Часто слышу этот вопрос, и я решил проанализировать ситуацию.

1️⃣Начнем с ⛽️Лукойл.
Ну во первых… Это не растущий бизнес, и судя по дивидендным выплатам в ближайшее время он не планирует активно расширяться. Почти 100% доходов у Лукойла — это дивиденды. За 2024 год чистая прибыль, относящаяся к акционерам, снизилась на 26,5% и составила около 848 млрд рублей.
Дивиденды по итогам года выплатили на сумму примерно 701 млрд рублей. Учитывая налоги и другие расходы, можно сказать, что практически вся прибыль идет на дивиденды.

2️⃣Теперь перейдем к ⛽️ Роснефти.
За 2024 год компания выплатила дивидендов на акцию в размере 10,26%, что составляет не менее 50% от чистой прибыли по МСФО.

Это растущий бизнес, который вкладывает большие деньги в развитие своих проектов. Один из ключевых — проект «Восток Ойл», который уже к 2027-2028 году должен генерировать до 50 млн тонн нефти в год, а к 2030 году — до 100 млн тонн.

Этот проект увеличит добычу Роснефти примерно на 45%, что станет основным драйвером роста компании.

#SBER

#LKOH
#GAZP

Технический анализ нашей троицы.

📊 Все акции нарисовали боковик после сильного роста, что абсолютно естественно. Всегда после импульсного движения идет передышка в виде коррекции или флэта.

Давайте определим наиболее важные зоны в этих боковиках, чтобы понять, на что ориентироваться.

⛽️ Лукойл:
Важная поддержка располагается в диапазоне 7100–7230, где проходит перекрытие импульса. Пока что цена не дошла до этого значения, поэтому запас по падению еще есть. Долгое удержание в этом диапазоне будет означать слабость и возможный уход ниже.

🏦 Сбербанк:
Снял нижнюю границу образовавшегося диапазона и сейчас тестирует ее. Закрепление внутри боковика будет положительным сигналом, но более важно пробить фрактальный уровень по цене 312. Это локальное сопротивление, пробой которого откроет путь к верхней границе боковика. Пока в Сбере ощущается слабость.

⛽️ Газпром:
Защитил фрактальный уровень на 163, но пока отбой слабый. Мы видим лонговую фигуру с поддержкой на 156, но прежде всего следим за реакцией цены у 163. Концентрация цены возле этого уровня откроет дорогу на 156.

🛢 У российских нефтяников могут возникнуть проблемы

🇪🇺 Сейчас и в США и в ЕС активно готовят новые законопроекты позволяющие отслеживать российское происхождение нефти и нефтепродуктов. То есть схемы, когда российская нефть идёт в Индию, там перерабатывается и продаётся в ЕС, в будущем перестанут работать.

📉Именно из-за этих рисков дисконт на российскую нефть за последние 2 месяца вырос с 12% до 22% и в условиях цен на Brent ниже $80 дисконт на российскую нефть может продолжить расти.

⛽️ В этих условиях российским нефтяникам прийдётся предлагать покупателям более щедрую скидку и налаживать новые схемы «отмыва нефти» для дальнейшей реализации. Это негативно скажется на рентабельности нефтяников и приведёт в переоценке будущих прибылей и дивидендов, так что на мой взгляд сейчас долю российских нефтяных компаний можно сокращать, за исключением Татнефти и Сургута, там другая

Завтра будет собрание акционеров Лукойла на котором обсудят вопрос дивидендов, я думаю, что сейчас на фоне негативной ситуации на рынке нефти, плюс общерыночной коррекции Лукойл сольют. Скорее всего дивиденды будут ниже ожиданий рынка, которые сейчас уже закладывают самый оптимистичный сценарий, аналитики ждут дивы Лукойла за 2023 год, в сумме 800-1000 рублей на акцию. Скорее всего с учётом цен средней цены Urals в $70 дивиденды разочаруют. 

По технике уже несколько раз были попытки пробить сопротивление в районе 7160, так что сейчас скорее всего мы его пробьём и дальше цели 6800 и ниже.