Паттерн возникает, как правило, после сильного импульсного движения цены и формируется в направлении, против  первоначального импульса. В структуре этого паттерна выделяют «древко» — импульс цены (однонаправленное продолжительное движение) и непосредственно «полотно» — узкий канал движения цены, ограниченный двумя линиями, параллельными друг другу. Как правило, полотно формируется 3-6 низковолатильными волнами. В классическом варианте паттерна длина «флага» составляет около одной трети длины «древка».