Блог компании БКС Мир инвестиций | Тернистый путь: какую тактику выбрать на подходе к 2900

Индекс МосБиржи показал хороший отскок от минимумов сентября, прибавив 15%. Потенциал для роста есть, но в моменте индекс демонстрирует слабость: со второй попытки ему не удается преодолеть уровни 2880–2900. Какую тактику сейчас можно выбрать?

Техническая картина

• Индекс МосБиржи в середине сентября пробил летний нисходящий тренд, что было позитивным сигналом. Мы отмечали, что следующая цель находится в районе 2900, и этот уровень был почти достигнут.

• Следующий ориентир находится в диапазоне 3000–3020. Здесь проходит 200-дневная скользящая средняя и 50%-ый уровень коррекции по Фибоначчи.

• Однако есть риски некоторого замедления подъема и непродолжительной консолидации на уровнях 2800–2900, или даже тестирования 2750. К слову сказать, хорошо подрос уже даже Газпром.

Газпром растет последним

У трейдеров на российском рынке есть такая примета, что акции Газпрома ускоряют рост в числе последних, после чего, рынок корректируется. Статистически к ней есть вопросы, но с учетом большого веса в индексе, очевидно, что если и он пойдет вниз, рынку придется сложнее.

Аналитики БКС позитивно смотрят на российский рынок на горизонте нескольких месяцев, но отмечают, что риски последнего повышения ключевой ставки ЦБ в октябре продолжат давить на рынок акций, что подтверждает сохраняющаяся слабость на рынке облигаций.

С учетом прошедшей волны роста от минимумов, откатов индекса от зоны сопротивлений у 2900, можно придерживаться следующей тактики:

• Фундаментально сильные бумаги сохраняют привлекательность, и позиции в них можно удерживать и наращивать в случае возврата к 2750–2800. Среди таких, выделяем:

• Татнефть
• Полюс
• Сбербанк
• ТКС Холдинг
• Московская биржа
• OZON
• Яндекс

Наращивать позиции на откате можно в частности используя маржинальным кредитованием*. Для этого нужно подключить необеспеченные сделки.

• В то же время на текущих уровнях можно выборочно открывать хеджирующие шорты в фундаментально слабых бумагах:

• Группа Позитив
• Группа Астра
• М.Видео

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией