Весенне-летний дивидендный сезон проходит с мая по июль — именно в это время проходят дивидендные отсечки по акциям многих компаний. Размеры дивидендных выплат при этом, как правило, являются самыми высокими, поскольку среди акционеров распределяется прибыль за прошедший календарный год.
Есть и малые дивидендные сезоны: в начале октября и в конце декабря – начале января, по итогам которых выплачиваются дивиденды за полгода и девять месяцев соответственно. Однако не все компании выплачивают промежуточные дивиденды. Да и сами выплаты в эти временные промежутки чаще всего скромнее.
Для того, чтобы получить дивиденды, необходимо удерживать акции на момент дивидендной отсечки — с учетом режима торгов Т+1 — за один рабочий день до закрытия реестра.
Дивидендный сезон 2024Формальной даты старта дивидендного сезона нет: его можно отсчитывать с начала мая или, например, с первой отсечки крупного эмитента, такого как ЛУКОЙЛ. В текущем сезоне отсечки обозначили уже более 60 эмитентов. Это не финальное число: некоторые компании еще не дали рекомендацию по выплате дивидендов, поэтому список будет дополняться. Со всеми предстоящими закрытиями реестра можно ознакомиться в дивидендном календаре.
Весенне-летний дивидендный сезон длится с мая по июль — именно в это время проходят дивидендные отсечки по акциям многих компаний. Размеры дивидендных выплат при этом, как правило, являются самыми высокими, поскольку среди акционеров распределяется прибыль за прошедший календарный год.
Есть и малые дивидендные сезоны: в начале октября и в конце декабря – начале января, по итогам которых выплачиваются дивиденды за полгода и девять месяцев соответственно. Однако не все компании выплачивают промежуточные дивиденды. Да и сами выплаты в эти временные промежутки чаще всего скромнее.
Для того, чтобы получить дивиденды, необходимо удерживать акции на момент дивидендной отсечки — с учетом режима торгов Т+1 — за один рабочий день до закрытия реестра.
Дивидендный сезон
Формальной даты старта дивидендного сезона нет: его можно отсчитывать с начала мая или, например, с первой отсечки крупного эмитента, такого как ЛУКОЙЛ. В текущем сезоне отсечки обозначили уже 50 эмитентов. Это не финальное число: некоторые компании еще не дали рекомендацию по выплате дивидендов, поэтому список будет дополняться. С предстоящими закрытиями реестра можно ознакомиться в дивидендном календаре.
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. Банк рекомендовал дивиденды за 12 месяцев 2023 г. в размере 33,3 руб. на акцию (50% от чистой прибыли по МСФО) — в соответствии с дивидендной политикой. Выплата соответствует 10,6% дивдоходности — высокий уровень для голубой фишки.
У Сбербанка исторически низкая стоимость фондирования, из-за этого в период роста ставок он может чувствовать себя чуть лучше банковского сектора в целом. Глава Сбера Герман Греф отметил, что ожидает дальнейшего роста прибыли по итогам 2024 г., то есть крупные дивиденды не станут разовой историей.
Сбербанк-ао. Взгляд БКС: «Позитивный». Цель на год 410 руб. / +30%
Высокие цены на золотоВ свете высоких цен на золото стоит обратить внимание на акции ЮГК. C начала года драгметалл прибавил в цене почти 14%. Среднесрочные ожидания по ценам умеренно позитивные — поддержку котировкам будут оказывать ожидания смягчения монетарной политики ФРС.
Продажи застройщиков в I квартале 2024 г. показали позитивную динамику год к году (г/г) в деньгах, однако в натуральном выражении динамика выглядит скромнее. Среди представителей сектора нет единой картины: Эталон и Самолет показали рост продаж, ЛСР — снижение.
Главное
• Продажи I квартал 2024 г. — разнообразная картина в секторе.
Эталон: увеличение продаж до рекордных 41 млрд руб. за счет регионов.
Самолет: сильный рост до 75,2 млрд руб., восходящий месяц к месяцу (м/м).
ЛСР: слабые продажи, но повышение средней цены оказало поддержку.
• Сворачивание льготных программ — возможно давление во II полугодии 2024 г.
• Сохраняем «Нейтрально-Позитивный» взгляд на сектор в целом.
• «Позитивный» взгляд на Самолет, ПИК и Эталон, «Негативный» — на ЛСР.
В деталях
Продажи I квартал 2024 г. поддержаны хорошим уровнем цен. Продажи застройщиков в I квартале продемонстрировали позитивную динамику г/г в денежном выражении, но в натуральном — динамика скромнее. Результаты Эталона оказались выдающимися с учетом активной стадии исполнения стратегии расширения присутствия в регионах: продажи в I квартале достигли рекорда в денежном выражении и показали рост квартал к кварталу (к/к), что необычно для этого сезонно более слабого периода.
После выхода стратегии на II квартал 2024 г. в конце марта нефтегазовый сектор постоянно находится в центре внимания на фоне отчетности, дивидендов и цен на нефть в свете конфликта на Ближнем Востоке.
Посмотрим на Газпром, ЛУКОЙЛ, НОВАТЭК, Роснефть, Сургутнефтегаз, Татнефть, Транснефть и Башнефть.
«Позитивный» взгляд на нефтегазовый сектор
В стратегии на II квартал 2024 г. аналитики сохранили цель по индексу МосБиржи на 12 месяцев вперед на уровне 3650 п. (4000 п. с учетом дивидендов, потенциал роста — 22% к уровням 22 марта). Однако от нефтегаза аналитики ждали опережающей динамики и оценивали потенциал роста в 38%.
Сразу две бумаги сектора вошли в пятерку топовых дивидендных имен. Это «префы» Сургутнефтегаза и Транснефти. Дивидендная доходность по этим бумагам на горизонте 4-х месяцев оценивалась в 17,8% и 11,5% соответственно.
В семерку фаворитов на российском рынке тоже вошли два представителя сектора: ЛУКОЙЛ и Татнефть. С даты выхода стратегии каждая из бумаг подорожала на 4%.
В России стартовал дивидендный сезон. Аналитики БКС позитивно смотрят на российский рынок в ближайшие месяцы и ждут рекордных дивидендных выплат до конца июля.
Выделяем топ-5 ликвидных акций, которые можно купить в мае, чтобы получить дивиденды.
НЛМК
Крупнейший в России и один из крупнейших в мире производителей сталелитейной продукции.
Дивидендная доходность — 10,3%
Размер дивидендов на акцию на акцию — 25,43 руб.
Последний день для покупки —24.05.2024
Интер РАО
Российская энергетическая компания, ведущая свою деятельность в России, странах СНГ и Европе.
Дивидендная доходность — 7,4%
Размер дивидендов на акцию — 0,326 руб.
Последний день для покупки — 31.05.2024
Henderson
Лидер среди ритейлеров мужской одежды в РФ. Дивидендная доходность — 3,9%Российская компания, являющаяся мировым лидером по добыче алмазов.
Текущая некоторая слабость на рынке, скорее всего, не развернет основной восходящий тренд, а просто даст возможность отчасти снять перекупленность, которая образовалась в апреле. Вероятно, в мае индекс МосБиржи будет показывать боковую динамику.
Главное
• Краткосрочные идеи: замена в аутсайдерах — включаем Норникель. Новая бумага заменила Транснефть-ап.
• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты выросли на 9%, индекс МосБиржи — на 6%, аутсайдеры скорректировались чуть более чем на 1%.
Краткосрочные фавориты
• ЛУКОЙЛ / Татнефть — текущая конъюнктура позитивна для дивдоходности обеих компаний.
• Сбербанк — фундаментально сильная история, дивидендный потенциал.
• Магнит — возврат к выплате дивидендов на постоянной основе позитивен для компании.
• Северсталь — дополнительные дивиденды и сезонный рост спроса на сталь поддержат бумагу.
• ТКС Холдинг — потенциальная интеграция с Росбанком позволит усилить рыночные позиции.Московская биржа опубликовала данные о «Народном портфеле» за апрель. Рассмотрим, какие бумаги были популярны у российских частных инвесторов и проанализируем их выбор.
«Народный портфель», или «Портфель частного инвестора», — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения этой категории инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует его структуру, состоящую из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.
Что поменялось в апреле
Относительно марта снизились доли:
— Яндекс (-0,3 п.п.) — Сургутнефтегаз-ап (-0,2 п.п.) — Норникель (-0,2 п.п.) — Сбербанк-ао (-0,1 п.п.) — Сбербанк-ап (-0,1 п.п.) — Роснефть (-0,1 п.п.)
Выросли позиции:
— ЛУКОЙЛ (+0,8 п.п.) — Газпром (+0,2 п.п.)
Как собрать портфель облигаций на срок до двух лет? Кому может быть полезен такой портфель? На что обращать внимание при выборе конкретных бумаг? Эти и многие другие вопросы подробно разобрали в статье.
Кому подойдет
Среднесрочный портфель облигаций актуален для широкого круга финансовых целей.
Такой портфель, например, позволит выгодно переждать период высоких ставок по кредитам и скопить средства для первого взноса по ипотеке.
Полезен он будет и тем инвесторам, которые в ближайшие несколько лет планируют выход на пенсию.
Сравнительно небольшой срок до погашения позволяет, с одной стороны, спокойно дожидаться погашения выбранных бумаг — как в случае с банковским вкладом. С другой — такой портфель, в отличие от вклада, позволяет быстро вывести средства без потери процентного дохода, ведь по облигациям он начисляется ежедневно и в случае продажи выплачивается покупателем.
Как подобрать бумаги
Необходимо определиться с уровнем риска и доходностью.
Небольшой срок до погашения уже ограничивает процентный риск — цены таких выпусков слабее реагируют на изменение ключевой ставки.
В апреле индекс МосБиржи ожидаемо взлетел на максимумы с начала февраля 2022 г. Сейчас идет локальная техническая коррекция рынка. Смотрим на лидеров и отстающих месяца, оцениваем перспективы курса акций на май.
Подход засчитан
Оценки на апрель реализованы по максимуму — индекс МосБиржи четко отработал подход к пиковым значениям начала февраля 2022 г. Целевыми вверх значились 3470 п., и месяц закрыт с приростом более 4%.
На фоне достижения важной области сопротивления в индексе акций, технической перегретости рынка, грядущих дивидендных отсечек и слабой отчетности тяжеловесов в мае идет откат рынка. В качестве ближайшей поддержки значится область 3400 п. Вероятность пролиться еще больше, например к трендовой 3350 п., оценивается куда ниже.
А летом ожидается перезапуск ралли и движение на целевые II полугодия выше 3600 п. как проекция вверх на величину +300 пунктов от состоявшегося в марте прорыва полугодового боковика 3000–3300 п.
В рамках истекшего периода среди бумаг из индекса МосБиржи были очевидные акции-фавориты и аутсайдеры. Оценим перспективы топ-5 лучших и худших по доходности инструментов на май. Как правило, среднесрочные тенденции сохраняются, но, может быть, какие-то бумаги поменяются местами?