Dr_Vas-ka |Российский фондовый рынок продолжает показывать слабость.

     Российский фондовый рынок продолжает показывать слабость.

     В среду российский фондовый рынок продолжил в негативном ключе отыгрывать понижение суверенного рейтинга от агентства  “Moody’s”. Ещё во вторник, эксперты компании «Ай Ти Инвест» отмечали, что подобная новость несёт в себе более долгосрочные риски, поэтому отыгрываться инвесторами она будет явно не один день. Дополнительное существенное давление на российские индексы в среду оказали акции “Газпрома”, которые просели по итогам дня почти  на 3%. Если “Навтогаз” Украины не внесёт очередную предоплату в течение трёх рабочих дней, то поставки газа со стороны “Газпрома” могут быть приостановлены.  В ближайшие пару дней, до прояснения ситуации,  акции “Газпрома” могут и дальше находиться под давлением продавцов.

     Российский рубль в среду при стабильных ценах на нефть сумел отыграть часть потерь и укрепился почти на 1.5%. Поддержку российской валюте оказал период налоговых выплат, поэтому делать ставку на дальнейшее существенное укрепления рубля сейчас не стоит.  Риски геополитики сейчас по-прежнему остаются высокими, это можно судить по тем же CDS (страховкам от дефолта на Россию), поэтому премия за геополитику в пределах 10%, заложенная в рубле, в ближайшее время вряд ли начнёт исчезать.  В среду  Минфин провёл очередной  аукцион по размещению ОФЗ с погашением 29 января 2020 года, который также можно назвать позитивным для рубля. Всего было продано бумаг на общую сумму 10 млрд.  рублей по номиналу при спросе в 25 млрд 603 млн рублей по номиналу и объеме предложения 10 млрд рублей по номиналу. Выручка от аукциона составила 9 млрд 390 млн рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 92,95% от номинала, что соответствует доходности 13,53% годовых. Причин для укрепления рубля до отметок 55-60 в паре с долларом, пока на горизонте нет. 



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |В преддверии “ЧЁРНОГО ВТОРНИКА”

В преддверии “ЧЁРНОГО ВТОРНИКА”  

     Худшее пока не позади, и отыграть весь негатив ещё придётся. В ночь с пятницы на субботу, второе из трёх международных рейтинговых агентств “Moody’s” понизило суверенный кредитный рейтинг России до “спекулятивной” категории.  Согласно инвестиционным декларациям,  пока два из трёх агентств,  продолжали удерживать рейтинг  России в инвестиционной категории, зарубежные фонды имели право инвестировать в различные долговые инструменты данной страны, теперь такой возможности у них нет, и фондам придётся распродавать многие российские активы.

     Последствия данного решения от агентства “Moody’s” будут в негативном ключе отыгрываться инвесторами явно не один день.  Не стоит забывать, что если страна теряет “инвестиционный” рейтинг, то и вслед за этим, автоматически, теряют инвестиционный рейтинг почти все российские компании.  Учитывая тот факт, что корпоративный долг в несколько раз больше государственного,  последствия  не только для многих компаний, но и для российской валюты будут не радужные. В ближайшее время  с российских компаний может быть востребован возврат долгов в размере 25-30 млрд. долларов, что создаст очень сильное давление на российскую валюту.  Если учесть, что внешние рынки капиталов российским компаниям давно уже закрыты,  то кроме правительства им помочь никто не сможет, а значит ЗВР (золото валютные резервы) начнут таять ещё стремительней. Также не стоит забывать, что теперь Россию  могут исключить из международного индекса MSCI, и этот фактор тоже будет заранее закладываться в котировки.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Премаркет. На протяжении всей недели видна фиксация длинных позиций.

     На протяжении всей текущей недели мы  наблюдаем  фиксацию (разгрузку) длинных позиций со стороны крупных игроков, о чём каждый день пишем.  Спустя три дня, после обновления минимума за последние пять дней, сработал технический фактор и  давление со стороны продавцов в четверг усилилось.  Рублёвый индекс ММВБ по итогам четверга потерял скромные  0.65%,  при этом коррекция внутри дня превышала 2.5%.  Любое закрытие дня на минимуме, ниже отметки 1770 пунктов по индексу ММВБ даст окончательное подтверждение на разворот российского рынка вниз. На текущий момент его  нет.  Пока сложно сказать, будет коррекция развиваться в плоской форме, или появится новый серьёзный негатив, который станет драйвером для более резкого падения.  Учитывая тот факт, что практически все развитые площадки находятся вблизи своих исторических максимумов, коррекция и на них может начаться в любой момент. Греческий фактор риска, по-прежнему сейчас остаётся актуальным, хотя до 1 марта время ещё есть.   На всех позитивных новостях российский фондовый рынок итак с начала года показал неплохой рост, но теперь, на ближайшие недели драйверов для роста совсем не осталось.  Говорить об отмене экономических санкций сейчас явно рано, а котировки нефти в ближайшие недели вновь могут вновь испытать коррекцию более 10-15%.  Ближайшие ориентиры коррекции по индексу ММВБ находятся в диапазоне 1620-1640 пунктов.



( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Обо всём понемногу. Премаркет.

     Одним из главных сюрпризов вчерашнего дня стал протокол с последнего заседания ФРС. Как всегда, данный протокол публикуется в 22.00 Мск, когда основная сессия в России уже закрыта. Интересен вчерашний протокол тем, что он дал чёткий сигнал и снял опасения инвесторов насчёт скорого повышения ставки в США.  Многие члены комитета отметили, что преждевременное повышение ставки может подорвать восстановление экономики, поэтому склонны оставить нулевые ставки более длительное время. Вместе с этим, члены комитета отметили и ряд внешних рисков, со стороны Китая, Ближнего Востока, Украины, Греции. В целом, протокол с последнего заседания ФРС, хоть и рассеял опасения насчёт ставки, но был больше в негативном ключе и для рынков акций и для  рынка нефти.  Стоит отметить, что и прошедший сезон отчётности в США подтвердил негативные тенденции в американской экономике, связанные, в том числе, с сильным укреплением доллара.

     После публикации протокола, ещё в рамках вчерашней вечерней сессии, резко пошли вниз доходности по американским “трежериc” – это главный показатель ожиданий.  Вместе с этим цены на нефть только ускорили своё падение. Котировки нефти марки Brent сегодня утром торгуются уже ниже отметки 60 долларов.  Сегодня  в США выйдут данные по запасам нефти и нефтепродуктам от министерства энергетики, которые явно помогут цене определиться на ближайшие несколько дней. Если долгожданного сокращения добычи нефти вновь инвесторы не увидят, то это незамедлительно приведёт к коррекции цен на нефть  ещё на 5-7 долларов.  Если данные по добычи нефти покажут первые признаки сокращения, то на этом нефть марки Brent может вновь вернуться к отметке 63 доллара за баррель и если этот рубеж будет пробит, то следующая цель будет на отметке 71.  Публикация данных по нефти в США будет сегодня в 19.00 Мск.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Неделя началась с плохих для рынка новостей.

     После того, как с начала текущего года российский рублёвый индекс ММВБ показал рост, почти на 35%, появились первые признаки разворота. Ещё в конце прошлой недели эксперты компании «Ай Ти Инвест» рекомендовали, если не полностью, то хотя бы частично фиксировать длинные позиции.  Закрытие торгов в понедельник подтверждает начало технического разворота по российским индексам, поэтому в ближайшую неделю, даже со спекулятивными покупками, торопиться не стоит.  Не стоит забывать, что весь последний двух-недельный рост, был похож на эйфорию, и был на ожиданиях стабилизации ситуации на востоке Украины. Теперь новые соглашения подписаны и весь позитив уже давно в ценах. Вторая попытка договориться Греции с еврогруппой в понедельник вновь провалилась.  Время до 1 марта ещё есть, но риски и нервозность на рынках из-за этого могут возрасти. Глубину возможной коррекции на текущий момент оценить сложно, но пока можно ориентироваться на поддержку в диапазоне 1620-1640 пунктов по индексу ММВБ.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Итоги четверга и текущей недели. Среднесрочный взгляд на рынок.

     Долгожданный позитив из Минска, где в нормандском формате решался вопрос конфликта на  Украине,  российскому фондовому рынку дал возможность вновь приблизится к максимальным отметкам текущего года.  Рублёвый индекс ММВБ  сумел прибавить в пределах 2% и преодолеть отметку 1800 пунктов, однако переписать максимум понедельника он так и не сумел. Валютный индекс РТС показал более существенный рост, почти на 5%, однако ближе к закрытию растерял почти половину завоёванных позиций.

Итоги четверга и текущей недели. Среднесрочный взгляд на рынок.

     Стоит отметить, что несмотря на такой долгожданный позитив, и украинская валюта, и российский рубль, не сумели показать впечатляющей динамики.  Рост российской валюты,  даже при растущих ценах на нефть, составил скромные 0.5%. Сей факт, можно расценивать как один из опережающих индикаторов риска.  Пока мало кто сомневается, что конфликт на Украине начнёт затихать и мы не увидим новых провокаций.  После подписания последних минских соглашений, не прошло и недели, как их обе стороны конфликта начали нарушать.  К сожалению, и сейчас нет гарантий, что всё, что написано на бумаге, будет воплощаться в жизнь.



( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Премаркет. Сегодня вновь будет решаться судьба Греции и судьба мира на Украине.

     Старт торгов на Российском фондовом рынке хоть и пройдёт на положительной территории с хорошим приростом, но делать поспешных выводов пока рано и к закрытию дня могут быть совсем другие настроения у инвесторов.

     В ходе проходящего в Минске заседания участники контактной группы согласовали схему отвода тяжелого вооружения, договорились о режиме прекращения огня и контроле за его выполнением. Именно эту новость российские индексы будут отыгрывать на открытии.  Индекс ММВБ на открытии может прибавить до 1.5%, а валютный индекс РТС более 3%. Российский рубль в первой половине дня найдёт поддержку вблизи важного и сильного уровня на отметке 65 или отметке 66000 по фьючерсу на валютную пару доллар-рубль. Если руль пробьёт эти отметки, то откроется потенциал для дальнейшего укрепления более чем на 10%. Всё теперь будет зависеть от сегодняшней встречи глав Германии, Франции, России и Украины, которая также состоится в Минске и пройдёт в нормандском формате. Пока что, разногласий очень много, поэтому не факт, что до вечера не будет негативных новостей.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Российский фондовый рынок – похоже на финальный аккорд.

     В последнем своём обзоре я писал следующее — «Напрашивается финальный рывок вверх в течение одного или двух дней, с обновлением 4-х летнего максимума и потом коррекция» Как мы видим, два дня выноса случилось —   smart-lab.ru/company/itinvest/blog/235178.php

Российский фондовый рынок – похоже на финальный аккорд.    

     В понедельник российский рублёвый индекс ММВБ впервые с апреля 2011 года превысил отметку 1800 пунктов. В моменте рост достигал отметки 1828 пунктов, и это несмотря на падение европейских индексов более на 1% и просто ужасных данных по экономике Китая.  С начала текущего года, за неполные полтора месяца, индекс ММВБ взлетел ровно на 30% и сейчас выходить из российских акций и фиксировать прибыль самое время.  Бурный рост понедельника был в большей степени обусловлен принудительным закрытием коротких позиций, что часто сигнализирует о финале локального ралли.  Уже во второй половине дня весь позитив на российском рынке начал исчезать и к закрытию дня индексы растеряли весь бурный рост, дав хороший сигнал на скорый разворот рынка.



( Читать дальше )

Блог компании ITI Capital |Технический взгляд, а также, ждать ли позитива от приезда европейских лидеров в Москву?

     В четверг при нейтральном внешнем фоне российский фондовый рынок показал хорошие темпы роста и закрылся близи максимальных отметок. Рублёвый индекс ММВБ по итогам дня прибавил более 2%, а валютный индекс РТС подрос почти на 4%. Российский рубль, который открывал вместе с фондовыми индексами день на отрицательной территории, также сумел отвоевать все потери и прибавить по итогам дня более 1,5%.

     Оптимизм российским инвесторам принесла новость о том, что в Пятницу, 6 февраля, во второй половине дня, состоится встреча президента РФ Владимира Путина с лидерами Франции и Германии. Помощник президента РФ выразил надежду на то, что план урегулирования, который привезут лидеры Франции и Германии, будет «учитывать предложения В.Путина».  В Москве также рассчитывают, что на встрече президентов РФ, Франции и ФРГ в пятницу будет внесена ясность в вопрос отправки на юго-восток Украины миротворцев ООН, заявил официальный представитель МИД РФ Александр Лукашевич.



( Читать дальше )

Dr_Vas-ka |Ещё раз про рубль, нефть и fRTS.

     На фоне стремительного роста цен на нефть,  более чем на 20% за три торговые сессии, российский рубль также получил хорошую поддержку и смог укрепиться в пределах 10%.  Несмотря на резкое сокращение числа буровых скважин в США, стремительное падение инвестиций в нефтяную отрасль и массовые забастовки в Америке, на дальнейший рост “чёрного золота” уже рассчитывать не стоит.  Пока с рынка нефти будут уходить слабые игроки, их место будут занимать более сильные и менее закредитованные,  поэтому сильного сокращения добычи нефти в ближайшее время явно не случится.  Если нефтяные котировки перестанут поддерживать российскую валюту, то шансов на её укрепление будет крайне мало.

     В Феврале России предстоит погасить внешних долгов на внушительную сумму 15 млрд. долларов, семь из которых, приходится на компанию Роснефть.  Большая часть валюты уже явно саккумулирована для выплат, но даже небольшие покупки на тонком рынке могут и дальше оказывать существенное давление на рубль.  Сокращение экономики приводит к падению доходов бюджета, который и дальше придётся компенсировать через падение рубля.  Пролонгация санкций и понижение рейтинга хоть и учтены рынком полностью, но для дальнейшего оттока капитала – это по-прежнему весомый аргумент.  И наконец, самое главное – подорвано доверие к главному регулятору, который начал метаться из стороны в сторону и под давлением, или уже от безысходности, стал вновь пересматривать свои приоритеты и свою монетарную политику в целом.  Ещё даже близко не пройдён пик инфляции, при этом ЦБ РФ понижает ставку с 17% до 15%, тем самым создавая дополнительное давление на рубль.  Снижение ставки на 2% реальный бизнес всё равно никак не заметит. Даже если кредиты снизятся с 35% до 30% это всё равно дорога в никуда.  Но своим действием ЦБРФ теперь вновь изменил ожидания участников рынка и теперь все будут ждать дальнейшего снижения ставки в ближайшие месяцы, чтобы вытянуть из ямы экономику, иначе для чего было вообще делать первый шаг, если за этим не последует плавный цикл? Раз ЦБ вновь сменил приоритеты и переоценил риски инфляции и риски падения экономики, значит и нам надо готовиться к тому, что держать рубль больше никто не будет, а инфляция из  приоритетов уходит на второй план.

( Читать дальше )

....все тэги
2010-2020
UPDONW