Банки этим летом фиксируют рекордный спрос на драгметаллы со стороны населения. По данным World Gold Council, с января покупки в слитках и монетах выросли в 4,5 раза. Объемы сделок на МосБирже тоже растут: в июле рынок металлов вернулся к показателям прошлого года. Оценим мотивы для покупки.
«Идеальная альтернатива» доллару
Рост спроса наблюдается на фоне нейтральной динамики самого металла. Последний всплеск цен (+15% в золоте и +18% в серебре) был в марте из-за украинских событий. С тех пор золото вернулось к отметкам начала года, серебро — просело почти на 10%.
Основной драйвер продаж — это налоговые льготы (отмена НДС и НДФЛ для физлиц). Но это касается только физического металла. Рост спрос на биржевое золото явно связан с другим трендом — девалютизацией банков и брокерских счетов.
Еще в марте глава Минфина Силуанов заявлял, что золото — это «идеальная альтернатива скупке долларов». Сегодня известно, что бюджет переверстан с дефицитом около 1,5 трлн рублей. Как минимум часть этих потерь может быть покрыта за счет ослабления рубля.
Механизм ослабления пока в разработке. Предварительно
сообщается, что это будет комбинация нового бюджетного правила и валютных интервенций. На этом фоне оставаться в рублях многим может быть некомфортно из-за рисков его снижения, а в долларах — рискованно из-за санкционных факторов.
Валюты или металлы
Если посмотреть на динамику золота, серебра и трех основных валют против рубля, то можно увидеть, что с января основной металл практически копирует пару USD/RUB. Серебро — лучше юаня и евро. Все пятеро пока в минусе из-за сильного рубля.
На более длинном интервале, от 1 до 5 лет, лучше всех против рубля держится серебро. Так, аналитики HSBC прогнозируют его рост до конца 2022 г., а в 2023 г. ждут среднюю цену на 15% выше, около $23,5.
Следом за серебром по динамике идет золото. Более слабую защиту от обесценения рубля дают не инвестированные ни во что валюты: юань, евро, доллар (в порядке убывания доходности).
В этом году стоимость драгметаллов в пересчете на рубли снижается, однако это падение все равно оказалось меньше, чем у большинства российских акций. Из состава индекса МосБиржи лучше золота выглядят только пять бумаг: ФосАгро, РусГидро, Магнит, Татнефть и МТС.
Выводы
• Один из основных драйверов спроса на золото в России это ожидаемое ослабление рубля, заложенное в бюджет и большинство прогнозов.
• Золото и серебро дают защиту от девальвации рубля, поскольку их цены формируются в долларах.
• С начала года доллар и золото по отношению к рублю двигаются практически синхронно.
• Несмотря на просадку в рублях, драгметаллы в этом году по динамике лучше большинства акций из состава индекса МосБиржи.
• Последние пять лет драгметаллы держатся против рубля лучше всех трех базовых валют: юаня, евро и доллара (именно в таком порядке по убыванию средней доходности).
Есть только пара банков которые продают стандартные слитки от 32 кг.
Цепочка поставок прервалась, производители не успевают удовлетворять спрос. Банки продают только деривативы, то есть открывают только металлические счета, по очень заманчивым ценам. Но все должны понимать, что если с банком что-то произойдет, то никто инвесторам не вернет
деньги с металлических счетов. Я так думаю.
Да, и государство уже знает адрес владельца слитка…
И да, я смотрел цены не только на граммовые слитки, но и на кг.
Гляньте) С учетом эмбарго на российское золото, дальше с возможностями покупки будет все лучше и лучше. Но это не точно, конечно.
<iframe width=«560» height=«315» src=«www.youtube.com/embed/ZkKS8Skbnj8» title=«YouTube video player» frameborder=«0» allow=«accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture» allowfullscreen></iframe>
Золото только для владельцев яхт… в киль закинул 100кг и выплыл из страны