С начала 2026г лучшие сектора — банки и электрогенерация.
Как ВЫ помните, именно на эти сектора обращаю Ваше внимание с начала 2026г.
Поэтому индекс полной доходности Мосбиржи не вырос, а портфели на фонде +5%

Веду единую EXCEL таблицу по фундаменталу и анализу трендов 87 компаний RU
В этом посте — только про анализ трендов.

Красным выделил компании с опасным фундаменталом
оранжевым — компании, которые провели IPO посла начала СВО
Цены на 3 апреля 23-50.

Зелёным (%) выделены изменения лучше индекса полной доходности Мосбиржи
Красным хуже

Анализ трендов по неделям и с начала 2026г

Продолжаем богатеть на облигациях, неделя прошла — новые размещения принесла. Давайте посмотрим на параметры и кратко пробежимся по новым выпускам. 

На предстоящей неделе у нас 3 эмитента и 4 выпуска. Поровну: два флоатера и два фикса, но как говорится, есть нюансы. Из чего выбрать, конечно, есть, только если вы ищете отсутствие доходности почти во всех выпусках.

А мы переходим к обзору облигаций, готовящихся к первичным размещениям.

💰 Россети Сибирь 1Р1 (АА+), флоатер

● Цена: ₽1 000 

● Купон: КС + (0,8-1,9%)

● Выплаты: ежемесячно

● Срок: 3 года

● Доходность: до 18,27% 

● Сбор заявок до: 7 апреля

Надежная бумага под крылом Россетей с униженным купоном, но надежная.

За 2025 год: выручка  ₽133 млрд, чистая прибыль  ₽1,1 млрд.

С долгом дела следующие:  ₽48 млрд, из них 74% под плавающую ставку, а у нас ставочка снижается, полегчает сибирякам.

💰 Эталон-Финанс 2Р5 (А-)

● Цена: ₽1 000 (амортизация 16% в 31 и 32 купон, 17% с 33 по 36 купон)

● Купон: 17,5-20,5%

Война с Ираном бьёт по мировому рынку алюминия сильнее, чем казалось в первые дни. И последствия будут ощущаться ещё долго.

Крупнейший производитель алюминия на Ближнем Востоке — компания EGA — предупредила: полное восстановление производства на заводе в Абу-Даби после иранского удара может занять до 12 месяцев.

Чтобы перезапустить плавильный цех, нужно не просто устранить повреждения инфраструктуры — необходимо поочерёдно восстанавливать каждую электролизную ванну. Это небыстрый процесс.

Завод Аль-Тавила — один из крупнейших в мире: в 2025 году он выпустил 1,6 млн тонн первичного алюминия. Часть смежных объектов — глинозёмный завод и перерабатывающее производство — могут возобновить работу раньше, но окончательные сроки пока уточняются.

28 марта Иран также нанёс удар по заводу Aluminium Bahrain (Alba) в Персидском заливе. Оценка ущерба там ещё продолжается.

Сделки

Апрель на российском рынке акций чаще оказывается удачным, заявили (https://alfa.me/mGcTgL?erid=2VtzqxXrbmx) в Альфа-Инвесторе. По их исследованию, за последние 26 лет в этом месяце индекс Мосбиржи рос в 61% случаев.

После убыточного марта апрель показывает более сильные результаты: доля роста достигает 73%. Эксперты Альфа-Банка связывают эффект с восстановлением спроса после снижения, а также с дивидендным сезоном и публикациями отчётностей. @bankrollo

Российские экспортные нефтебазы в Усть-Луге и Приморске остаются закрытыми после атак украинских беспилотников. Из-за этого нефтеперерабатывающие заводы вынуждены искать альтернативные пути для отправки нефти. Об этом сообщили отраслевые источники в пятницу.

По их словам, ограничения на экспорт и сбои в работе крупных заводов могут привести к снижению добычи нефти в стране.

Трейдеры рассказали, что с 22 марта НПЗ не могут отправлять дизельное топливо в Приморск для экспорта. Это лишило заводы в европейской части России и Сибири самого выгодного маршрута для отправки топлива.

www.reuters.com/business/energy/russian-oil-terminals-under-attack-unable-accept-shipments-second-week-sources-2026-04-03/

Продолжаем разговор о нездорово низкий дебиторке Аренадаты на фоне сравнения с Астрой.

Чтобы вы понимали разницу между Астрой и Датой, я построил два моста конверсии NIC в FCF. Уверен что на просторах телеграмма вы больше такого нигде не видели, потому что такое упражнение требует некоторой усидчивости.

Чарты показывают, что NIC Даты почти полностью сконвертился в СДП: Потери на WC минимальны (хотя так быть не должно=)

У Астры огромные потери по пути: