Интересный период «peace дила», в силу последовательных «неуспехов» — у меня никак это видение с инвестициями не связано — исхожу из статуса КВО в СВО, с портфелем в общем давно ничего не делаю… Сколько то там недель в последний раз устроил ротацию по уменьшению плеч в общем объеме, и росте концентрации на главной идее.

Короче про «peace дил». У нас щас на лицо типа эскалация: угрозы ядерных тестов, передача томогавков, конфискация ЗВР. Но, очень важный момент! Предыдущие годы оно все как бы… Происходило. А сейчас про все говорят, а дел в общем то мало. Что как раз идеально вписывается в концепцию escalate to de-escalate, типа… Эскалировать чтобы деэскалировать. Ну и глобально ни одна из сторон(кроме Зеленского), и некоторых сил в Европе — эскалации похоже не хочет. Ну хотели бы — делали бы, а не говорили бы. Зеленский впрочем и делает, а остальные — не видно.

Так что… Опять кто знает? Вполне мир может оказаться сильно ближе чем мы думаем, рано или поздно то оно закончиться. И дурачки которые знают что не закончиться довольно смешны, причем несмотря на то что скорей всего — они правы.

( Читать дальше )

Очередная холиварная тема, недалеких у которых инфляция не монетарная. Вам же привет от курса на который больше не влияет ставка.

Итак за п1 2025 ВВП вырос на 1% с кепкой.

Доля конечного потребления в экономике выросла с 70,1% до 73,1%. Кстати я не знаю что именно туда попадает — точно попадает ракета, а вот попадает ли мост — я хз. Если кто-то разъяснит — буду рад.

А вот то что прям актуально для инфляции — потребление домохозяйства, в общей доле потребления оно выросло с 50,1% до 52,7%.

Т.е. потребление домохозяйств за год выросло с 35.1% от ВВП, до 38,5%. Здесь же привет тем у кого в стране уровень жизни падает.

И да, это можно остудить ставкой. И мне тоже не нравится платить 19% за плечо, но что уж теперь.

П.С:
Взял всего лишь отсюда, но со ссылкой на росстат. Выглядит достаточно сухо чтобы не искать подвоха:
https://www.finmarket.ru/main/article/6484613

П.П.С:
Где-то эти доли много выше, и они от много зависят… типа опек нефть сократил, доля домохозяйств выросла. Но ясно что не только это, и с учетом роста экономики — есть абсолютный рост темпов частного потребления, и он исключительно высокий для страны со стареющим населением и ростом числа пенсионеров. Кстати с учетом роста ЗП (у ЦБ кстати есть большая статья за 2024гс медианами и всеми делами, там ЗП тож растут, не только голубцы ;) ).

( Читать дальше )

Пост выходного дня, хоть сегодня не выходной, но у меня такое настроение. Спать ща пойду)
В общем вот вам еще немного сумбура.

Такс. Про машины в целом, крузак в частности и при оправданные риски вне ФР.

Тезис в целом думаю верный про почти всю тойоту, но чем громче имя тем актуальней.

Есть вещи которые сильно влияют на комфорт автомобилей, некоторые при том теперь идут сразу с завода. Ну самое главное — чтобы в машине работало все что вам надо, и, если вы не осознанно против этой функции — ОНО ВАМ НАДО.

Меня шокируют люди на машинах которые стоят миллионы рублей(это все сегодня?) и… Считают что заправить кондиционер — лишнее. Это не запотевающие окна зимой, про лето я молчу.

Итак конкретно моя машина стала лучше на работающую вибасту, кондиционер, и заднюю блокировку. +планшет)

А теперь про комфорт, не все знают зачем нужна задняя блокировка, так что 90% на это дело насрать.

Первое что приходит в голову в контексте комфорта — сигналка, в случае с крузаком — автозапуск не допустим, машина шумит и холодная — воняет. А вот отслеживание локации — очень удобно, если есть доверие между пользователями(ну помимо того что крузаки угоняют) — вас должны забрать встретить, вы должны найтись — посмотреть где едет машина исключительно удобно чтобы выйти идеально вовремя, это тупо практично.

( Читать дальше )

Небольшой полет фантазии. Начался он со сток пика, еще и с плечами. И бетой. Вот щас у меня много акций одного банка, он ходит как индекс только сильнее. Выходит концентрация на такой бумаге повышает чувтсвительность портфеля к макро рискам: все что двигает индекс, двигает мой портфель сильнее.

И задумался всегда ли так было… Самое наглядное в моей рабочей истории — 2017г. Год исключительно ровный, и весьма неплохой. Вышло 80% номинальной доходности, год кончился на 7-и млн. Счет частично поддерживал жизнь, еще было две квартиры — студия для жизни, и кв в центре спб что сдавалась. Последнее донесение было в 2018 — +50% к счету, когда я переехал в центр и продал свою студию за 5 млн и отдал 1 млн долгов. Но речь не об этом.

Сток пик. В 2017г был SDN против Русала, и томогавки в Сирии. Оба события мощно жахнули по нашему рынку. НО! Не по моему портфелю. Увы я самодовольно сидел в своих бумагах, и чтобы понять «сентимент» мне надо было открывать списки бумаг, или смотреть на индекс, а не на свой портфель. По моему счету негатив вообще не был виден. Вроде была пара бумаг, точно Ленка АП, и думаю еще Аэрофлот, либо МечелАП…

( Читать дальше )

Если бы я был форекс трейдером — сказал бы что брокер умышленно везет меня на МК(он конечно сильно ниже чем истлой совка), но надо понимать что все это может падать лишь по столку по скольку падает индекс. А никто не обещал что завтра он будет ниже, а если вы в этом уверены — его можно просто шортануть на гораздо больший объем, без специфичный рисков акции — типа там как может выйти какая-то плохая новость, так и дивиденд/байбек рассмотреть можно.

Будет ли истолй? Думаю да. Докупать на маржинальном счете явно не буду, не о переброске еще каких-то акций в СКБ на счетах без плеч вполне подумаю. Растет риск на эммитента, но мне просто видится бета, чем какой-то магический инсайд.

Но кстати..
Совок весит в индексе 0,6%. Его объём торгов около 600 млн. Вес сбера 12,6%, а объем торгов — 6,6 млрд.

т.е. вес больше в 21 раз, объем торгов больше лишь в 11. Интуитивно думается тогда что движение индекса должно тащить сбер ниже сильней своего движения, ан нет. на оборот.

А мысль интересная, давайте еще бумаг посмотрим. Крупнейший вес кстати лукойл. Хотя если к сберу прикрепить префы — вес один, и на двоих у них 31%.

( Читать дальше )

Забавное зеркало заднего вида, пост от сентября 2022. Психотерапия так сказать(вставить фото собачки в горящем доме у которой все ОК):

<Цитата>
Сентябрь очень плох.

Сумма счетов 18 + 12, это убыток был бы 4,5. НО на самом деле было снятие 700 и донесение 1 300, т.е. вывод 600к. Значит убыток 5,1 по основных счетам. Это 1/7 за сентябрь.

В заначке по прежнему 5… Даж 5,2. Правда 250к было закинуто на нее.
Ну типа убыток около 100к… В 0 короче, у меня нетточности до 100к

будет видно на более длинных отрезках.

Значит сейчас на брок счетах 35, нет больше заначки в виде машины(но есть 3 млн с хчостом отложенные на бизнес и жизнь)

и все ещ еесть 0,5 битка. Это 1,1..

Короч нетворз без учетом долгов реального сектора 36. (+3 нал)

долгов там вроде на 13,5… Хотя 2 было и до меня.

НО..
2268 был ММВБ на конец прошлого отчетного периода.
Щас 1957.

Это -14%. Что — ОДНА СЕДЬМАЯ(!!!).

Т.е. упал я примерно с рынком работая в лонг с плечом. В общем да, я опять могу быть доволен месяцев, несмотря на вчерашний ***** с Газпромом: но как бы и ****** получился совсем неполный — оставалась треть объема который был, при том что остальное дало прибыль…

( Читать дальше )

Еще немного про мое отношение к главным позициям, и фундаментальному взгляду. Перед началом СВО моя главная позиция была МечелАП. В день начала СВО счет потерял ровно 100 млн, из 114. Вечером оставался только МечелАП без плеч, на следующий день я добрал его еще. И счет отскочил на 50%+ до 23 млн.

МечелАП я продал в день отмены дивиденда, так как до последнего виделось вероятным что дивиденды выплачены будут. Ну может не в день отмены, а в день РСБУ когда не подняли достаточно для выплаты. Ну или что-то такое.

Иными словами, чтобы изменить фундаментальный взгляд на бумагу — нужны фундаментальные факторы, а не пересравшиеся продаваны.

Почему так? Ну потому что кроме них у меня ничего нет. И торговать чужие идеи, или советы для меня не работает. Про Теслу в 2019 я уже говорил слишком много раз. Но и критику БСП я слышал от очень уважаемых людей в 2023. А Мечел живым трупом Орловский считает уже 11 лет. Может так даже и окажется, но в тот момент когда я брал — была другая конъюнктура рынка, и иксы сложились.

( Читать дальше )

>Как понимаю, раньше большие просадки и восстановления были либо на крупном падении широкого рынка в РФ, которое рано или поздно выкупили бы, либо на американском рынке, который в бычьем гипертренде и в принципе прощает неудачные входы в лонг. Плюс там акции действительно растущих компаний, как та же (в прошлом) тесла и т.д. Т.е. условия для роста были лучше, чем сейчас имхо.

Сейчас просадка на неудачно взятых бумагах, что хуже индекса — и большом плече. Нельзя сказать, что индекс в руинах. Почему именно сейчас должно вдруг сильно вырасти? Какие могут быть триггеры переоценки?

Как удается поддерживать столь огромную уверенность в верном выборе и не может ли быть ошибкой?

Раньше писал, что ниже определенной суммы на счете срежешь риски — как будто не срезал)

***

Да, таких крупных просадок на ровном месте ранее не было, максимум 40%. Сейчас значительная доля просадки на всяких тупых экспериментах типа шортов, ну и да откат индекса по году, все-ж то что я считаю в -65% по году, это без учета дивидендов, т.е. сравнивать меня с MCFTR Не надо, дивиденды то уже на других счетах, в Порше и т.д, более честное сравнение будет с IRUS2.

( Читать дальше )

Интересно что дивиденды тоже не приходят, хотя логично. Но кому-то после санкций ещё приходили. Это где-то 4$ с листа за весь период, т.е около 3%.

Ещё оказывается подвижки какие-то таки есть, обращение в офак было в мае. Рассмотрение в пол года не удивит, так что новости могут быть в ноябре. Бумагам в Гонконге лицензия офак типа не нужна, типа надо только разобраться, уже два года разбираемся. Но, ясно что если отпустят американские бумаги по лицензии, то и китайцам будет проще. А так, забавно если типа с дружественными контрагентами все окажется хуже чем с западными.

И ещё. Глядя на этот рост, на цену, и совершенно не разделяя драйвера для роста — абсолютно уверен что этот икс я бы не додержал, хотя в целом два и три года назад смотрел очень позитивно на бумагу. Правда очень может быть что ко мне бы что-то другое китайское в портфель залезло, и мб даже более крутое. Xiaomi я большой фанат как пользователь. В моем портфеле она когда-то была даже.

https://t.me/LadimirKapital

Мне тут пишут моя лучшая идея была БСП)
Не так я давно веду этот блог..

Список бумаг которые дали иксы за время моей работы на рынке, которые я взял.

2012-13 Нокия, DDD
2014-15 АФК Система, МечелАП
2016-17 Аэрофлот, Опять МечелАП
2017 — Вот не уверен что взял икс от ленки, но что-т вкусное было
2018 — нихрена, и кстати год убыточен на растущем рынке(!)
2019 — Тесла, лучший икс. 270 => 180 => 900 (на низах не продовал, до 200 докупал)
2020 — тут дохрена, точно что-то забыл… Повторная тесла, Тинькофф, и много что дало просто много, яндекс там вертелся например
2021 — МечелАП(опять, правда иксы не закрыты, он потом упал в 2022), можно вычеркивать, но большая часть прибыли просто рост широким фронтом, бета на верталетных деньгах. Обезьяна могла денег нагрести.
2022-23 — тут все херово из-за 24,02,22, но со дна Сбер Иксы дал. Потом Их дал БСП
2024 — 25 — все хреново, никаких иксов. Но кто кандидат на 25-26 по моему мнению вы знаете.

Ах да… Канеш биткоин, но его никогда не было много, но по капельке всегда было…

( Читать дальше )