>Какие позиции открыты? Исходя из постов выше понятно смутно

Немного странный вопрос, можно просто вверх промотать, реально давно не было сделок. Ну и не писал портфель давно по этому. Сижу с тем что есть, депрессую от того как много ошибок сделано в этом году)
Ну записал портфель еще раз…

>1.Какой у тебя взгляд на валюту? Весной ты был из немногих, кто видел укрепление рубля.
2. Какие действия будешь принимать, если ставку понизят на 1% (в свете больших плеч сейчас)?

Зимой еще видел… В конце. Толку то, не заработал.
Ну я как и все думаю что рубль чутка ослабнет, не думаю что сильно. Не факт что это вообще окажется сильней разности ставок на горизонте в год. В целом сколько-то сильного мнения у меня щас нет, и вообще редко бывает. Валюта, и нефть — самые сложно предсказуемые.

Если ставка на 1%, или меньше думаю подрежу часть плеч. Причем вероятно сначала хеджану индексом, потом равноценно буду крыть самое ликвидное и шорт. Больше нет планов играться шортами(ну если ток без изменений не оставят ставку), но если захочу срезать больше плеч чем на балансе Сбера — то играть в тонкие стаканы большими ордерами смысла не вижу: быстрый хедж, потом несколько TWAP чтобы в одно время откупить индекс, и уменьшить то что решу уменьшить.

Про приток, и отток денег на рынок. И почему эта очевидность не такая уж банальная. Заранее вывод: цену двигают не притоки и оттоки средств, а у кого больше подгорает.

Начнем с более простого для понимания(но не прогнозирования) — валютного рынка. Здесь в общем реально работает момент спроса и предложения, и фраза «приток денежных средств» — здесь не очень комично звучит.

Система в общем выглядит так: есть желающие купить, и желающие продать. Кто-то купит по любой цене, кто-то к ней чувствителен. В целом ясно что чем дороже будет, например, доллар — тем меньше их купят… Т.е. рост курса будет снижать спрос. Ну и очевидно противоположное тоже верно.

Соответственно когда, например, растет стоимость нефти, обязанные продавать ее экспортеры ДА приносят больше валюты*, при этом какие-то инвесторы видят возможность для выгодных инвестиций, кто-то видит более дешевый айфон, кто-то машину и пошло поехало..

В результате для каждого курса можно сказать каким будет спрос, и каким предложение за, например, месяц. Не то чтобы мы могли это знать, но тут у нас теория, а не курсы торговли на форексе.

Что дорожает дорожает быстрее инфляции в среднем, Но есть то что не дорожает..

Перед сво я купил свой первый флагман, так как не мог использовать беспроводную зарядку телефона в машине.

S21 ultra, в январе, или даже феврале 22г.

На маркете, Но оплата налом курьеру. Цена 85 т.р

Сейчас телефон этой серии на маркете с доставкой в пвз, оплатой картой, дешевле 80 т.р

Случилась дефляция за три года. Думаю как раз средний срок замены телефона.

Ясно что почти все дорожает, но… не все.

П.с: менять телефон 23-го года в целом желания нет, Но у него нет части задней крышки, так что скоро придется. Есть надежда дожить до s26 ultra. Или МБ осенний пиксель взять.

И дожить до пары снижений на пару… 😂

https://t.me/LadimirKapital

По поводу инфляции. У нас появилась новая проблема, к которой Украина вероятно причастна: бензин. Рост за год примерно 58 => 70 (20%) оптовые цены для 92, и 70 => 80 (14%) для 95-го. Удары накладываются на сильную сезонность: все пики графиков — позднее лето, или ранняя осень.

Еще, интересный факт что инфляция в ДТ за год… Небольшая дефляция. Кстати в ДТ сезонность НЕ на лицо.

Производство бенза в РФ — около 41 млн тонн в год, и чуть ли не в два раза больше ДТ. РФ так-же стабильный экспортер ДТ, и следовательно удары могут лишь понизить долю переработке в экспорте, но никак не повлиять на цены внутри страны.

А вот бензин… Грубо говоря производство примерно аналогично потреблению, быстрый гугл мне прикинул потребление типа 42 млн тонн. Ни о каких потерях 17% мощностей говорить не приходится, это бы создало огромный дефицит который или покрывался бы импортом, или пустыми заправками (не в одном двух регионах эпизодически), а был бы мощный дефицит по стране и рост цены в разы.

Мне кажется на текущий момент фон мирной сделки стал скорей негативным для индекса в целом, так как много что выросло на надеждах, и цены оторвались от фундаментальных значений текущего положения дел, особенно актуально для энергетики.

Для финансов и ИТ думаю что этот фон сейчас примерно нейтральный, хотя конечно на плохих новостях все полетит вниз. Впрочем сильнее полетит то что сильнее росло.

А ещё рано или поздно, фундаментальные моменты опять доберутся до котировок: на инфляцию мы давно не реагируем, а тем временем у нас уже больше месяца дефляция, и пока совсем не ясно когда тренд будет переломлен, без новых шоков типа тарифов не думаю что мы увидим резкий всплеск инфляции.

Т.е у нас ещё несколько недель будет дефляция, которая плавно перетечет в очень низкую инфляцию, что может привести к снижениям ставки более быстрыми темпами чем оптимистичный сценарий ЦБ. Со всеми вытекающими для котировок.

И пока ОФЗ это более или менее прайсят, акции, кроме откровенно писди**ных — в аутсайдерах. Всегда так не будет.

>У бабушки нет ФОМО по Ленке, Мать и Дитя (дивидендным акциям)?

Ей не знакомо это чувство. И она хочет покупать понятные надежные бумаги. В общем Ленка могла бы там быть… Но мало ликвидности(ей хватит, мне нет, а голова одна), и есть много крутых ребят которые активно это торгуют и знают лучше меня.

Т.е. высоки риски что меня «вытряхнут из позиции» какой то новостью которую не смогу оценить верно, и не факт что как с Совком смогу перезайти ниже, оценив все как я считаю правильно.

Ну или я упущу критическую новость которая убьет идею. А в целом… Навернео МРСК я зря упустил. Ну что есть.

>1. Зачем тебе в такое интересное время Транснефть? Как форма кэша для подстраховки? 2.Идея БСПБ, по-моему, уже масло масляное на фоне двух других банков. Что уникального сейчас в этой идее, кроме дивов на жизнь? 3. В бумаги, которые растут на ожиданиях мира, по-прежнему ни ногой?

Ну она будет дороже, и дивиденд хороший. И это «чистые» над инфляцией грубо говоря. Еще через дохрена лет снимут доп налог на прибыль. Это щас мало важно, но при DCF расчете дивитикера — это да важно. Короче она своих денег стоит на падающей ставке)

Многие написали в комментариях, пост в смарт лаб ушел — что нельзя все класть в один актив, ещё и с плечом. Исторически, я так делал… Когда Сбер стоил 150, и уже были отчёты в 2022. Тем не менее это конечно шутка. В мыслях нет класть все в одну бумагу. Даже у такого фаната концентрации как я.

Но все же. Сколько должна стоить бумага которая зарабатывает скажем 75 рублей на акцию, половину отдает дивидендами, а вторую половину инвестирует под 22%?

С поправкой что это акция, а не облигация, и она несёт риски. Правда и защищает от некоторых рисков: расширение количества денег происходит именно через эту бумагу. Т.е если завтра количество бабла увеличится на 20%, то облигационеры просто потеряют. А акционеры так или иначе словят рост бизнеса. Т.е риски в сравнении с облигациями больше, Но за то есть защита от некоторых рисков фиксированного дохода. А ещё вам вряд-ли принудительно погасят акцию за какую-то сумму, которая не позволит вам получать аналогичные текущим доходности в будущем.