rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | Доллар и евро идут к маржин-коллу

Доллар и евро идут к маржин-коллу
2 недели назад я высказывал однозначные опасения в дальнейшем росте доллара. Перед этим доллар и евро резко подорожали к рублю более чем на 20%. И за 2 недели опустились почти до прежних минимальных уровней.

Эксперты валютного рынка все эти дни высказывают похожие версии будущего: ожидания от доллара осенью или к концу года – 70-80 рублей. Единодушие, как мы знаем, имеет крайне слабую, а то и обратную прогнозную силу.

Изложу причину нынешнего рублевого ралли в моей субъективной интерпретации. Обрушение рубля в конце февраля – начале марта заставило многих либо купить валюту, либо захеджировать валютные долги или рублевые позиции. И первое, и второе, как видел и вижу на ряде примеров, делалось эмоционально, быстро и в чрезмерных объемах. Значит это, что хеджирующие, спекулятивные и инвестиционные позиции в инвалюте – часто кредитные, фьючерсные и аналогичные этому. Т.е. однажды на их удержание может перестать хватать рублей. И уже перестает.

А заканчивается неудачное удержание не полностью покрытых позиций маржин-коллами. Так что увидеть минус 10 рублей за доллар за 1-2 сессии нам в ближайшие недели вполне реально. Для желающих купить валюту «на дне» будет неплохая возможность.


@AndreyHohrin
TELEGRAM t.me/probonds
YOUTUBE https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
★1
60 комментариев
70-80… это цена за наличный доллар. Вполне может быть учитывая их дефицит. А биржевой безнал… пока как был так и есть кухней в себе.
Сергей Нагель, нал, это для нестабильных, неразвитых экономик. развитые экономики-безнал. интересно смогли бы вы в гармании например снять налом 100 тыс баксов.
avatar
Сергей Нагель, все зависит от того, как будут работать серые каналы по обналичиванию биржевого безнала в более надёжный нал.
Сергей Кузнецов, это не связанные системы.
Сергей Нагель. На вчера в Москве достаточно свобно( в банке), можно было купить валюту $-62; €-63.
avatar
EdvardGrey, в туле в Сбере сейчас 68 за бакс… евро-80😁
Сергей Нагель. Сегодня подорожало чуть, но пару дней назад было вот как я писал.
avatar
EdvardGrey, у на с Москвой спред конский в обе стороны
Сергей Нагель. Так и есть. Но хоть наличная валюта бывает это и то хорошо. 
avatar
Сергей Нагель, в Турции наличный доллар снимают в банке по курсу Мосбиржи.
avatar
Nickma, это шутка?
Сергей Нагель, нет, 2 реальных примера знаю. Открывают карту в Турции, конвертируют рубли на Мосбирже, переводят в Турцию доллары свифтом с российских несанкционных банков и спокойно их снимают.
В любой любой стране, которая не ввела против России санкции, такое возможно, писали и в Сербии работает.
avatar
Тут главный вопрос: когда и если перезапустится основа «экономики» — бартер  богатства будущих поколений на пластиковый мусор. Пока герой России Байден и его соратники по всему миру сделали невозможное — создали тепличные условия для взрывного роста в РФ производства. Но подлые агенты госдепа в лице мантурова нагло пытаются вернуть все в зад — отменить рыночные условия в промышленности. 
Судя по всему, развивать производство внутри страны собираются только речи стратегического преимущества. Думается, заруба с «цивилизованным миром» очень на долго, а значит прямые курсы доллара и евро могут быть какие угодно, кроме рыночных.
Если уж очень хочется сыграть в русскую рулетку — юань, гонконгский доллар и иранские реал имеют больший потенциал из за объективного спроса, а и доллар и евро будут волатильны на радость прожженным спекулянтам.
avatar
Иранский риал 40000 тысяч на бирже за доллар, и 144000 на черном рынке, это накукан в квадрате
avatar
Alex Dj,   помню по 8000реал за доллар меняли в Иране, в начале 2000х
avatar
Alex Dj, 
Добро пожаловать в новую реальность.
Или Вы думаете, что в юане по другому? Там управление по умней, а суть — та же…
avatar
Mezantrop, я написал не про длинный тренд и не про экономический базис, а о банальщине)
avatar
Минфин предлагает зафиксировать в качестве параметров бюджетного правила цену отсечения нефти в $60 при добыче 9.5 млн бс. Расчетный размер доходов при этих параметрах идёт в расходы, а всё, что выше – в неназваные резервы

60 за бочку * по 55р как сейчас =3300р/б это исторические уровни цены нефти в рублях. Понятно, что самоограничения курса  ам.д. достаточно для  бюджетных доходов, всё что выше — сверхдоходы и риторика в пользу наших с вами валютчиков.

Запад готовится свой  вариант ограничения цены на русский нефтегаз. Решения в Брюсселе и в Москве пока не приняты, уровни ограничения  60$/бс плюс-минус обсуждаются.
ведомство возобновит размещение облигаций федерального займа (ОФЗ), после того как будут одобрены бюджетные проектировки. Правительство должно согласовать их до конца сентября.
avatar
MPlus, недолго Минфин хранил целомудрие в отношении ОФЗ)
avatar
Андрей Хохрин, 
недолго Минфин хранил целомудрие в отношении ОФЗ)

Так в этом месяце погашаются два выпуска офз — 26209 и 24020, а в конце года еще два 29012 и 26220. Суммарно почти в 1 трл. рублей.
avatar
Андрей Хохрин, Интересно для понимания факторов курса и размера ключевой ставки. Новый плановый параметр это объёмы продаж нефтегаза, эмбарго, конечно, не будет, но в Европе пойдёт самоограничение. Всё,  как у нас на хамон и на польско-литовские сыры, дешёвые, качественные.
avatar
Я тоже придерживаюсь такого же мнения по вопросу маржинов валютчиков, смущает только то, что бакс внизу разворачивается исторически не так как вваерху, без шипов.
avatar
TobinFrost,  а лимиты на вывоз налички?) Стоимость билетов / время / проживание / еда.
TobinFrost, несчастные случаи на стройке были? будут!)
avatar
Кстати тема, покупаем наличный бакс по 63, везём в Иран там на черном рынке продаем по 144000, кидаем на счёт в В России меняем на рубли 300 процентов профита
avatar
Alex Dj, в Иране до сих пор есть наказание в виде распятия на кресте.
я бы в такой стране вёл себя крайне осторожно))
avatar
Tуземец, нужно дуда Госдуму всем составом на стажировку отправить с министерствами
avatar
Честно говоря, даже больше верится в описанное выше, нежели обратное.   В моменте может быть любая цена. Вы объемы посмотрите до СВО и после по валюте, рынок игрушечным стал. Но возврат к 75-100, обязан быть. Все факторы накопившиеся со временем дадут плоды. Я понимаю, что многие не знают, что в реальном секторе происходит и как дела у бизнеса. Но увы, отечественный производитель вскоре в некоторых секторах закроется полностью, т.к. импорт с текущим курсом вне конкуренции. Тут или запрещать импорт, если есть отечественный аналог, или курс в 75+, что бы импорт приравнять к отечественному производителю.  Про восторги профицита бюджета забудьте. Июнь уже показал дефицит, на том же смартлабе есть вся разбивка. К концу году, если не будет изменений, то 3 тр, дефицит. Поэтому к осени уже готовят ОФЗшки. Да и вопрос в воздухе витает, что будет с поставками газа, и нефти после 31го декабря.
Сивко Бурко, что то дешёвого импорта особо не видно в $ цена на те же автомобили +100% к началу года. Возможно дело в логистике и санкциях, но это должно играть на руку отечественному производителю т к. В отечественном продукте есть $ составляющая. Проблемы бюджета и отечественного производителя лечаться резким снижением ставки.
avatar
Сивко Бурко, Исли импоорт запретить, доллар упадет ещё процентов на 50
avatar
Сивко Бурко, 
А что мешает в текущих тупо включить станок и засекретить данные?
По мои лживым, неправильным наблюдениям, пару месяцев как кэш с банкоматов идет свежий, недавно напечатанный…
avatar
Сивко Бурко, я думаю, допустили такой низкий бакс, потому что ситуация совсем не запланированная.
А как например может случиться маржин у валютчиков, если у них просто валюта и на свои. С чего мнение, что события февраля заставили всех не просто хжджироваться и идти в валюту, а именно создавать не покрытые ваодтнве позиции?

Ну у меня все счета в валюте например, в разных, но все до единого цента на свои, как у меня может случиться маржин?
avatar
DAMAN, Фортс, через фьючерсы. Почитайте.
DAMAN, если на свои и ее можно долго держать или потратить как валюту — никак
avatar
DAMAN. У меня так же валюта и на свои, правда только на $50 набрал, но пишут же про крупный хедж, да ещё и на кредитные, вот тут и может сработать.
avatar
Да закрыл уже давно это импульсное падение рубля. Жду новых импульсных падений рубля в дальнейшем. Это не про экономику, это про трейдинг.    
У доллара есть привычка возвращаться туда, где он уже побывал, власть не изменилась, курс развития не изменился, Мантуров в помощь, так почему с курсом доллара, что то должно меняться?
Вадим Нартов, на 28 р.? Возможно в перспективе через 6-12 мес.
avatar
Melorka, при дальнейшем снижении по технике надо коснуться максимума марта 2014г. (Крымнаш ) = 36.5/$
avatar
Вадим Нартов, потому что мы не забудем, не простим возврат курса на 80!
предателей к стенке!
avatar
Виталий, Кто это мы?
Вадим Нартов, народ, Россияне
avatar
Вадим Нартов, Мантрову и всем промышленникам, дешёвый импорт нужен А вот экспортные сверхдоходы здесь не нужны никому, лишние поступающие объёмы, по консенсусу (бюджетному правилу) приходится изымать и обратно в фонды на коллективный Запад отправлять. Будь я начинающим валютчиком,  даже радовался сейчас, что дают закупиться по старым ценам. Это, конечно, если верить в незыблемость доллара на Руси.
avatar
Действительно, почему именно сейчас перестаёт хватать обеспечения? Судя по ОИ, на прошлом повышении новых позиций не было. Старые позиции выдержали и 50.
avatar
MarshalTX, сокращение открытого интереса не противоречит базовому предположению
avatar
Основной вопрос, почему сейчас. Те, кто сидит в минусе с 80 должны увидеть курс в районе 30, чтобы начать закрывать позиции(50 они уже пережили). А вот те, кто купил по 62 в надежде на новое бюджетное правило да ещё и с плечом, могут. Но судя по ОИ таких не много.
avatar
Нефть нельзя забрать с биржы, поэтому такое издевательство и было, я бы (да и любой) до 40 барелей спокойно бы вышел на поставку, и тару бы нашел, потом, после переделки отопления, три года горя бы не знал. Урок преподнесенной нефтью не в том, что она может упасть, а в том что опасно торговать беспоставочные комоды. Доллар пока ещё забирается.
avatar
Андрей Витальевич!
Шевченко новый на первичке через ВТБ будет доступен сегодня?
Уже появился)
Сколько дней думаете на размещение потребуется?
Михаил FarEast, неделя, наверно. на малых масштабах сложно делать предположения
avatar
Андрей Хохрин, ясно+ завтра ЦБ в помощь ✌️
Михаил FarEast, уже
avatar
на эту неделю маржинколы точно отменяются )
avatar

А заканчивается неудачное удержание не полностью покрытых позиций маржин-коллами.

 

Тоже жду импульса вниз.Пока не было.

Мантуров с компанией угробит появившуюся возможность для российского бизнеса!  Этих распильщиков давно надо сажать, а не повышать. 
avatar
мне кажется что курс задирают чтобы экспортеры могли получше продать валютную выручку, им каждый рубль важен. И получается что те кто покупают доллары спонсируют экспортеров, а кто там что говорит это посути фантазии, никто и не вспомнит о них когда доллар будет по 40, будут что то другое говорить, наверняка поддерживать иллюзию его роста к 2045му году)
Смысл её покупать на дне? Девать некуда всё равно 
avatar
Люди ожидают 70-80 по простой причине. Сейчас есть экспорт, но нет импорта. Поэтому валюта слабеет. Осенью экспорта не станет/станет сильно меньше и валюта улетит наверх. Правда, возможно, что и импорта не станет. Но это уже сложно посчитать к чему приведет.
Практика санкционных стран показывает, что с течением времени бакс улетает наверх.  У населения какой-то спрос на него остается, а предложение некому сформировать, если нет экспорта
avatar
Рубль валютой последний раз был более чем 110 лет назад.
avatar

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн