Динамика по денежной массе Что нужно для роста фондового рынка Какие акции и облигации лучше рынка

Денежная база в узком определении
включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги
(с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций — резидентов Российской Федерации) плюс
остатки средств на счетах обязательных резервов,
депонируемых кредитными организациями — резидентами Российской Федерации в Банке.
Более 95% — это нал.

Данные по узкой денежной базе ЦБ России публикует на своём сайте еженедельно
Скачал, построил график


За неделю, нала стало меньше на 0,4%, за месяц рост 0,1%, за год рост 4,4%
С мая 2025г наличная денежная база стала расти, рост 5,7%

До мая 2025г. была жёсткая ДКП сейчас — нейтральная.

Важно, чтобы М1
(наличка + средства на накопительных и расчётный счетах, т.е. деньги, которые можно быстро использовать)
росла быстрее инфляции, как в 2023г.
Но данные по М1 ЦБ России публикует ежемесячно, а данные по узкой денежной базе еженедельно

Динамика М1
За год (с 1 11 2024 по 1 11 2025) рост 8,28%, за 3 мес. 2,22%, за месяц 1,28%, т.е.
М1 начинает расти немного быстрее, вместе с официальной инфляцией: за месяц +0,72%, за 3 мес. +1,64%, за год +7,68%



ВЫВОД
Зажимание денежной массы и жёсткая ДКП были в 2024г и 1 пол. 2025г
С мая 2025г закончилась жёсткая ДКП,
сейчас — нейтральная ДКП, денежная масса растёт примерно со скоростью инфляции.

Т.е. закончился негатив для фонды.
Но позитив ещё не начался.
Индекс Мосбиржи — в боковике.

Участники рынка ожидают около 0% рост ВВП
Лучше рынка
1.
компании, выручка которых зависит от роста тарифов:
электроэнергетика (например, Ленэнерго пр.), Транснефть пр. 
2.
компании, которые выигрывают от снижения ставки:
банки 
Лента (самый эффективный ритейлер)
3.
экспортёры, у которых на мировых рынках значительно подорожала выпускаемая ими продукция:
в 2025г Полюс, с сентября 2025г Новатэк

Хуже рынка — нефтяники, чер, мет. и IT (из-за падения прибыли, кроме Яндекс)

Индекс Мосбиржи
Обгоняю индекс за счёт того, что в портфелях компании с сильным трендом.
Также, длинные ОФЗ остаются прибыльной идеей.