Динамика денежной массы М2 в России и в США: рост в России в 3 раза быстрее, чем в США Какая валюта крепче Выводы

03 августа 2025, 10:27
|
Олег Дубинский

Денежный агрегат М2 — это доступные для платежа собственные средства плюс депозиты.
Ежемесячно, в начале месяца на сайте ЦБ РФ появляются точные данные о М2 на 1 число предыдущего месяца.
М2 на 1 июля 119 094,7 млрд руб.
Разумная инфляция (ЦБ РФ считает, что 4%) — это благо, высокая — это тормоз.

Инфляция в США 3%
Инфляция в России 9%
Доллар к рублю растёт, в среднем, на 5% в год за последние 20 лет.
Та валюта крепче, в которой долгосрочно инфляция ниже.
Скачал динамику М2 с сайта ФРС и с сайта ЦБ.
Построил графики в EXCEL.
Рубль: красный график, правая шкала
Доллар: зелёный график, левая шкала
И по правой шкале, и по левой шкале максимум больше минимума в 2,4 раз

Угон наклона красного графика больше, чем зелёного.
В России денежная масса М2 растёт в 3 раза быстрее, чем в США

Россия
За 12 мес. +14,7%
За 2024г +19%
За 2023г +19%
С 1 1 2020г +130,5%
До СВО, М2 росла на 10% в год.

США
За 12 мес. +4,5%
В 2024г +3,6%
С 1 1 2020г +42,5%

ВЫВОДЫ
Рост М2 в России замедляется.
Цель по инфляции 4% при текущих условиях
(рост М2 14% в год, рост ЖКХ 11,9 — 20% в год, индексация ЗП бюджетников 16% в год)
не выполнима, но сохранить инфляцию около 9% годовых, думаю, реально,
с сентября ежегодно происходит сезонный рост инфляции.
Осенью в России — сезонный рост инфляции: думаю, инфляция за календарный 2025г будет около 9%

ИНФЛЯЦИЯ
Основные причины высоких инфляционных ожиданий — рост ЖКХ, рост цен на услуги.
Думаю, пока идёт СВО,
высокий дефицит бюджета продолжится и
будет основным фактором, мешающим долгосрочному снижению инфляции.
Дефицит федерального бюджета по итогам первого полугодия 2025 года 3,7 трлн рублей.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
облигации

6.5К | ★4

14 комментариев

Так Китай может просто переходить в расчеты в своей национальной валюте, а не выплачивать процент, как африканский раб, так что приливы и отливы не всегда отражают чисто монетарные действия.

Ceasar

03 августа 2025, 10:32
Ответить

Ceasar,
доля расчётов в юане в мировой торговле растёт.
Сейчас около 5%

Олег Дубинский

03 августа 2025, 10:34
Ответить

Олег Дубинский, малая выборка. Некорректные данные. Надо с 1998 года, хотя бы

IliaM

03 августа 2025, 19:08
Ответить

На яем экономика будет двигаться без военного бюджета? кредитная экономика. %% надо резко понижать, что бы гражданка закрутилась

Путешественник

03 августа 2025, 12:01
Ответить

Путешественник,
снизят.
Вопрос только в скорости снижения

Олег Дубинский

03 августа 2025, 13:43
Ответить

Путешественник,

Чтоб тут что-то закрутилось — надо обнулять утильпоборы и прочее гос.воровство на средства производства

Лесенкой

04 августа 2025, 17:10
Ответить

Путешественник, военный бюджет (расходы) никогда не двигали экономику, это черная дыра которая проглотит любые ресурсы. Для понимания: один танк Т-80 стоит примерно 300 тысяч долларов. Это десяток грузовиков (фур, самосвалов и т.п., я уже не говорю про станки, оборудование). Вопрос. Сколько принесут налогов, создадут рабочих мест, добавленной стоимости десяток грузовиков? А ваш прекрасный танк отстоит пару десятков лет в ангаре, иногда выезжая на полигон, сожжёт цистерны соляры, потратит не дешёвые снаряды на стрельбу по фанерным мишеням и управлять им будут три человека, получающие свои (сейчас не маленькие зарплаты, льготные ипотеки и ранний выход на пенсию) за счет налогов тех самых работяг на грузовиках. Экономические «чудеса» послевоенных Германии, Японии стали возможны, потому, что США взяли на себя военные расходы, а немцы и японцы, на освободившиеся деньги, занялись реальным сектором экономики.

Андрей Роман

05 августа 2025, 08:04
Ответить

Андрей Роман, столько же, сколько и танк. Грузовики производят на склад. Они ненужны экономике. Иначе бы их чайники произвели. Но там простой, четырёхдневка.и пр.
Поэтому дефицит бюджета в Америке триллионы долларов

Путешественник

05 августа 2025, 10:24
Ответить

А как США удерживают рост денежной массы? У них же все растет, Биткойн растет, капитализация гигантов растет, недвижимость и т.д.

Евгений

04 августа 2025, 03:43
Ответить

Евгений, биткоин растёт у держателей биткоинов, а не у штатов.

Солнечный хорёк

04 августа 2025, 06:48
Ответить

Солнечный хорёк,
и... ?

Продолжайте Вашу мысль

Олег Дубинский

04 августа 2025, 14:54
Ответить

Может стоит смотреть на соотношение М2 к ВВП, а не сухие цифры:
США (2024):
M2 = $22 трлн, ВВП = ~$28 трлн М2/ВВП = 78%.
Россия (2024):
М2 = 120 трлн руб., ВВП = ~180 трлн руб. — М2/ВВП = 66%.

Сергей Левашов