МТС Банк показал впечатляющие результаты!

🧮 МТС Банк представил накануне свою первую квартальную отчётность по МСФО после выхода на биржу, а значит самое время проанализировать результаты финтеха вместе с вами.



📈 Чистый процентный доход увеличился с января по март на +16,5% (г/г) до 9,7 млрд руб., благодаря росту кредитного портфеля. Несмотря на высокую ключевую ставку, потребительское кредитование в России динамично развивается, что связано с устойчивым ростом заработной платы во многих секторах экономики. Это создаёт хорошие условия для увеличения потребления через кредитование.

📈 Чистый комиссионный доход увеличился внушительно — сразу на +68,8% (г/г) до 6,7 млрд руб., благодаря транзакционной активности клиентов. Финтех идеально интегрирован в экосистему МТС, что способствует стабильному росту комиссионного дохода.

❗️Важно отметить, что МТС Банк является единственным среди публичных отечественных банков, у которого комиссионные доходы превышают операционные расходы. К такой бизнес-модели стремятся все банки, но реализовать на практике подобное мало кому удаётся, и МТС Банк — яркий тому пример. При этом отношение операционных доходов к расходам сократилось в отчётном периоде на целых 2 п.п. — до 30%, что является одним из лучших результатов в отрасли.

📈 Ну и, наконец, главный финансовый показатель, которым традиционно принято считать чистую прибыль, увеличилась на +34,8% (г/г) до 3,9 млрд руб., при рентабельности капитала в 21,1%.

«Мы рассчитываем, что благодаря увеличению чистой прибыли наш акционерный капитал без учёта субординированных облигаций превысит отметку в 100 млрд руб. к концу года, что станет хорошей базой для начала выплат дивидендов акционерам в 2025 году», — поведал глава МТС Банка Илья Филатов.

📣 После публикации квартальной финансовой отчётности менеджмент провёл конференц-звонок, основные тезисы которого я предлагаю вашему вниманию:

🔸 Одной из важнейших целей на этот год является внедрение новых высокодоходных кредитных продуктов. Присутствие в экосистеме МТС позволяет анализировать поведение клиентов, что помогает увеличить продажи продуктов с минимальными кредитными рисками.

🔸 Динамика ключевой ставки Центробанка и чистой процентной маржи МТС Банка взаимосвязаны, но эта связь не очень сильная. В случае дальнейшего роста ключа снижение маржи будет незначительным.

🔸 Менеджмент активно мониторит рынок на предмет интересных сделок M&A.

🔸 Руководство МТС Банка пока не планирует SPO, никакой потребности в этом нет.

👉 Подытоживая все вышесказанное, резюмируем, что бизнес МТС Банка (#MBNK) динамично развивается, и менеджмент сформировал неплохой задел для успешной реализации долгосрочной стратегии роста, которая по-прежнему предполагает выход на ROE=30%. Бумаги банка сейчас торгуются с прогнозным мультипликатором P/BV=0,86х, что является одним из самых интересных показателей в финансовом секторе. На российском рынке акций это прекрасная история, в которой можно поучаствовать по текущим ценам, чуть ниже чем на IPO!

❤️ Не забывайте ставить лайк под этим постом! Верьте в российский фондовый рынок, и он обязательно ответит вам взаимностью!

© Инвестируй или проиграешь