rss

Профиль компании

Финансовые компании

Блог компании Иволга Капитал | PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту

По завершении первой после перерыва более-менее нормальной торговой недели можно сделать срез облигационных доходностей.

PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту
PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту
ОФЗ. Инверсия кривой доходности здесь читается уже год. Всегда относился к ней как к проявлению риска ценового снижения. И риск раз за разом реализовывался. Сейчас же ситуация и вовсе рискованная. Отрицательный наклон кривой доходности стал более отвесным (разница между доходностью коротких и длинных бумаг превышает 3%). А сами доходности значительно ниже уровня не только ключевой ставки (ее-то можно опустить), но и растущей инфляции (сейчас 15,5%). В прошлом, чтобы не нервничать, можно было купить ОФЗ со сроками погашения около года, получив аналоги депозита. Сегодня даже такая покупка сразу проиграет депозиту и будет иметь шансы на ощутимую волатильность. Отсутствие нерезидентов на торгах создало спекулятивно высокие цены, но, фактически, обнулило возможности для не спекулятивных покупок ОФЗ.

PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту
PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту
ОФЗ оказывают прямое влияние на сектор облигаций субъектов федерации. Конечно, премия их доходностей к ОФЗ есть и заметна. Средняя доходность – вблизи 14-15% (у ОФЗ – 12%), интереснее ОФЗ-щной, но достаточно ли? Банковский депозит опять в выигрыше.

PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту
PRObondsмонитор. Доходности ОЗФ, субфедов, корпоративных облигаций. Чистый проигрыш банковскому депозиту
Еще выше доходности в первом эшелоне корпоративных облигаций, причем тут и ликвидность более дружелюбна. И всё же реальный потолок доходностей в районе 17% годовых. Эта ставка на удачу выглядит предпочтительнее прочих. Если инфляция замедлит галоп (хотя сомнительно, что она не преодолеет 17%) при смягчении ДКП Банком России, то эти 17% окажутся достаточно стабильной величиной для вложенных в них денег. Если.


@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru
★1
8 комментариев
Как долго банковские депозиты будут давать повышенную ставку?
avatar
Mantis, они активно снижается. но, думаю, процентов 17 — надолго
avatar
Стоит учесть отмену налога с вкладов на 22 год, что в среднем минусует еще 2,5%  с доходностей облигаций.
В сухом остатке остается (кроме вкладов) сыграть в «очко» в ВДО (вдруг кто переживет) и набрать «жирных котов» с дохой за 20% годовых года на 3-5. 
Наврядли дадут сдохнуть ВТБ и Росколхозбанку. Хотя швырнуть частников, изящно конвертировав в акции, ни чего не мешает. Раз Родина требует.... 
Обладателям железобетонных яиц ИМХО можно подбирать диверсифицированно «голубцы» на небольшой процент с горизонтом от 5 лет.
avatar
Так то да, а так то нет. Согласен уступает депозиты, но если у вас иис, то и вариантов других нет.
Купить фонды которые показали бесполезность?
Закрыть иис, но тогда потеряется возможность возврата налога?
Купить акции компаний которые сейчас в космосе и оценить их справедливы цену не получится.? 
avatar
не модный, тогда топовые корпораты Вам в помощь
avatar
Андрей Хохрин, вчера весь вечер выбирал, но доходность и у них оставляет желать лучшего. 
avatar
не модный, на стыке 1 и 2 эшелона есть и 20-е ставки. можно найти
avatar
не модный, я пока придерживаю на коротких вкладах деньги, предназначенные для ИИС. На ИИС можно внести и в декабре, а за это время получить двадцатую доходность за 3+6 месяцев. Вот на поступающие на ИИС купоны (а летом начнутся и погашения) нужно что-то покупать — я докупаю те выпуски ОФЗ, которые уже есть в портфеле. Усредняюсь, так сказать, и держу до погашения. 

теги блога Андрей Х.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн