Новости рынков | Лента - запускает программу обратного выкупа

«Лента» сообщает о запуске программы обратного выкупа глобальных депозитарных расписок (ГДР).

Стратегические факторы

Совет директоров Компании и менеджмент остаются в полной мере привержены высоким стандартам корпоративного управления с фокусом на эффективное размещение капитала в целях создания максимальной ценности для акционеров.
Компания по-прежнему видит привлекательные возможности для роста и консолидации на все еще недостаточно зрелом российском рынке продовольственной розницы и убеждена, что ее сильная бизнес-модель позволит и дальше наращивать рыночную долю и обеспечивать выгодный уровень возврата на инвестированный капитал. Однако на фоне слабых макроэкономических показателей и состояния финансовых рынков, а также возросшей стоимости капитала, Компания считает, что текущая оценка бизнеса не отражает ее фундаментальной стоимости. Все это формирует привлекательные условия для распределения денежных средств владельцам ГДР через программу обратного выкупа ГДР.
Компания продолжит органическую экспансию, но более медленными темпами в краткосрочной перспективе. Поэтому ожидается, что в сравнении с динамикой 2018 года темпы открытия новых магазинов в 2019 году заметно снизятся. Тем не менее, «Лента» продолжит рассматривать возможности для поглощений, которые создают дополнительную ценность бизнесу. Основным приоритетом Компании останется эффективность операционной деятельности, а также увеличение денежного потока и уровня возврата на вложенный капитал. Ожидается, что по итогам 2019 года «Лента» выйдет на положительный свободный денежный поток. С учетом предполагаемого объема капитальных затрат на органический рост, Совет директоров и менеджмент считают возможным распределить денежные средства владельцам ГДР через программу обратного выкупа, сохраняя при этом стабильное финансовое положение и консервативный уровень долговой нагрузки.

Ободрения и сроки

Совет директоров одобрил программу выкупа ГДР в общем объеме до 11,6 млрд рублей, что эквивалентно 10% всех ГДР Компании исходя из их рыночной стоимости на дату закрытия торгов 26 октября 2018 года.
Программа будет запущена 29 октября 2018 года и продлится до 29 октября 2019 года. Предполагается, что сделки по ней начнутся не позднее 5 ноября 2018 года.
Программу обратного выкупа будет осуществлять Credit Suisse путем покупок с открытого рынка на Лондонской фондовой бирже.
Приобретенные ГДР будут затем обратно проданы ООО «Лента», операционному подразделению Компании.
Заявленная совокупная максимальная сумма в размере 11,6 млрд рублей основана на обменном курсе, доступном ООО «Лента» на момент уплаты в адрес Credit Suisse.
При осуществлении покупок Credit Suisse будет действовать как принципал и принимать решения о совершении торговых операций независимо от Компании и ООО «Лента».
Исходя из недавних объемов торгов и текущей стоимости ГДР Компании на Лондонской фондовой бирже, одобренный максимальный объем обратного выкупа на уровне 11,6 млрд рублей не будет полностью реализован. Тем не менее, Компания считает, что такой объем расходов будет правильным использованием капитала, в случае если объем торгов возрастет.

Credit Suisse согласился совершать покупки ГДР Компании на Лондонской фондовой бирже в рамках программы обратного выкупа в соответствии с определенными предварительно заданными параметрами, соответствующими стандартам безопасной цены и размера сделок, предусмотренными Регламентом ЕС о злоупотреблениях на рынке. Информация о совершенных сделках будет раскрываться на регулярной основе. После выкупа ГДР со стороны ООО «Лента» закрепленные за расписками акции в соответствии с Уставом Компании не будут иметь право голоса.

http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=AQTJPMEkeEaUFGVXuOu7Vw-B-B