🍾IPO Кристалл от РБК

С большим удовольствием посмотрели передачуРБК «Разговор с эмитентом» 

То странное послевкусие, когда неоднозначное впечатление от аналитика (управляющего): вроде все карты в руки — компания слабая а оценка дорогая… но целостной аргументации мы не увидели. Важные вопросы не подняли. Может увидите вы?👀

С другой стороны собственник — зажигает, оставляет самые приятные впечатления и как стратег, и как лидер

Главное осталось непонятным: как на визуальных копиях ушедших брендов сделать миллиардный бизнес?

На примере Jager'a: упаковка и этикетка похожи до степени смешения. Те, кто покупал оригинал — даже не посмотрят на Alter Heiler (или Konig Heiler?). А те, кто покупает Heiler — не пьют оригинал. Так зачем делать «Abibas»?

Ряд вопросов не задан и это упущение аналитика (управляющего), а не бизнесмена

❓на чем основана продуктовая линейка? по составу везде комбо спирта, сиропа, заменителей вкуса. В чем «технология»?

❓почему нематериальные активы (бренды) оказались на продаже?

❓как оценили копии на грани фола в 750 млн?

❓если рынок такой пустой, что почти Noname может увеличить выручку в 8 раз — где конкуренты? Более сильные, более богатые

❓оборотного финансирования не хватит даже после IPO. Где брать?

❓какова стоимость выхода на полку?

Кое-как проскальзывала тень вопроса «как получили цену IPO», но напрямую не задали. Почему 1 млрд? Не 2? Не 0,5?

Спасибо РБК Инвестиции за интересный прямой разговор, здоровый скепсис. Теперь будем следить за программой и присылать вопросы до ее начала

Наше мнение здесь

----

Спасибо, что читаете нас❤! Подписывайтесь на канал Кот.Финанс