 12,7%. Для среднего счета ДУ ВДО эти цифры (до вычета НДФЛ): 16,7% и 15,7%.

Будем считать это некоторым отображением реалистичных возможностей высокодоходного облигационного сегмента для частного инвестора. Пусть и весьма вульгарным.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.