Сегодня про ВУШ

Рыночная цена = 117.12₽
Справедливая цена = 134.3₽

Краткие итоги за 1П2025 года:

Выручка -14.7%
Чистая убыток в 1.89₽ млрд вместо прибыли

Позитивные новости вокруг компании:

🟢В латинской Америке расширение идёт полным ходом
🟢Аудитория растёт, география расширяется

Риски присущие ВУШ:

🔴Высокие траты на обновление парка
🔴Увеличение долговой нагрузки
🔴Неблагоприятные погодные условия

Акции достигли минимальной оценки за всё время. Неудивительно, ведь бизнес не смог справиться с рядом факторов и выпустил убыточную отчётность.

Уровень задолженности выше среднего.
Долг увеличился на 257.7% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 2.99x.

Как менялись выплаты в последние годы:
4.6% выплачено за 2023 год
1.4% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2025 года.

Ни дивидендов, ни положительного свободного денежного потока за 2025 я не жду. Про риски уже был разговор, однако, я не устоял перед спекулятивной идеей.
Каким образом котировки могут развернуться? Быстрое снижение ключа + снижение инвест. программы. Стремительный рост выручки за рубежом и близко не компенсирует замедление темпов роста на внутреннем рынке.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
#инвестиции #акции #облигации