Про Селигдар

Тимофей делится мыслями

Сегодня про Селигдар $SELG

Рыночная цена = 49.5₽
Справедливая цена = 53.7₽

Краткие итоги за 2024 года:

Выручка +5.94%
Чистый убыток +11.3%

Позитивные новости вокруг компании:

🟢Планы по увеличению производства золота сохраняются
🟢Золото на рекордных уровнях

Риски присущие Селигдару:

🔴Компания почти не экспортирует золото
🔴Долговая нагрузка ухудшилась
🔴Убыточность на протяжении не одного года

Слабый золотодобытчик, акции которого чаще используют для спекуляций. Фундаментально здесь всё плохо. Ну даже со стороны посмотреть на компанию: идеальная конъюнктура для золота, но Селигдар работает всё хуже и хуже.

Уровень задолженности высокий.
Долг увеличился на 130.5% с 2021 года.
Net debt/EBITDA = 3.5x.

Как менялись выплаты в последние годы:
8.6% выплачено за 2021 год
0% выплачено за 2022 год
5.8% выплачено за 2023 год
7.1% выплачено за 2024 год

Возможный дивиденд — 0₽.

Не ожидается по итогам 2024 года.

Всё плохо. Для тех цен на золото, что мы видим сейчас, компания работает очень слабо. Затраты растут, как и себестоимость реализации. Более того, недавно ещё и от нескольких месторождений отказались, которые по прогнозам окажутся экономически нецелесообразными.
Дивиденды затрагивать подробно не буду — последний составил 7.1%, но был выплачен из нераспределённой прибыли прошлых лет.
От акций точно откажусь, если только не рассматривать их спекулятивно и в шорт. А вот облигации — другое дело.

Всем финансового роста! 📈
Подписывайся, дальше — больше 📊
—
$SBER $LKOH $GAZP
#инвестиции #акции #облигации