Новости рынков | У нас Нейтральный взгляд на акции Novabev на год. Бумаги торгуются с мультипликатором Р/Е 9х на базе наших прогнозов прибыли на 2025 г. и дивдоходностью 8% на год вперед. - БКС Мир инвестиций

Вчера появились новости, что Novabev планирует IPO розничного подразделения ВинЛаб.

Рынок позитивно воспринял новость о потенциальном IPO ВинЛаба, однако, на наш взгляд, для оценки Novabev или ее долговой нагрузки вывод этого актива на биржу скорее нейтрален.

ВинЛаб — крупная часть бизнеса Novabev и основной источник роста выручки. Операции внутри группы и регуляторная среда могут усложнить оценку ВинЛаба.

Если компания все же решит вывести на биржу ВинЛаб, новостной фон может улучшить настроения в моменте, но мы бы не ждали, что IPO добавит потенциал к цене Novabev, и не исключали бы ее коррекцию после.

Отмечаем возможный риск перетока инвесторов из акций Novabev в акции ВинЛаба. При этом сроки размещения неясны — полагаем, что компания подождет снижения процентных ставок, если решится на IPO.

У нас «Нейтральный» взгляд на акции Novabev на год: торгуются с мультипликатором Р/Е 9х на базе наших прогнозов прибыли на 2025 г. и  дивдоходностью 8% на год вперед.

Источник