Блог им. bstone |Функция нормального распределения в формулах стоимости опционов

    • 25 февраля 2018, 15:21
    • |
    • bstone
  • Еще
Попробую доступно показать, откуда берется в формулах стоимости опционов функция распределения Гаусса.

Итак исходное уравнение Блэка-Шоулза:

Функция нормального распределения в формулах стоимости опционов

где V — цена опциона, S — цена спота, r — ставка, ну и сигма в представлении не нуждается.

Это параболическое дифференциальное уравнение в частных производных. Решать можно несколькими способами, но я не буду этого делать, а сразу запишу решение, т.к. его вывод  не имеет значения для цели этого топика.

Чтобы слегка упростить запись, введу переменную времени, оставшегося до экспирации:

Функция нормального распределения в формулах стоимости опционов

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW