Блог компании Иволга Капитал | Результаты облигационного доверительного управления в ИК "Иволга Капитал" (средняя чистая доходность - 12,1%)

Годовые доходности счетов облигационного доверительного управления в ИК «Иволга Капитал» (для счетов, которые управляются не менее года и за это время имели незначительные дозаводы или выводы активов, все комиссии учтены) не изменились: оценка средней доходности после уплаты НДФЛ – 12,1% годовых (до уплаты НДФЛ – 13,9%).

Прирост активов в доверительном управлении за последнюю неделю несколько ускорился, за 7 дней они выросли на 5,3 млн.р. до 310,1 млн.р. Накопленный клиентами ДУ доход повысился на 0,8 млн.р. до 26,3 млн.р.

Наибольшую среднюю долю в портфелях ДУ (более 5% от активов) занимают следующие позиции:
o Облигации Лизинг-Трейд
o Облигации АйДиЭф/МаниМен
o Облигации Концерн Покровский
o Облигации Быстроденьги
o Облигации Займер
o Облигации ВЭББАНКИР
o Облигации АО им Т.Г. Шевченко/Маныч-Агро
o Облигации ГК Страна Девелопмент
o Облигации АПРИ Флай Плэнинг
o Свободные деньги (размещаются в РЕПО с ЦК под ~6,7% годовых)

Размер Компенсационного фонда (на покрытие дефолтов или падений облигаций) сохраняется на уровне 10,1 млн.р. Что соответствует 3,3% от активов в ДУ. В течение сентября фонд будет увеличен до 12-13 млн.р.

Несколько слов о тактике операций. На данный момент 100% облигационных выпусков в портфелях ДУ – выпуски, организованные ИК «Иволга Капитал». Ближайшие размещения от «Иволги», а это третий выпуск МФК «Займер» (21.09, ruBB, 500 млн.р., 3 года, купон 12,7%) и третий выпуск ГК «Калита» (12.10, ruB+, 150 млн.р., ориентир ставки купона 13%) также войдут в портфели ДУ. Однако наблюдение за в целом падающим сегментом высокодоходных облигаций, вероятно, уже в сентябре позволит что-то покупать из сторонних размещений со вторичных торгов. Вообще же, обесценение денег пока продолжается наиболее высоким с 2015 года темпом, и это предъявляет к нам повышенные требования по извлечению дохода. Что в свою очередь диктует бОльшую избирательность в выборе новых облигационных размещений.

Минимальный порог инвестирования через доверительное управление в ИК «Иволга Капитал» — 2 млн.р. Совокупная комиссия за управления составляет 1% от активов в год. Услуга доступна только для квалифицированных инвесторов.