Новости рынков

Новости рынков | Для Газпрома привлекательность бумаг ограничена структурными проблемами, для Новатэка сохраняется потенциал роста — Альфа-банк

Аналитики А-Клуба зафиксировали разный эффект для Газпрома и Новатэка от подорожания европейского газа на 55% в первом полугодии 2026 года.

Газпром: выручка +6%, EBITDA +28%, свободный денежный поток вырос в 2,2 раза. Поддержку дали нефтяное направление, сокращение операционных затрат и рост зарубежных поставок. Доходы от экспортного газа упали из-за крепкого рубля и повышенных таможенных пошлин. А-Клуб называет проблемы структурными: экспортная газовая выручка снижается при росте объемов, капвложения остаются большими, долг высокий, дивидендов нет, что ограничивает привлекательность акций.

Новатэк: выручка +4%, EBITDA −9%, нормализованная EBITDA −8,8%, свободный денежный поток снизился более чем на 33%. Давление создали налоговые выплаты, валюта и логистика. Рентабельность остается высокой, баланс один из лучших в отрасли. А-Клуб видит потенциал в новых СПГ-проектах, прежде всего Арктик СПГ-2; расширение флота вокруг проекта позволило повысить прогноз производства на 2026 год, а низкие запасы газа в Европе перед отопительным сезоном поддерживают цены для СПГ.

Целевая цена А-Клуба по акциям Новатэка на 12 месяцев — 1400 руб., дивидендная доходность — 6,6%. Для Газпрома привлекательность бумаг ограничена структурными проблемами, для Новатэка сохраняется потенциал роста.

Источник
Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
462

Читайте на SMART-LAB:
Фото
USD/JPY на пути к максимумам: выйдет ли Банк Японии на охоту?
После короткой передышки в консолидации пара USD/JPY пробила линию краткосрочного даунтренда (пунктир на графике) и снова нацелилась на ключевой...
Фото
Олег Свиргун
14:30
Фото
«Ренессанс страхование» возместила 131 млн рублей клиентам на восстановление после пожаров
В этом году Группа Ренессанс страхование урегулировала восемь крупных страховых случаев по загородной недвижимости — общая сумма компенсаций...
Фото
Ренессанс страхование
09 октября 2026, 11:41
Фото
💬 На связи с инвесторами
За цифрами отчётности и корпоративными новостями всегда есть детали, о которых хочется узнать больше. Как работает отдельное направление,...
Фото
MGKL
09 октября 2026, 10:04

полезные записи за 24 часа

★7 46 А Баба Зина против! Лонгирую
★5 15 Питер Линч: как обычный человек увеличил капитал в 28 раз на акциях, которые все игнорировали. Уроки для российского инвестора
★4 11 Аукционы Минфина — Министерству приходится занимать под высокие проценты, дефицит бюджета сократился, но он всё равно огромен.
★4 72 У Яндекса горит. Алиса, что случилось?
★3 11 Помоги Родине! Купи ОФЗ!!!
★3 60 Ошибки тех анализа Герчика. Взгляд 20 лет спустя
★3 6 Как не платить налоги с Доходов от инвестиций на законном уровне
★3 2 10 вкладов с доходностью до 20% годовых в октябре
★2 37 Чудно, нет слов! (про дизельную сделку)
★2 0 Выборы в США: текущий расклад и чем это грозит Трампу
+100 34 Хорошо хоть смартлаб работает как по расписанию 😁👍🔥
+86 72 У Яндекса горит. Алиса, что случилось?
+77 9 Илон Маск поддержал заявление Трампа о необходимости избрать нового президента Украины
+62 37 Чудно, нет слов! (про дизельную сделку)
+61 67 💥 Хрен редьки не слаще
+60 11 Аукционы Минфина — Министерству приходится занимать под высокие проценты, дефицит бюджета сократился, но он всё равно огромен.
+56 46 А Баба Зина против! Лонгирую
+54 24 Спасибо вам за ваши советы и особенно за донаты
+54 166 Посоветуйте. Как у вас получается жить среди маргиналов, в своих человейниках, и при этом не поехать крышей?
+45 2 10 вкладов с доходностью до 20% годовых в октябре

самые обсуждаемые сегодня

166к Посоветуйте. Как у вас получается жить среди маргиналов, в своих человейниках, и при этом не поехать крышей?
72к У Яндекса горит. Алиса, что случилось?
67к 💥 Хрен редьки не слаще
60к Ошибки тех анализа Герчика. Взгляд 20 лет спустя
59к Танкер MINERVA с 280 000 баррелей дизеля из Петербурга в Уилмингтон (Северная Каролина, США) вышел 22 сентября, за 17 дней до публичного заявления Трампа о сделке
46к А Баба Зина против! Лонгирую
39к Алекперов is back ? Лукойл
37к Чудно, нет слов! (про дизельную сделку)
30к Ху из Киря Дмитриев
32к ⚠️ВНИМАНИЕ, ПЕРЕКЛИЧКА! Какие сервисы Яндекса на данный момент отвалились?

теги блога Редактор Боб

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн