Совкомфлот отчет 2024 записная книжка

Главное: отчет компании не отражает те сложности, которые начались после того как 21 судно в январе попало в SDN.

«Усиление санкционного давления создает
дополнительные операционные сложности в эксплуатации флота и приводит к простою части санкционных судов.»

📉Поэтому результаты 2025 могут быть существенно хуже.

📉Выручка упала! на -18% -32 ярда
📉Расходы +6,8 млрд
📉Амортизация +16,5 млрд до 52 млрд
👉-7 млрд бумажный убыток
📉прибыль 37,2 или снижение -42 млрд

👉дебиторка +11+4 ярдов
👉выданные займы +8 ярдов

📈Кэша много = 134,5 млрд
👉Долг=кэшу=135,5 млрд
Долг дешевый и длинный, ставки валютные в районе 4-6% годовых
За год всего 6,6 млрд процентных платежей

51,67CAPEX резко срезали с 54 до 19,5 млрд

📈FCF очень положительный = 73 ярда
Выплаченный див был 41 ярд
за счет срезки капекса и гигантской амортизации!
⚠️FCF = 1/3 всей капитализации компании
Не припомню второго такого случая!

Напомню, средний курс $ за 2024 = 92,60
Текущий курс ниже, что может привести к 📉результатов экспортеров

smart-lab.ru/q/FLOT/f/y/