Джейк Бернстайн в книге «Seasonal Concepts in Futures Trading» показывает, как сезонность в аграрных, энергетических и других фьючерсах может стать основой торговых идей, а не фольклором из ямы. Он разбирает типичные сезонные окна, календарные спрэды и сочетание сезонности с трендовыми фильтрами и риском. Автор честно предупреждает об опасности переоценки исторических паттернов и учит смотреть на выборку и устойчивость эффекта, а не на одну красивую кривую. При этом данные и примеры книги ощутимо привязаны к эпохе 70–80-х и требуют современного пересмотра. В итоге это не грааль, а полезная методичка и источник идей для тех, кто хочет работать с сезонностью осознанно, а не верить в неё на слово.
Книга Джейка Бернстайна «Seasonal Concepts in Futures Trading: Turning Seasonality into Profits» — классический труд по применению сезонности на срочном рынке, который до сих пор цитируют, когда речь заходит о календарных закономерностях в фьючерсах. Это работа автора, который долгие годы собирал статистику по различным товарным рынкам и пытался превратить наблюдения «старых трейдеров из ямы» в формализованные торговые идеи.
Главное достоинство книги — в том, что Бернстайн честно и последовательно выстраивает логический мост между интуитивными представлениями о сезонности и их практическим использованием. Он объясняет, почему сельскохозяйственные, энергетические и некоторые финансовые фьючерсы демонстрируют поведение, привязанное к календарю: посевные и уборочные кампании, циклы потребления, отчётные периоды, фискальные и налоговые факторы. Автор показывает, что «время года» действительно способно влиять на структуру спроса и предложения, а значит — и на ценовые паттерны.