Блог компании Иволга Капитал | Портфель акций. Опять в плюсе

Портфель PRObonds Акции вновь в плюсе. Все портфели PRObonds с начала года в плюсе. Хотя цель инвестирования не в выходе из просадки, а в получении высокого дохода, и для портфеля акций она далека от достижения. Результат за полгода дал всего 1,1%.

В конце сентября, под референдумы и мобилизацию, рынок побывал в состоянии паники. Определить панику не сложно: покупать после падения не хочется.

На панику портфель среагировал, 12 октября доля акций увеличивалась с де факто 56% до 62,5%. Затем 21 октября доля акций вновь уменьшилась, до 57,5%. Как видим, преждевременно.



Противоположной, эйфорической ситуации, когда хочется купить после роста, не вижу. И значит, возможно всякое, в т.ч. и продолжение роста. Рост рынка – хорошо для портфеля. Но его потенциал и вероятность непонятны. Причем если рынок в ближайшие дни пойдет вниз, это будет для меня даже более предсказуемо, как нормальная коррекция. Однако обновления минимумов сентября и даже приближения к ним уже не жду. Так или иначе, отечественные акции, в моем понимании, сейчас вблизи своего дна, и среднесрочные ценовые перспективы смещены вверх.

С большей уверенностью держал бы американские акции, несмотря на также состоявшийся фондовый подъем. но сделать это через российскую инфраструктуру проблематично, если нужно не только следовать ценовой тенденции, но и получать дивиденды.

Индикативный портфель PRObonds Акции — смешанный портфель, состоящий из отечественных акций и сделок РЕПО с ЦК. Для отражения динамики акций используется Индекс МосБиржи голубых фишек полной доходности «брутто» (MEBCTR), для денежной части – индекс однодневных сделок РЕПО с ЦК (MOEXREPO) с учетом реинвестирования однодневной доходности. Цена сделок с акциями — средняя цен закрытия индекса MEBCTR на предыдущей и текущей сессии. Транзакционные издержки вычитаются из результата и составляют 1% годовых от средних активов портфеля.

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности: ivolgacap.ru/upload/medialibrary/important-information.pdf