Блог компании БКС Мир инвестиций | Максимум устойчивости: компании с низким долгом

В условиях высоких процентных ставок неуклонно набирают популярность компании с низкими показателями долговой нагрузки. В материале собрали подборку из таких компаний.

Подборка из бумаг

Долг бывает отрицательным?
Показатель Чистый долг/EBITDA может принимать отрицательные значения, когда на счетах компании больше денежных средств, чем долговых обязательств. В таком случае компания может полностью расплатиться по своим долгам.

Лукойл

Крупнейшая частная российская нефтяная компания, вторая по объемам нефтедобычи в России после Роснефти.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 9300 руб./ +37%

Татнефть

Одна из крупнейших вертикально-интегрированных российских нефтяных компаний. 

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 830 руб./ +53%

Транснефть ап

Российская транспортная монополия, оператор магистральных нефтепроводов России.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Нейтральный», цель на год — 1600 руб./ +63%

Юнипро

Одна из крупнейших и наиболее эффективных компаний в секторе тепловой генерации электроэнергии в РФ.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 2,8 руб./ +67%

Мосэнерго

Самая крупная из региональных генерирующих компаний РФ и технологически неотъемлемая часть Единой энергетической системы России.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 4 руб./ +88%

Интер РАО

Диверсифицированный энергетический холдинг, управляющий активами в России, а также в странах Европы и СНГ.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5,7 руб./ +52%

ММК

ММК входит в число крупнейших мировых производителей стали и занимает лидирующие позиции среди предприятий черной металлургии России.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Нейтральный», цель на год — 48 руб./ +46%

Московская Биржа

Единственная в России многофункциональная биржевая площадка по торговле акциями, облигациями, производными инструментами, валютой, инструментами денежного рынка и товарами.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 320 руб./ +71%

Мать и дитя

Группа компаний, предоставляющая частные медицинские услуги для женщин и детей, владеет 6 высокотехнологичными госпиталями и 36 клиниками. 

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Сургутнефтегаз ап

Российская нефтегазовая компания, на долю которой приходится 11% добычи нефти в стране.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: пока «Негативный», цель на год — 52 руб./ +11%. Однако бумаги входят в дивкорзину, а сохранение слабости национальной валюты до конца года приведет к пересмотру прогнозов дивидендов на акцию вверх.

Henderson

Cеть салонов мужской одежды, занимающая лидирующее положение на российском рынке.

Чистый долг/EBITDA = 0,2x.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 950 руб./ +63%

Fix Price гдр

Cеть магазинов с низкими фиксированными ценами, действующая в классе дискаунтеров.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 270 руб./ +54%

Хэдхантер

Крупнейшая российская компания интернет-рекрутмента, развивающая бизнес в России, Белоруссии и Казахстане.

Чистый долг/EBITDA — отрицательный.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5000 руб./ +50%

Яндекс

Российская транснациональная компания, владеющая одноименной системой поиска в сети Интернет, интернет-порталами и службами в нескольких странах.

Чистый долг/EBITDA = 0,4x.

Взгляд БКС: «Позитивный», цель на год — 5400 руб./ +59%

Акции против индекса

Теперь сравним портфель, собранный из акций обозначенных компаний в равной доле, и посмотрим, как он покажет себя в срезе исторических данных.

С начала 2024 г. Индекс МосБиржи полной доходности (MCFTR) снизился в цене на 10,5%. По портфелю же просадка была существенно ниже — 4,9%.

Ключевая ставка остается на высоком уровне уже довольно продолжительное время, а в декабре может вырасти еще сильнее, ввиду чего рассматриваемые бумаги сохраняют актуальность.

Опционы на акции

Чтобы увеличить потенциальную доходность можно инвестировать не только в сами акции, но и в опционы на них. В приложении БКС Мир инвестиций доступны опционы на акции ЛУКОЙЛа, Мосбиржи, Татнефти и другие ликвидные бумаги. В расчете на рост котировок нужно купить опционы колл. Подробнее

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией